Full transcript
0:00Sejam todos muito bem-vindos e
0:01bem-vindas a Rocha Opções, a solidez da
0:04ciência a seu favor. Meu nome é Leandro
0:06Rocha, sou auditor federal de finanças e
0:08controle e sócio da Rocha Opções de
0:11Investimentos. Quero te convidar para
0:13fazer parte do Telegram. No grupo você
0:15terá todas as notícias sobre o canal,
0:17bem como poderá tirar dúvidas e debater
0:19sobre o mercado de opções. E você já
0:21pode participar do nosso fundo
0:23americano, que já está recebendo aportes
0:26e que a qualquer momento irá começar
0:28suas operações, em que desbravaremos o
0:31maior e mais líquido mercado do mundo e
0:33você poderá ter rentabilidades em dólar.
0:35Você também pode assinar o Vendavão, o
0:37sistema que veio para revolucionar a
0:39venda de volatilidade e o único do
0:42mercado que te permite de fato gerir um
0:44portfólio de opções. E dá tempo de você
0:47participar do maior curso de opções do
0:50Brasil, o mais completo e profundo, que
0:52fará você conhecer em todos os detalhes
0:55a ferramenta mais poderosa do mercado
0:58financeiro. Todos os links de inscrição
1:00estão na descrição. Você acha que vender
1:03volatilidade e comprar volatilidade são
1:06estratégias opostas? Nesse vídeo eu vou
1:08te mostrar que quando combinados da
1:11forma correta, elas deixam de competir e
1:14passam a se complementar e assim poderá.
1:18Nós analisamos um período com calmaria,
1:20com explosão e depois com o mercado em
1:23nível elevado. E os dados revelam algo
1:26poderoso. A correlação negativa entre as
1:29pontas não trava o lucro. ela o
1:32acrescenta e mais remove a
1:35instabilidade. É assim que nasce um
1:38portfólio misto, capaz de operar com
1:40menos risco que o mercado e ainda assim
1:43entregar um retorno consistente. Você
1:45vai entender como dois motores
1:47diferentes, renda fixa e opções,
1:50trabalham juntos para gerar inclinação
1:52positiva na curva acumulada. Não é sobre
1:56acertar a direção, é sobre estrutura
1:59estatística. Se você quer entender como
2:02essa engenharia cria uma consistência
2:04real e a razão dos alto níveis de
2:06rentabilidade com baixa volatilidade que
2:09estamos tendo há seis meses seguidos,
2:12assista esse vídeo. Aproveitem e venham
2:17com [música]
2:22[música] Vamos lá. correlação entre
2:24portfólio vendido e comprado de
2:26volatilidade. E vocês estão vendo aí na
2:29tela o meu sócio Fábio Sobreira, o
2:32grande responsável pela produção desse
2:34estudo incrível que vocês vão estar
2:37assistindo hoje. Ele é o mestre em
2:39análise. E com a ajuda do Ítolo Bruno,
2:42que é o nosso monstrinho dos sistemas,
2:45produzimos um material que com certeza
2:47vai fazer história no mercado de opções.
2:51Então, para quem tá chegando agora, nós
2:52temos dividido os nossos portfólios em
2:55basicamente três tipos. Você tem o
2:57portfólio vendido, que era o
2:58tradicional, aquele portfólio que vem da
3:01escola americana, da teste, em que você
3:04opera vendido em volatilidade. Temos o
3:06portfólio comprado, que é exatamente a
3:09outra ponta. Não há registro de
3:11portfólios somente comprados, pelo menos
3:14oficialmente, mas com a junção deles,
3:16então a gente traz o portfólio misto,
3:19que é uma junção entre o vendido e o
3:22comprado. Nós estamos construindo
3:24portfólios na qual você consegue com que
3:27as duas engrenagens se encaixem de forma
3:30a você conquistar uma maior
3:32rentabilidade com menor desvio padrão.
3:35Isso que é interessante, né? Porque a
3:37gente achava que durante o mês ou você
3:39teria um ganho ou na vendida ou na
3:41comprada. E nós não observamos isso,
3:43pelo menos na grande maioria das vezes,
3:46onde você vai ter que a rentabilidade
3:48total é a soma do peso do portfólio em
3:51função da sua rentabilidade mais o peso
3:53do portfólio comprado em função da sua
3:56rentabilidade, aonde o portfólio
3:58comprado conquista uma liberação de
4:01imagem e o vendido fornece financeiro
4:04para o comprado, se conquistando então
4:06uma potencialização de um mesmo
4:08portfólio, porque nós não precisamos
4:10criar um outro portfólio com base em
4:14outros recursos. A gente não precisa
4:16trazer novos recursos para aumentar a
4:19rentabilidade, não. Você com a mesma
4:21capacidade financeira ali, você consegue
4:24trazer um novo portfólio que vem trazer
4:27uma nova rentabilidade. Mas isso não
4:29adiantaria nada se você aumentasse o
4:32risco, porque se você dobra o risco e
4:34dobra a rentabilidade, dá praticamente
4:36na mesma. E é por isso que entra aí uma
4:38variável fundamental que é a correlação.
4:42O que que é uma correlação? é uma medida
4:44do quanto eles se movem juntos ou não. A
4:47correlação, ela pode ir de -1 até +1 e
4:50ela mede esse relacionamento. E a
4:52compreensão da correlação é a base do
4:55entendimento da diversificação de risco.
4:58Então você começa aqui com -1, que é uma
5:00correlação negativa perfeita, ou seja,
5:03quando um ativo sobe, o outro cai na
5:05mesma proporção. Esse é o exemplo
5:07clássico de um red, né? Quando você faz
5:09o red, você quer que se o ativo cair, o
5:12red te devolva aquilo. Ou seja, para
5:15isso ele tem que ter uma correlação
5:16negativamente perfeita. Quando você tem
5:19aqui perto de - meio de correlação, nós
5:22chamamos uma correlação negativa
5:24moderada. Os ativos tendem a se mover em
5:27sentidos opostos, mas não perfeitamente.
5:30Isso aqui é muito importante na
5:32diversificação. Então, quando você
5:34diversifica o risco, você nunca vai
5:36conseguir chegar até menos. A não ser
5:38que você faça uma estrutura de box ou
5:41algo assim. Em geral você vai ter uma
5:44alta correlação. Quando você tá entre e
5:46-1. Já é muita correlação negativa. Você
5:50pode ter uma correlação zero, aonde não
5:52há visivelmente uma correlação evidente,
5:55não há relação consistente entre os
5:58movimentos e um ativo não diz nada sobre
6:01o outro. Você pode ter uma correlação
6:03positivamente moderada, aonde os ativos
6:06costumam se mover na mesma direção, mas
6:09com intensidade variável. ou então a
6:11máxima correlação que é positiva
6:14perfeita, aonde os ativos se movem
6:16exatamente na mesma direção e mesma
6:19proporção. Eu já trouxe essa formulinha
6:21louca aqui para vocês. A medida de risco
6:24que a gente pode estar utilizando é
6:26medida do desvio padrão do portfólio e
6:29ele é resultado do peso que é o W, do
6:32vendido e do comprado, do desvio padrão
6:34do portfólio vendido, desvio padrão do
6:36portfólio comprado. e o tema do nosso
6:39vídeo que é a correlação, que é esse
6:42simbolozinho r aqui. Então temos aqui o
6:44div padrão, tanto conjunto como a
6:47parcela de cada um, o peso das
6:49estruturas e a correlação. É possível
6:51você fazer várias estruturas e obter, em
6:55tese, em teoria, vários níveis de
6:57correlação. Veja que a gente já tinha
6:59estabelecido uma correlação estimada,
7:02uma correlação teórica que tava nessa
7:05zona aqui negativa. Mas o que que a
7:07gente precisava? A gente precisava fazer
7:09testes, ir para o mundo real, mundo do
7:11mercado, para ver se de fato a
7:14correlação era realmente negativa. Como
7:16na teoria, pela teoria, você vê o
7:19impacto que tem a correlação sobre o
7:22desvio padrão do portfólio. Numa
7:24situação aqui onde a gente tem que cada
7:26portfólio tem 10% de desvio padrão.
7:30Então, se cada um tem 10% e a correlação
7:32é um, o desvio padrão do portfólio vai
7:35ser 10% também. Mas dependendo da
7:38correlação, você pode ter uma queda
7:40brutal aqui do desvio padrão do
7:42portfólio. Então, começamos a um
7:44levantamento cuidadoso aqui desde o dia
7:472 de janeiro até 2026 e o estudo vai até
7:526/02 de 2026. Então vocês reparem que
7:55nós temos aqui três períodos, um período
7:58de calmaria, um período de explosão e um
8:01período de volta a uma calmaria mais em
8:03um nível mais alto. Então a gente vai
8:05est fazendo então o cálculo da
8:07correlação nesses três cenários aqui e
8:10chegando no valor final para que a gente
8:12abrangesse vários cenários no período
8:15só. Então essa aqui é a rentabilidade
8:17por tipo de portfólio. Então você vê que
8:20essas barrinhas aqui vermelhas é o
8:22portfólio comprado, as barrinhas verdes
8:25é o portfólio vendido e o amarelo é o
8:28portfólio unificado. Então veja que a
8:30cada dia útil nós temos aqui um
8:32grupamento de três barras. Então vejo
8:35que naquele momento onde o mercado
8:37estava mais quieto, nós temos sempre
8:40pequenas barras. E veja quando o mercado
8:43ele sobe, veja o quanto nós teríos
8:46perdido aqui no portfólio vendido. Tem
8:49recebido várias comunicações de gente
8:51relatando que os investidores de vários
8:53grupos de WhatsApp de operacionais que
8:56operam vendidos que estão tendo
8:58problemas esse mês. Então é normal que
9:01quem opera vendido ter problemas no mês
9:03de um autodlocamento de preços. é o
9:06pedágio que se paga depois de muito
9:08tempo ganhando vendido. Talvez isso
9:10funcione muito bem numa conta, né? Mas
9:12no fundo não funciona. No fundo a gente
9:14precisa ter uma estabilidade. Então, em
9:16vários momentos aqui, eu vou est falando
9:18sobre um portfólio misto. E às vezes vou
9:21est chamando o portfólio misto de fundo.
9:23Vou est chamando fundo de portfólio
9:25misto porque agora as duas expressões se
9:27confundem. Então veja que a correlação
9:29negativa é evidente a cada dia. Veja que
9:33quando um um ganharo perde em geral,
9:36eventualmente ganha até nos dois. Mas o
9:38incrível, vocês vão estar vendo isso
9:40mais adiante, essa correlação negativa,
9:43ela só é evidente em cada dia, não é
9:46evidente com a passagem dos dias. Por
9:48exemplo, você vê aqui, ó, aqui nessa
9:50semana você até vê uma prevalência da
9:53parte comprada, mas no horizonte de até
9:55uns 15 dias isso já se equilibra. Nós
9:58temos observado que isso se dilui em 15
10:00dias, que é um período menor do que a
10:03gente tem para os nossos ciclos. Quando
10:06a gente calcula então o desvio padrão de
10:08cada um desses portfólios, nós temos que
10:10o vendido tem 1.35, comprado 1,20 e o
10:14misto 066. Essa aí é a diária, né? Ou
10:17seja, a expectativa de que você pode ter
10:20diariamente na média de volatilidade da
10:23cota, menos da metade. Quando você
10:25coloca aqui o gráfico, o branco é small
10:28cap, o Ibov é azul, você consegue
10:31enxergar o que que o mercado se
10:33movimentou e quantos portfólios davam um
10:36aumento maior ou menor da sua
10:38rentabilidade. Então aqui o deslocamento
10:40era muito pequeno e até ali no máximo
10:421,50. Isso no caso da Small. Depois até
10:45o Ibov também foi mais aqui, mas teve
10:47dia depois que os dois foram para 3,5,
10:50que é o momento de grande perda pros
10:52vendidos. Grande perda. Muita gente acha
10:55que o grande teste de fogo vai ser
10:57quando o mercado cair, mas na verdade o
10:59fundo já passou por uma grande prova que
11:01foi o mercado explodir para cima. Claro
11:03que a subida do Bovespa se confunde com
11:06a subida do fundo. O que não aconteceu
11:09ainda é a visibilidade do ganho desse
11:11tipo de operação quando o mercado tiver
11:14caindo, porque vai ganhar tanto com a
11:16subida do mercado quanto a queda dele.
11:19Ainda não deu tempo de ver isso, mas
11:21logo logo a nossa bolsa corrige. Então a
11:23gente vê que a volatilidade dos índices
11:25é proporcional à volatilidade do
11:27portfólio simples e o misto, mas são uma
11:29fração dela. Então, a volatilidade do
11:32fundo, que é 10.56, que é aquela
11:34volatilidade 066 anualizada, é quase
11:38metade da volatilidade do Bovespa e do
11:40índice de small caps. Enquanto o
11:42investidor de bolsa enfrenta variações
11:44de áreas médias de 1.2 a 1.3, investidor
11:47do Rocha Opções navega concilações de
11:49apenas 066. Quem montou esse estudo aqui
11:52não fui eu, não, foi só o nosso grande
11:54analista Fábi Sobreira. Eu só botei
11:57nessa figurinha aqui colorida. Então,
11:59hoje, atualmente, pelo fato de estarmos
12:01gerindo o fundo, nós temos uma
12:02preocupação extrema e adotamos
12:05estabilidade como a prioridade no fundo,
12:07porque sabemos que o fundo não é uma
12:09conta pessoal. E em janela de estresse
12:11como o dia 4/02, qual é o dia 4/02? Foi
12:14esse aqui. Olha que interessante. Você
12:16vai perguntar, mas Leandro, não era para
12:17vocês terem ganho nas compradas porque
12:19caiu? Pois é, depende do delta beta,
12:22como é que tá o delta beta do portfólio
12:24comprado e o delta beta do portfólio
12:26vendido, porque as operações vendidas já
12:29tavam muito estressadas. Então, quando o
12:32mercado caiu, aquelas vendidas todas
12:35deram um lucro absurdo porque já tavam
12:37muito esticadas. E aquelas compradas que
12:39já estavam na rampa perderam porque
12:41desceram a rampa. Então você vai ter
12:43aqui nas barras amarelas sempre uma
12:46minimização desse risco. Veja só isso
12:49aqui quando teve aquela alta subida,
12:51veja como aqui os vendidos sofreram e os
12:54comprados então deram um retorno muito
12:56grande, né? Se fosse um portfólio
12:58somente vendido, os investidores iam
13:01estar muito estressados. Eles não ficam
13:04mais. Eles só viram um momentozinho
13:05aqui. Não precisamos explicar qual foi a
13:08catástrofe que houve aí no fundo. Então
13:11o fundo demonstrou sua natureza
13:12defensiva e quanto os índices sofreram
13:14quedas acentuadas, a curva do portfólio
13:17permaneceu estável e protegida pela
13:20ponta vendida. E na verdade faltou
13:22também a ponta comprada, né? Porque uma
13:24ponta protege a outra. Então, teve dias
13:26aqui que a ponta comprada protegeu e
13:29teve dias aqui que a ponta vendida
13:31protegeu. E esse gráfico aqui do FB é um
13:33dos mais incríveis. Veja que quando você
13:36compara a linha tracejada azul, que é as
13:39posições compradas, né, com os estrengos
13:42vendidos, você vê que a correlação é
13:44muito forte negativamente. Mas como é
13:46que o portfólio consegue ganhar?
13:48Consegue ganhar porque se você for fazer
13:51aqui uma linha média, você vai ver que
13:53ela é inclinada. As duas vão andando em
13:55relação inversa, mas elas vão subindo,
13:59elas vão oscilando, mas vão subindo para
14:01cima. Subindo para cima é ótimo. Então,
14:03nesse período aqui, nós tivemos essa
14:05rentabilidade de 3.49, tá? Isso aqui é
14:08apenas a rentabilidade do extrato que
14:10nós fizemos o teste. Veja como aqui os
14:13estrangos vendidos estavam ganhando e os
14:16comprados não. Mas veja como eles foram
14:18importantes depois e quantos vendidos só
14:21perderam. Todos os que estão vendendo
14:23volatilidade em outros operacionais
14:25passaram por isso aqui. É normal, não
14:27tem problema, depois volta. Mas uma
14:30coisa é você omitir isso da sua esposa
14:33durante uns 2 tr meses lá. Outra coisa,
14:35isso aqui é no fundo não dá. Não dá para
14:37operar na curva amarela em um fundo, não
14:40dá. Então não há nada mais avançado do
14:43do que isso no nosso mercado. E eu nunca
14:45vi isso em canto nenhum do mundo. Então
14:47para portfólio de correlação inversa, a
14:49inclinação define o lucro. Mas veja que
14:51isso aqui não acontece de forma cega, ou
14:54seja, a gente bota as as operações lá e
14:56deixa as compradas e vendidas se
14:58anularem. É muito mais do que isso,
15:00porque existe um balanço que a gente vai
15:02fazendo entre operações vendidas e
15:04compradas em determinados momentos do
15:07mercado. Se a gente percebe que o
15:08mercado ele tá mais lateral, a gente vai
15:10dar um peso maior às operações vendidas.
15:14Se a gente percebe que o mercado está um
15:16pouco mais a risco, a gente dá um peso
15:19maior às operações compradas. A
15:21eficiência ela vem daí, a arte ela vem
15:24um pouco daí. Aí isso envolve leitura de
15:26cenário, macroeconomia, muita análise
15:29gráfica pra gente conseguir avaliar em
15:32cada momento se a gente tá em um mercado
15:34lateral ou um mercado mais direcional.
15:37Mas não quer dizer que a gente joga com
15:39a sorte em relação a isso, não. Sempre
15:42vai ser um portfólio misto. E para ser
15:44um portfólio misto, tem que ser pelo
15:46menos o dobro de valor extrínseco
15:48positivo em relação ao negativo. Ou
15:50seja, o portfólio ele sempre ganha na
15:53passagem do tempo. Ele pode ganhar mais
15:56ou menos em função do peso que a gente
15:58dá em cada lado. Nós chamamos isso do
16:01indicador de temporalidade. E nós então
16:03vamos administrando. O que que pode
16:05acontecer se a gente dar um peso muito
16:07grande nas compradas e o mercado fica
16:10lateral? A gente ganha o CDI. E se a
16:12gente tiver menos posições compradas do
16:15que o máximo, nós temos observado que
16:17temos ganho nos dois lados, pelo menos
16:19na maior parte das vezes. Não é o que
16:21aconteceu aqui, não é? Mas veja aqui que
16:24o portfólio comprado ali tá ali menos de
16:273,5 e aqui foi quase 7,5. É isso que a
16:31gente quer aí na diferença 3,49. Ah, mas
16:34se tivesse feito sua comprar, teria
16:35ganhou mais. Mas você tem bola de
16:37cristal? A gente não tem. Ninguém tem.
16:39Não dá para saber qual é o lado que vai
16:41ganhar mais. A gente nunca sabe. O que a
16:43gente sabe é que a gente pode ir pro
16:44carnaval tranquilo. É isso que a gente
16:46sabe. Quando a gente faz um comparativo
16:47de performance dentro do tempo do
16:50estudo, a gente vê que o Ibovespe e a
16:52Small Cap ganharam mais. Mas isso é
16:54raríssimo. Já adianto para vocês. Isso é
16:56muito raro, tá? E a gente teria ganha a
16:59mesma coisa se a SMAs tivesse caído -9 e
17:03o Ibovespo é -13. A gente teria ganha a
17:05mesma coisa. Aliando, o que que tá
17:07correndo desde que vocês adotaram essa
17:09metodologia? Foram aproximadamente 6
17:13meses. Olha só a curva como ela tá. Ela
17:16só ganha um pouquinho mais de
17:17volatilidade quando ela sobe. Aqui o
17:19mais retorno, ele não tem uma
17:21atualização muito rápida, mas aqui a
17:23gente já tem aqui a tela do aplicativo.
17:26Tivemos aqui no mês anterior 13:46,
17:29estamos tendo aqui até sexta-feira agora
17:32268, mais de 480%
17:35do CDI no ano aqui, 6%, mais de 6%. Ah,
17:39Leandro, eu vou esperar 12 meses, tá
17:40bom? Espera, você vai ver o que que vai
17:42acontecer nos próximos meses. Claro que
17:44rentabilidade passada não é garantia de
17:47rentabilidade futura, mas estamos muito
17:49confiantes nesse método. Fizemos milhões
17:51de simulações, é um operacional robusto
17:54para qualquer cenário. E essa tabela
17:57aqui é a mais incrível. Vejam só, nós
18:00temos aqui o IBOV, small, portfólio
18:02comprado, portfólio vendido e unificado.
18:05Você quando estabelece uma correlação,
18:07você tá fazendo uma comparação entre
18:09duas referências. Então, se você quer
18:11saber a correlação entre Ibov e Smolto,
18:14vai aqui, segue a linha até chegar a
18:16essa coluna. Você vê que a correlação do
18:18Ibov com Smallow é muito próxima. Então
18:21nós vemos aqui que o movimento muito
18:23forte do IBOV, ele é sempre muito ruim
18:26para quem tá vendido e é muito bom para
18:28quem tá comprado. A Leandro, isso é
18:30óbvio, mas é bom ver em números, né? É
18:32bom ver em números. Veja que é uma
18:34tabela simétrica, né? Esse 82 aqui tem
18:36que ser igual a esse aqui, porque é boov
18:38leste ou então leste e bov tem que dar
18:41igual. Mas veja como a correlação do
18:44portfólio unificado é bastante fraca em
18:46relação ao IBOV. Se fosse zero, isso
18:49aqui seria totalmente independente. Mas
18:51não é por quê? Porque a gente quer pegar
18:53um impulsozinho também, quer ganhar um
18:56pouco na direção quando for conveniente.
18:58A gente não escolhe a direção. A direção
19:01ela vem de forma natural. A gente não
19:03precisa escolher, tem que subir, não
19:05pode cair também. Então a gente percebe
19:07uma sincronia estrutural, né? Quando
19:08você compara os portfólios comprados e
19:11os vendidos, a correlação entre a pronta
19:13comprada e vendida é 0.87. 87
19:17negativo. Isso é muito impressionante.
19:21Muito impressionante. Esse número
19:23representa a espinha dorsal da segurança
19:26de um portfólio misto. Para cada
19:28movimento de queda na compra, a venda
19:30neutraliza estatisticamente 87%
19:34do impacto, protegendo o PL contra
19:36variações bruscas. era o que a gente
19:38queria pro fundo. Veja que isso lembra
19:41um pouco aquelas estruturas de capital
19:42garantido. Só que a estrutura de capital
19:44garantido não há muita margem de
19:46manobra, é uma estrutura fixa. Aqui não.
19:48Aqui a gente tem margem de manobra
19:50porque a gente pode selecionar operações
19:52vendidas que estatisticamente estão
19:55favoráveis e selecionar também
19:57estruturas de compra que
19:58estatisticamente estão favoráveis também
20:01em momentos diferentes. Quando o
20:03mercado, como prêmio das opções, cai, a
20:06gente faz as compras. das posições
20:08compradas, independente da gente achar
20:10que vai subir ou vai cair, a gente só
20:12olha ali pra temporalidade. Quando os
20:15prêmios estão altos, a gente sai
20:17enchendo o carrinho de posições
20:19vendidas, sempre de forma favorável. E
20:21para você abrir posições de compra de
20:23volatilidade, existe muito menos
20:26restrição, porque aí no caso, você pode
20:28escolher inclusive empresas que são
20:30ruins e mais, quanto pior, melhor. Então
20:33você obtém um descolamento do risco de
20:35mercado. Enquanto as pontas isoladas
20:37seguem Ibovespa, o portfólio unificado
20:40apresenta uma correlação de apenas 0.40
20:4340 com os índices. O beta do portfólio
20:46acaba sendo um beta baixo. A estratégia
20:48depende mais da gestão da volatilidade
20:50do tempo do que da direção do mercado
20:53para gerar um resultado positivo. E olha
20:56que coisa incrível. Quando você compara
20:58a correlação do portfólio unificado, que
21:01é o misto com o vendido, é praticamente
21:04independente. Então a gente pode
21:06inclusive interpretar isso aqui no
21:08sentido de que nós não sofremos qualquer
21:11abalo, caso a parte vendida do portfólio
21:15tenha problemas. Isso aqui é muito
21:17impressionante. Quem quiser saber mais
21:19detalhes de como o fundo desempenhou mês
21:21após mês, de setembro até dezembro, veja
21:24esse vídeo. Ele já tá ficando meio
21:25defasado. Logo nós traremos mais dois
21:28meses aqui, que são os meses de janeiro
21:30e fevereiro. Mas vocês já podem ver um
21:32dilumbre do que tá acontecendo. Ficou
21:34melhor, a rentabilidade só melhorou.
21:36Isso é fruto, né, como eu já venho
21:38falando há anos aqui, né, de um contínuo
21:41PDCA, um Plan Check Act, que a gente tá
21:44sempre analisando os resultados,
21:46refletindo sobre eles, analisando as
21:49causas dos movimentos e trazendo tudo
21:51isso como insumo de novo planejamento e
21:54um novo aprimoramento. É por isso que
21:55nós estamos chegando nesse nível.
21:57Começamos apenas com os portfólios
21:59vendidos, mas percebemos que isso era
22:02apenas o início. Tem uma boa notícia
22:04para dar que é o nosso fundo americano.
22:06Olha só o nível, o estágio que tá o
22:09nosso fundo. Total mérito aí do grande
22:12Marco Grisóo, nosso diretor de gestão,
22:15nosso CGA, um cara capaz de realizar
22:17milagres, hein? É fácil você abrir um
22:20fundo internacional, não. Só o Marco é
22:22capaz de fazer isso. Então, qual que é a
22:24boa notícia que tem em relação ao
22:25câmbio? Os contratos e processos com a
22:27BTG Brasil estão finalizados. Para as
22:30operações, a a conta BTG Cimant está
22:33finalizada e para a cotização, todos os
22:36procedimentos junto ao Santander estão
22:39finalizados. Então, a previsão para o
22:41início das operações está entre
22:44sexta-feira e segunda-feira depois do
22:47carnaval. Estamos bastante ansiosos e
22:50entusiasmados para começar lá no fundo
22:53americano o berço da teste, trazendo,
22:55claro, todos os aprendizados que nós
22:58tivemos aqui no mercado brasileiro, que
23:00é com certeza um mercado que nos
23:02exigiria muito mais e nos tornaram
23:05grandes atletas. Então, quais são as
23:07sínteses e lições de hoje? Então nós
23:10tivemos naquele extrato ali, 309% do
23:13CDI, que é fruto da combinação de dois
23:15motores distintos, o motor da renda
23:17fixa, que garante a base de retorno de
23:191.44, o motor de opções, que são as
23:22nossas posições de estranga comprado e
23:25vendido, que adiciona esse alfa de 3,49
23:28e ao mesmo tempo nós conseguimos de
23:31bônus um red ativo. A correlação de 0.04
23:34do 04 entre o portfólio unificado e a
23:37ponta ventida prova que o estrango não
23:39segura o lucro, ela apenas remove a
23:41instabilidade direcional do portfólio
23:44vendido, permitindo que o lucro da parte
23:47comprada flua de forma mais limpa para o
23:49PL. Para investidores que buscam
23:51estabilidade de segurança, os dados
23:53confirmam que o portfólio misto tem o
23:56perfil adequado para um fundo, pois ele
23:58oferece segurança. O fundo opera com
24:00metade do risco mercado.
24:02Previsibilidade, alta correlação
24:04negativa entre pontas garante que a
24:06estratégia continue funcionando de forma
24:09resiliente, independente do mercado
24:11continuar em recordes ou entrar em
24:14correção. Oferece consistência porque o
24:16fundo não busca os picos de retorno da
24:19bolsa. mas sim uma trajetória de
24:21crescimento constante e protegida, o que
24:23tende a se manter no longo prazo devido
24:26à estrutura estatística aqui
24:29apresentada. Então, quero agradecer mais
24:31uma vez Fábio Sobreira, que é nosso
24:34analista e sócio, Marco Grisólio, um
24:36sócio fundamental por a nossa gestora,
24:39nosso realizador de milagres, Itítalo
24:41Bruno, nosso monstrinho, nosso operador
24:44Felipe Tomé. Muito obrigado aí pela
24:46amizade e parceria. Tem sido uma
24:48emocionante trajetória e um grande
24:51sentimento de realização trabalhar com
24:53vocês. Obrigado pela parceria e pela
24:57amizade. Quer continuar conosco?
24:59Participe do nosso grupo do Telegram.
25:00Bota aí a câmera do seu celular aí no
25:02QRcode, entra lá, fala o que que você
25:05quer, se quer tirar dúvida, se quer ser
25:07apenas nosso amigo, se quer entrar no
25:10fundo, fazer o nosso treinamento, que é
25:13o maior treinamento de opções do país.
25:15Só não vou dizer que é o melhor porque
25:17eu tenho grandes amigos na comunidade de
25:19opções que são ótimos professores, mas
25:22eu posso dizer que é o maior e mais
25:25detalhado e mais profundo, uma
25:27quantidade colossal de conteúdo,
25:30praticamente uma pós-graduação. Então se
25:32você quiser fazer parte do fundo rocha
25:34internacional, aponta aqui o celular,
25:36tem aqui o fundo brasileiro, o fundo
25:38internacional que já vai começar as
25:40operações. Se você quiser operar
25:42sozinho, faça o treinamento, assina
25:44vendo, tá travando, não tô conseguindo
25:47acessar cara no Telegram porque é
25:49garantido. Entra lá, pergunta que a
25:51gente já vai praticamente na mesma hora
25:53falar com você. Também é o momento de
25:55agradecer aos investidores,
25:57especialmente aqueles que sempre
25:59acreditaram no fundo, que sempre
26:00confiaram na nossa palavra, na nossa
26:03seriedade, na nossa capacidade de trazer
26:06um operacional que não existe igual no
26:09mundo que temos notícia. Agradecimento
26:11aos alunos que também sempre nos ajudam
26:13a aprimorar o operacional e a todos
26:15aqueles que nos apoiam. Seja curtindo e
26:18comentando e faça também isso agora com
26:21esse vídeo. Mostre seu apoio, curta,
26:23fortaleça um grupo de pessoas que está
26:26aí estudando diariamente, que colocou
26:28sua cara tapa, que enfrentou todos os
26:31riscos de um empreendimento desse vulto
26:34para contribuir para a evolução do
26:36mercado de opções, abrindo novos
26:38caminhos para aqueles que estão todo dia
26:41entrando nesse mercado. Muito importante
26:43seu apoio. Continue sempre conosco e foi
26:46um prazer enorme estar aqui mais uma vez
26:48com vocês num vídeo incrível do Fábio
26:50Sobreira e eu quero que você continue
26:52conosco daqui em diante e para sempre.
26:55Um forte abraço e até a próxima.
27:07>> [música]