Full transcript
0:00Sejam todos muito bem-vindos e
0:01bem-vindas a Rocha Opções, a solidez da
0:03ciência a seu favor. Meu nome é Leandro
0:06Rocha, sou auditor federal de finanças e
0:08controle nas horas vagas trend de
0:11opções, entre outras atividades. Quero
0:13te convidar para fazer parte do grupo do
0:15Telegram. No grupo você terá todas as
0:17notícias sobre o canal, bem como poderá
0:20tirar dúvidas e debater sobre o mercado
0:22de opções. E você já pode mostrar
0:25interesse em participar do nosso fundo
0:27americano, em que desbravaremos o maior
0:29e mais líquido mercado do mundo e você
0:32poderá ter rentabilidades indecentes em
0:35dólar. Você também pode assinar a Venda
0:37Vol, o sistema que veio para
0:39revolucionar a venda de volatilidade e o
0:42único do mercado que te permite de fato
0:44gerir um portfólio de opções. E você
0:47ainda pode ter acesso ao treinamento de
0:50opções mais técnico e profundo no
0:52mercado brasileiro. São quase 5 meses de
0:55aulas intensas para que você saia
0:58operando. Todos os links de inscrição
1:00estão na descrição. Para os resultados
1:02das próximas pesquisas, percebi que vou
1:05precisar fazer uma introdução teórica
1:08num conceito muito importante dado no
1:11treinamento, que vai necessitar de mais
1:13algum aprofundamento e que será
1:16acrescentada na nossa série ABC das
1:19Opções, que é o que chamamos de delta
1:22quantitativo. No vídeo de hoje você
1:24aprenderá por ele é nosso momento no
1:27portfólio de opções, a definição de
1:30delta teórico, a definição de delta
1:33quantitativo, o que são contratos
1:36equivalentes a ação, exemplos de uso e o
1:39fluxo do desenvolvimento de estruturas.
1:42Mais um material gratuito pra comunidade
1:45de alto nível técnico e único do
1:48mercado. Aproveitem.
1:56Pessoal, para quem acompanha o canal já
1:58faz tempo, sabe que de tempos em tempos
2:01eu faço um vídeo mais técnico e não há
2:04nada no mercado em termos de ciência das
2:07opções. E esse conteúdo eu decidi
2:10colocar na playlist que tem lá de ABC
2:12das opções, aonde você encontra
2:15conceitos que eu considero fundamentais,
2:17básicos para que você entenda esse
2:19mercado. Então que nas abas de playlists
2:22aqui do YouTube lá ABC das opções que
2:25você vai ver então praticamente aulas aí
2:28dizendo o que que é de conceitos que são
2:30fundamentais para você entender o
2:32mercado de opções. Como eu falei na
2:34abertura, nós estamos fazendo muitas
2:36pesquisas, realmente desbravando
2:39fronteiras de conhecimento em venda de
2:41volatilidade. Eu percebi que esse
2:44conceito aqui que eu vou estar colocando
2:45aqui hoje, ele se torna bastante
2:48importante para que vocês entendam as
2:49próximas pesquisas. Claro que no
2:51treinamento a gente tem tempo de
2:53esmilçar todos esses conceitos. Então eu
2:55vou ser obrigado aqui pelo tempo que um
2:58vídeo aberto exige a passar bastante
3:00corrido. Talvez nem tudo vocês entendam,
3:03mas é um conteúdo fundamental pra gente
3:06dar alguns passos adiante. E para vocês
3:08desenvolverem o sentimento e entenderem
3:11a sua relevância, eu gosto muito de
3:13comparar o data quantitativo com o
3:15momento. O que que é momento? momento,
3:17ele significa em português ímpeto,
3:20dinâmica, pujança. Refere-se à força ou
3:23energia adquirida pelo movimento ou por
3:25uma sequência de eventos. E nós
3:27identificamos esse conceito em uma série
3:30de ramos de conhecimento, como a física,
3:33que é a força ou energia adquirida pelo
3:35movimento de um objeto, ou seja, o carro
3:37ganhou ímpeto ao descer a colina. Temos
3:40em negócios que é a dinâmica pujança de
3:42uma empresa ou negócio que a empresa
3:44perdeu momento, perdeu dinâmica nos
3:46últimos meses. Em finanças também é
3:49muito utilizado, que é fala sobre a
3:50tendência de um ativo seguir uma
3:52tendência de preço. O mercado está forte
3:55com um momento de alta. Inclusive quando
3:57a gente diz que o mercado tá perdendo
3:59força, a gente diz que ele tá perdendo
4:02momento. A gente vê isso também até no
4:04comportamento, né? uma metáfora para
4:06descrever a tendência de um indivíduo ou
4:08grupo a manter um certo padrão de
4:10comportamento, quando a gente fala que
4:12aquele jogador tem um forte momentum
4:14comportamental. Eh, mas no geral é isso.
4:16Ele define a força, o impulso de um
4:19movimento ou evento, como quando a gente
4:21diz que o projeto ganhou ímpeto após uma
4:24recente reunião. Então, o conceito que
4:27eu quero trazer aqui por analogia é
4:29muito parecido com o momento da física,
4:31onde diz que o momento ou quantidade de
4:34movimento anel, aqui no caso vai ser
4:37quantidade de deltas, é uma grandeza
4:39física que mede o impulso ou força em
4:42movimento de um corpo. Então ela
4:44combina, né, todo mundo deveria ter
4:46aprendido isso na física de segundo
4:48grau, combina massa em velocidade indica
4:51o quanto difícil é parar um objeto que
4:53está em movimento. Então nós temos aqui
4:56que o que que define o momento é a
4:58multiplicação da massa. Quanto maior a
5:01massa, maior o momento. E também quanto
5:04maior a velocidade, maior o momento. Mas
5:07veja que depende de do balanço desses
5:10dois. Se você tiver um objeto de uma
5:13massa muito pequena, mas numa velocidade
5:16alta, não vai ter tanto momento. Assim
5:18como basta um um objeto de uma massa
5:21grande, mesmo em pequena velocidade, ele
5:23já vai ter também algum momento. Então,
5:25como é que a gente interprete? Pensando
5:27assim, quanto mais pesado e mais rápido
5:30um objeto, mais momento ele carrega e
5:33mais força será necessária para pará-lo
5:36ou mudar a sua direção. Então aqui uma
5:39bola de boliche de 7 kg. rodando a 2 m/
5:42segund tem muito mais momento do que uma
5:44bola de tênis de 0.2 kg na mesma
5:48velocidade. Quem já jogou boliche sabe
5:51como não é fácil botar momento naquela
5:54bola para você fazer um strike. Às vezes
5:56a gente faz um esforço danado e a bola
5:58de boliche mal anda ali e vai deslizando
6:01pra canaleta. Então imagina essa bola de
6:04bolicha a 10 m/s. O momento sobe muito
6:07mais e ela então vai ser bem mais
6:09difícil de parar. Por que que isso
6:10importa? Porque momento está no centro
6:13de várias lei da física, especialmente
6:15quando a gente fala da terceira lei de
6:17Newton, que o momento, antes e depois
6:19aqui serão os mesmos, no sentido de que
6:22a o peso da bola e a velocidade vai ser
6:26exatamente o contrário do peso do canhão
6:29vezes a velocidade para trás. Além da
6:32conservação do momento, quando você tem
6:34dois corpos que se chocam, quando você
6:37soma os momentos de antes, vai ser igual
6:39ao momento de depois. Com isso, a gente
6:41consegue predizer uma série de fenômenos
6:44da natureza com base na lei da
6:46conservação do momento, aonde em
6:48sistemas fechados o momento total se
6:50conserva. E é por isso, por exemplo, que
6:52duas bolas de bilhar trocam velocidades
6:55após a colisão. Então, na prática, um
6:57caminhão em alta velocidade é um risco
6:59enorme. Por quê? Porque ele tem um
7:02momento muito forte, tem um peso muito
7:05grande, provavelmente aqui vai estar
7:06numa velocidade bastante alta também. Um
7:09lutador mais pesado pode causar mais
7:12impacto num golpe, mesmo com a mesma
7:14velocidade. É por isso então que o box,
7:17por exemplo, é dividido em categorias de
7:19peso. E por que que eu estou falando
7:21nisso? Porque em opções também temos uma
7:23medida da força de um movimento
7:25direcional. Em vez da massa, nós vamos
7:28chamar do tamanho da posição ou
7:30simplesmente que quantidade de contratos
7:33que tem aquela posição ali. Quando você
7:35chega sem contratos, você tem um lote e
7:38você tem a velocidade, que no nosso caso
7:41é o delta. Então a gente vai tá fazendo
7:43várias pesquisas, medindo essa
7:46velocidade, o nosso delta, porque o
7:48delta ele varia muito mais do que o
7:50tamanho da posição. Em geral, o tamanho
7:53da posição ele é constante, o que vai
7:55variar é o delta. Quando então você
7:57multiplica os dois lados, você chega no
8:00delta quantitativo. Quando a gente
8:02define, então, delta teórico, é a taxa
8:04de mudança do preço da opção com relação
8:07ao preço do ativo subjacente. Outra
8:10definição é que mede a variação que se
8:12produz no preço ou prêmio da opção, as
8:15pequenas variações no preço do ativo
8:17objeto. Então, se a gente for fazer aqui
8:19um gráfico onde a gente tem aqui de um
8:21lado no eixo do X o preço da ação e no
8:24eixo dos Y o preço da opção e temos uma
8:27opção que apresenta esse comportamento
8:30aqui em relação ao preço, nada mais é a
8:34inclinação dessa curva como o delta, que
8:37é igual a variação do preço da opção
8:41dividido pela variação do spot. Esse
8:44simbolozinho aqui apenas representa que
8:46existem outras variáveis que nesse caso
8:49aqui estão mais constantes. Então o que
8:51que a gente observa aqui no decorrer
8:53dessa curva aqui? A gente observa que a
8:55tangente ela está o quê? Ela está aos
8:58poucos aumentando. Então a gente tem
9:00aqui um delta que vai crescendo à medida
9:03que o preço da ação vai subindo. Onde é
9:06que a gente observa esse comportamento
9:07de crescimento do delta? Nas calls por
9:10compradas. nas colas e quando o preço da
9:13ação aumenta, também se aumenta o delta.
9:16Aí naquela expressão, quando você passa
9:19a variação dos pot,
9:24você então tem a diferença do preço
9:28entre dois momentos com a integral do
9:30delta vezes a variação do spot. Então,
9:34naquele gráfico anterior, o eixo dos Y
9:37tava como o preço da opção, mas aqui nós
9:41vamos trazer o delta. Então, muitas
9:43pesquisas que nós iremos trazer, em vez
9:45do preço da opção, nós traremos aqui o
9:48delta pra gente entender o quanto mais
9:51fortemente ou de forma mais fraca está
9:54aumentando ou diminuindo o preço da
9:57opção. É uma primeira derivada, mas
9:59quando a gente coloca aqui o delta pelo
10:02preço da ação, é exatamente essa
10:05integral que nada mais é do que a área
10:07embaixo da curva. Aqui, nesse caso, nós
10:10tivemos aqui a ação saindo de 100 para
10:13110, que fez com que a variação de preço
10:16da opção fosse 7.08,
10:20que é exatamente essa curva que tá aqui
10:23embaixo. Para você saber exatamente o
10:25quanto você ganhou ou perdeu quando o
10:28preço da ação foi de 100 para 110, basta
10:31você multiplicar por q dois lados.
10:34Quando você pega esse lado aqui e
10:36multiplica por Q, você tem os seus
10:38ganhos e perdas, profit and loss PL. E
10:42você então multiplica por esse lado de
10:44cá. Então é uma forma de você visualizar
10:47é por aqui. Você a partir do momento que
10:49você multiplica por você tem um delta
10:52quantitativo aqui no eixo do X. E e
10:55agora essa área aqui debaixo dessa linha
10:59representa o quanto você ganhou com a
11:01sua call
11:03ação saiu de 100 para 110. Então o que
11:06que é o delta quantitativo? A quantidade
11:09de deltas de determinada posição
11:11representa a dimensão da força
11:13direcional da sua posição ou os
11:16contratos equivalentes à ação. A gente
11:19chama de D de delta e Q de quantidade. É
11:22variação do prêmio total em sua posição
11:24a cada R$ 1 de movimento da ação. Então
11:28quando a ação foi de 100 para 110 quanto
11:31você ganhou? você ganhou 75,46,
11:35que é essa áre.
11:38Será que esse cálculo realmente faz
11:40sentido? A gente pode tentar calcular
11:41aqui numa aproximação. Quando a gente
11:44tem aqui que quando estava o preço da
11:46ação a 100, o delta quantitativo era 6.
11:50Quando ele chegou a 110 se tornou 8,10.
11:54Então o que que a gente observa? A gente
11:55observa que a gente pode aproximar isso
11:58aqui por um triângulo limitado por essa
12:00linha preta que tá aqui no cursor do meu
12:03mouse. E essas duas áreas aqui dá pra
12:05gente calcular. Nós teremos aqui 10 x 6
12:10dando 60. E esse triângulo que tá aqui é
12:132 x 10 dá 21. 21/ 2 vai dar 10,50. Qual
12:19é o somatório de áreas? 70,5.
12:23Por que que 70,5 vai ser menor do que
12:2571,46?
12:27Porque na verdade a área é um pouquinho
12:29maior do que isso. Como você vê, existe
12:32uma pequena barriga aqui que faz a área
12:35ser um pouquinho maior. Na verdade,
12:37quando você integra, é como se você
12:39tivesse pegando minúsculos retângulos
12:42aqui e vai somando cada um deles.
12:45Interessante. Eu fiz tudo isso aqui para
12:46mostrar para vocês que o delta
12:49quantitativo
12:50ele expressa a variação do que você tá
12:53ganhando e perdendo. Expressa a variação
12:56do PL. Então, se a gente tira o Q e
12:59trabalha só com delta, a gente consegue
13:02prever o quanto aquele movimento vai
13:04ganhar ou perder. E é o que lá na teste
13:07live eles também chamam, né, de
13:09contratos equivalentes à ação. Então
13:11vamos dar um exemplo aqui. Se você tem
13:13um contrato e o delta é um, é fácil você
13:17entender que você tem um contrato
13:18equivalente à ação. Quando você compra
13:21uma unidade de bova, você tem um
13:24contrato equivalente à ação. Mas se você
13:26tiver uma estrutura na qual a
13:28multiplicação da quantidade pelo delta
13:31também é igual a 1, você também terá um
13:34contrato equivalente à ação. É como se
13:36aquela estrutura ali fosse equivalente a
13:39uma ação. Se você tem ali dois contratos
13:42e o delta é 50, você tem uma posição que
13:45reproduz o movimento da ação por
13:47representar o contrato equivalente da
13:49ação, porque 2 x 050 vai dar também um
13:53delta quantitativo de um. Se você tem
13:56cinco contratos e o delta é 080, você
13:59tem uma posição que reproduz quatro
14:01vezes o movimento da ação e, portanto,
14:04quatro contratos equivalentes da ação.
14:06Você não tem uma posição que vale cinco
14:09vezes mais, você tem uma posição que
14:11vale quatro vezes mais. Só que
14:13normalmente a gente não vai negociar
14:15valores de contrato pequenos como esse.
14:18Nós temos aí o valor mínimo do lote, que
14:20são 100 contratos e normalmente nós
14:22negociamos milhares de contratos. Então
14:25se você tem que o seu delta quantitativo
14:28é 1000 e a ação sobe R$ 5, você não
14:31ganhou R$ 5 porque você tem 1000
14:35contratos equivalentes da ação. Se ação
14:38sobe cinco, você ganha 5.000. Se o seu
14:41delta quantitativo é - 2.000, é como se
14:44você tivesse o inverso, é como se você
14:46tivesse vendido em 2.000 contratos
14:49equivalentes da ação. E se ação subiu R$
14:5210, você não vai perder R$ 10, você vai
14:55perder R$ 20.000. Se o delta
14:58quantitativo é -3.000 e ação cai 15,
15:01você não vai ganhar R$ 15 porque você tá
15:04ali com 3.000 contratos equivalentes da
15:07ação e por isso você está vendido em
15:09menos 3.000 contratos equivalentes da
15:12ação e por isso você vai ganhar R$
15:1445.000.
15:16E qual é o link que eu vou fazer então
15:17com os próximos estudos que eu vou estar
15:19apresentando aqui? trazendo um pouco do
15:21nosso fluxo de desenvolvimento das
15:24estruturas, aonde a gente faz o
15:26planejamento das estruturas com base na
15:29dinâmica do delta. O que que a gente
15:31quer da estrutura? Que o delta suba, que
15:34o delta caia, quando o preço da ação
15:36sobe ou o preço da ação cai? A gente faz
15:39um planejamento com base nessa dinâmica
15:42do delta. Cada estrutura tem uma
15:44dinâmica própria. Nós temos aí os quatro
15:46blocos fundamentais, que é cal comprada,
15:49cal vendida, comprada, vendida.
15:53Cada uma desses quatro componentes tem
15:55uma dinâmica do delta que a partir do
15:57momento que você combina essas
15:59estruturas, ela tem um determinado
16:02comportamento. A gente então faz uma
16:04previsão, a gente abre na prática
16:06fazendo a montagem e alteração da
16:08estrutura segundo dados no mercado. Nós
16:10temos as fórmulas e podemos também
16:12simular. O fato é que isso resulta numa
16:15curva de payoff, que é uma saída
16:18resultante do conjunto de estruturas. E
16:20essa curva de payoff, ela que vai
16:23demonstrar qual vai ser o comportamento
16:26daquela simbiose daquele conjunto que tá
16:29ali, que é quando então a gente vai
16:31analisar a curva e ver se ela atende
16:33nossos critérios de ganhos e riscos, que
16:35dependendo de como se apresente a curva
16:38de payoff, nós vamos intervir nela para
16:41que ela apresente o comportamento que
16:44nós desejamos. Então eu trago aqui uma
16:47curva de payoff. Eu trouxe aqui a fence.
16:49Por que que eu trouxe a Fencer? Porque
16:51ela é uma combinação de quatro
16:52estruturas. Você tem a compra de uma
16:55ação, você tem a venda de uma call, a
16:57compra de uma e a venda de uma
17:00Então, apesar da gente tá lidando aí com
17:03quatro estruturas, a curva de payoff
17:06demonstra o que que acontece se o ativo
17:08subir ou se o ativo cair. A linha
17:11vermelha e a linha azul é no vencimento
17:13e a linha verde é nesse momento que o
17:16mercado está, considerando o valor
17:18extrínseco. Então você olha para essa
17:21estrutura e você avalia. interessa ter
17:24uma estrutura que tem esse comportamento
17:26que vai evitar um prejuízo do movimento
17:29da ação até aqui e depois começa somente
17:33a partir daqui você ter o prejuízo.
17:35Compensa você ter uma ação, mas na qual
17:39você vai ganhar somente ela chegar até
17:41esse valor e depois você não ganha mais?
17:44Então, a Fence aqui ela tem uma série de
17:47características que podem ser do seu
17:49interesse, eu não sei, dependendo da sua
17:52crença em relação ao ativo. Se você, por
17:55exemplo, não gostar de ter essa perda
17:57ilimitada aqui, você pode cancelar a
17:59venda da Mas aí o que que vai
18:01acontecer? Essa linha reta, ela vai cair
18:04mais para cá. Então você vai colocando e
18:07tirando estruturas para que a curva de
18:09payoff tenha um comportamento que você
18:12quer. Mas se você ficar fazendo isso sem
18:14saber o que você tá fazendo, você vai
18:16estar jogando o tempo todo com a sorte
18:18aqui, testando milhões de alternativas
18:20sem ter noção do que você pode fazer
18:24para chegar onde você quer. Quanto maior
18:26conhecimento você vai tendo sobre o
18:29comportamento do delta, mais rapidamente
18:31você interage com a curva de payoff para
18:33chegar aonde você quer. Então, quais são
18:36as sínteses e lições? O delta
18:37quantitativo representa quando sua
18:40posição transforma em ganhos e perdas
18:43quando ação ou um índice se movimenta.
18:45Então veja que o delta ele tem milhões
18:49de utilidades que são muito mais
18:50relevantes até do que demonstrar onde
18:53você quer abrir ali no delta 16 ou delta
18:5730 ou delta 50. Vai muito mais além do
18:59que isso. Então o delta quantitativo vai
19:01representar quantos contratos
19:03equivalentes a som. E isso será
19:06importante para se estimar o desempenho
19:08teórico da operação em vários cenários
19:10de alta ou baixa, por se observar o que
19:13ocorre com delta. Então, para saber
19:15produzir ou interferir nas curvas de
19:18poof que atendam as nossas necessidades
19:20de ganhos e riscos, deve-se entender a
19:23dinâmica do movimento do delta. Então,
19:26vejam como é vasto o campo de estudo
19:29aqui. A partir do momento que você
19:30estuda para vários componentes de opções
19:33ou mesmo estruturas, como se apresenta o
19:37desempenho do delta pelo movimento da
19:40ação, você consegue montar uma série de
19:43blocos para no final você ter uma
19:45estrutura completa que realmente atenda
19:47o que você quer. Quando você vai ali
19:49naquela área que tem muitas corretoras,
19:52né, daquelas o que eles chamam de
19:54operações estruturadas, eles montam lá
19:56umas estruturazinhas que ela tem um
19:58certo comportamento. Como é que eles
20:00conseguem fazer aquelas criações lá?
20:02Porque eles conseguem entender o
20:04desempenho de cada componente daquela
20:06estrutura e como ela se relacionam ali
20:10para produzirem um efeito, que são
20:12aquelas regrinhas que eles te dão lá.
20:14Então, nos próximos estudos, nós
20:16estaremos trazendo aqui vários gráficos
20:18de delta pelo movimento da ação. Nós não
20:21vamos precisar dar a quantidade, porque
20:23a quantidade é de cada um. E você,
20:26então, com os movimentos do delta pelo
20:28preço da ação, você consegue enxergar as
20:31razões pela qual a sua posição tá
20:34perdendo ou ganhando em cada cenário.
20:36Muito interessante, né? Vamos parar por
20:39aqui porque com certeza a sua cabeça já
20:41deve estar explodindo. Se você quer nos
20:43conhecer mais, entra no nosso grupo do
20:45Telegram. Lá você vai ter acesso a todas
20:48as novidades, os links, os vídeos, os
20:52editoriais semanais. Toda semana tem uma
20:55editorial semanal. A gente pode ter
20:57editoriais semanais que são mais
20:59técnicos, mais didáticos, ou a gente
21:02pode ter editoriais que têm um objetivo
21:05ali mais direto com os investidores,
21:07como, por exemplo, aqueles que falam
21:09sobre as prestações de contas. Aliás,
21:12quando é sobre prestação de contas, eu
21:13até mando as editoriais diretamente pros
21:15investidores, mas nem toda semana é
21:18isso, né? Aqui são os nossos produtos,
21:20onde nós temos aí o nosso fundo rocha
21:23brasileiro e cada vez mais próximo de
21:25lançarmos o nosso fundo rocha
21:28internacional. Não está ainda nas nossas
21:30mãos aí o lançamento, tá na mão aí do
21:33Santander o lançamento dele. Estamos na
21:36expectativa aqui, com certeza todos
21:38vocês serão avisados. Temos também o
21:40Venaval, que é o sistema que te permite
21:43você operar caso você mesmo queira
21:45operar, fazer as suas operações. Então
21:48ali a gente vai ter todas as
21:50oportunidades sendo mostradas ali
21:52durante o dia. Também tem o o cockpit
21:55que te permite gerir um portfólio de
21:58opções. Não há nada mais avançado em
22:00venda de volatilidade. Nós estamos aí no
22:03momento de muitas incertezas, de muita
22:06volatilidade. empresas como o Banco do
22:08Brasil caindo 30%, vale derretendo, mas
22:12o petróleo fazendo aí o nosso R. Temos
22:16aí várias guerras acontecendo lá fora
22:18também. Aqui é a guerra entre o
22:20executivo e legislativo, a bomba fiscal
22:23aí prestes a explodir, mas estamos
22:25atentos aí usando todo o poder que nós
22:28temos aí das opções para evitar esses
22:31abalos. Mas vai sacudir. Continue
22:33acompanhando o canal para você ver e
22:35entender todo o nosso arcabolso técnico,
22:38todo o fundamento das nossas decisões,
22:41todos os caminhos que estão sendo
22:42desbravados. Estamos fazendo história e
22:45você não vai achar nada parecido no
22:47mercado. Venha fazer parte dessa jornada
22:49conosco. Também acompanhe o nosso
22:52Telegram, o meu pessoal, o do Rocha
22:54opções de investimentos. Vem aprender
22:56mais. Logo estarei lançando a quarta
22:59turma do treinamento operacional. Fica
23:01ligado e eu estarei sempre aqui com
23:03vocês, sempre juntos, desvendando esse
23:06maravilhoso mundo das opções. Então esse
23:09foi o vídeo de hoje. Sempre um prazer
23:11enorme estar com vocês e nos vemos aí no
23:13máximo até o próximo vídeo. Até lá.
23:17[Música]