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0:06हेलो एवरीवन एसकेटी पडकास्ट हिट्स आप देख
0:08रहे हैं। मैं हूं आपके साथ शालिनी कपूर
0:10तिवारी। आज पडकास्ट में मेरे साथ है वीपी
0:12रिसर्च एसएमसी ग्लोबल सिक्योरिटीज नितिन
0:15मुरारका सर जिन्होंने मार्केट की
0:17बारीकियों को बहुत शानदार ढंग से बताया
0:20है। यह समझाया है कि कैसे ऑप्शन ट्रेडिंग
0:22में लगा था। 26 महीने वो फायदे में रहे
0:25हैं और उन्हीं ट्रेडिंग का उन्हीं टेक्निक
0:28का इस्तेमाल करके आपको भी मार्केट से
0:30प्रॉफिट हो सकता है। कुछ कहना है कमेंट
0:32सेक्शन में जरूर कहिएगा लेकिन चैनल
0:34सब्सक्राइब जरूर कीजिएगा क्योंकि लंबे
0:36पडकास्ट यहां इस चैनल पर मैं छोटे पार्ट्स
0:38में आप लोगों के लिए लेकर आती हूं। तो इसी
0:40पडकास्ट का आज है पार्ट वन। बहुत स्वागत
0:43है सर आपका।
0:45नमस्कार। नमस्कार। थैंक यू वेरी मच।
0:47सबसे पहला सवाल तो यही मैं पूछना चाहती
0:49हूं सर कि बीते कई महीनों से मार्केट किधर
0:53जाएगा यह सिर्फ ट्रंप साहब को ही पता था।
0:55उन्हें मालूम था। अब मैं ऐसा कहने वाला
0:57हूं तो मार्केट क्या रिएक्ट करेगा? बाकी
0:59किसी को नहीं मालूम था। अब जबकि अमेरिका
1:01और ईरान की जो टेंशन है वो थोड़ी कम होती
1:04हुई हमें दिखाई दे रही है। तो ऐसे में
1:06आपको क्या लगता है? अब मार्केट में आगे
1:08क्या होने वाला है? और खासकर अगर मैं
1:10रिटेल निवेशकों की बात करूं मेरी बात करूं
1:12तो हमें किस नजरिए से देखना है मार्केट?
1:14देखिए यह जो मार्केट में आप देखेंगे तो
1:17मार्च ऑनवर्ड्स यूएस और ईरान की टेंशन
1:20चालू हुई थी और उसके बाद से मार्केट में
1:22बहुत ज्यादा वोलेटिलिटी हो गई थी। मार्केट
1:24आप देखेंगे तो 26,000 से 23,000 की तरफ आ
1:27गई थी। बट अब ये रीसेंट अभी जून में जैसे
1:30शांति वार्ता एक तरीके से हुई यानी डील
1:33साइन होने की बातचीत हो रही है। इसका मतलब
1:36इंडेक्स एक तरीके से ऐसा लग रहा है कि
1:38बॉटम आउट कर रही है और उसके पीछे रीज़ंस भी
1:41हैं। रीज़ंस ये है कि एक तो विक्स VIX
1:43इंडेक्स हम लोग देखते हैं। विक्स अभी 15
1:45के नीचे आ गया। 15 के नीचे आने का मतलब
1:47हुआ कि मार्केट अब जो रिस्क प्रीमियम है
1:50उसको मार्केट अब डिस्काउंट कर रहा है कि
1:51मार्केट में बहुत ज्यादा रिस्क नहीं है।
1:54दूसरा फैक्टर जैसे जो मेन रिस्क आ रही थी
1:56वो क्रूड प्राइसेस से आ रहा था। क्रूड 125
1:5826 जाकर के अभी क्रूड आ गया 7578
2:02इसका मतलब ऊपर से क्रूड का करीब 3035%
2:05डाउन है। तो मेन रिस्क क्रूड से आ रहा था
2:08जो जिससे इनफ्लेशन का प्रेशर आ रहा था,
2:10इंटरेस्ट रेट पे प्रेशर आ रहा था वो सब सब
2:12कूल डाउन हो गए। तो मुझे ऐसा लग रहा है कि
2:15इन सब फैक्टर्स को देखते हुए मार्केट अब
2:17धीरे-धीरे बॉटम आउट बना के ऊपर की तरफ
2:20चलेगी। जहां रुपी डॉलर भी आप देख रहे थे
2:22कि रुपया 9697 चला गया था। बट अब वापस से
2:26रुपी डॉलर भी कास्टेंट 9594 की तरफ आ रहा
2:30है। तो कुल मिला के अगर सारे इंटरम
2:33मार्केट एनालिसिस करें तो मार्केट का यही
2:36सिग्नल मिल रहा है कि मार्केट अब बॉटम आउट
2:37हो के ऊपर की तरफ जानी चाहिए। तो जो
2:40इन्वेस्टर्स हैं उनको यह राइट टाइम है
2:42जहां पे आपको इन्वेस्टमेंट बढ़ा देनी
2:45चाहिए ना कि घटानी चाहिए। यानी कि मार्केट
2:48में जो सिग्नल्स पॉजिटिव मिल रहे हैं। कई
2:50ऐसे सेक्टर्स हैं जो इस वार के दौरान गिरे
2:52थे। जैसे एिएशन आप देख लीजिए काफी गिरा था
2:55बिकॉज़ ऑफ़ क्रूड के प्राइस के ऊपर जाने के
2:57कारण पेंट इंडस्ट्री के पेंट के स्टॉक्स
3:00नीचे आ गए थे।
3:01इवन टूरिज्म के स्टॉक्स नीचे आ गए थे।
3:04वहां पे इन्वेस्टमेंट का मौका है। बैंकिंग
3:06में भी इन्वेस्टमेंट का मौका है क्योंकि
3:07इंटरेस्ट रेट का प्रेशर था। था। तो कुल
3:09मिला के समरी यही है कि यहां से मार्केट
3:11आने वाले समय में बाय ऑन डीप रहेगी। यानी
3:13एव्री डीप पे आपको बाइंग ओपोरर्चुनिटी
3:15मिलेगी। और अगर आप एसआईपी कर रहे हैं या
3:18म्यूच्यूल फंड्स में कर रहे हैं या
3:20स्टॉक्स में इन्वेस्टमेंट कर रहे हैं तो
3:21यह समय है जहां पे आपको पोर्टफोलियो
3:23इनक्रीस करना चाहिए। और मुझे ऐसा लगता है
3:25कि अब यहां से लेके 2027 यहां से पॉजिटिव
3:29रिटर्न मार्केट में देना चाहिए। तो कुल
3:31मिलाके यह जो ट्रंप और
3:35यूएस और ईरान की जो डील साइन हुई है इससे
3:39पॉजिटिव ही रहेगा और आने वाले समय में
3:40जुलाई में एक और पॉजिटिव न्यूज़ आ सकती है
3:43जो है ट्रेड डील की बातें यानी कि अभी तक
3:46ट्रेड डील इंडिया और यूएस के ट्रेड डील की
3:48भी जो डिस्प्यूट्स चल रही थी उसका भी
3:50चांसेस लग रहा है कि जुलाई अगस्त तक वह भी
3:52नॉर्मलाइज़ हो जाएगी तो उसके बाद फिर आपको
3:55रैली मिलेगी तो मैं तो ऐसा मान रहा हूं कि
3:56आने वाले समय में मार्केट अब यहां से वापस
3:5925000 की तरफ जाएगी तो आपको यहां से
4:02इन्वेस्टमेंट बिल्कुल बरकरार रखना चाहिए
4:04और आप नया इन्वेस्टमेंट भी कर सकते हैं।
4:06हम नितिन सर को जो लोग जानते हैं वो
4:08उन्हें यह पता है कि ज्यादातर उनकी तरफ से
4:11मार्केट को लेके जो भी प्रेडिक्शन दी जाती
4:13है या उनके फॉलोअर्स को जो बातें वो बताते
4:15हैं उनमें से ज्यादातर सही बैठती है।
4:17लेकिन आज हम क्योंकि बातचीत कर रहे हैं तो
4:19मैं व्यूअर को एक बात और बता दूं कि अभी
4:21तक सर की जो एक्यूरेसी थी उसमें और चार
4:24चांद लग गया है। अब वो एक्यूरेसी और बढ़
4:26गई है। उसके पीछे की वजह क्या है वो हम
4:28आगे डिस्कस करने वाले हैं। और ये भी मैं
4:30आप लोगों को बता दूं कि लास्ट टाइम जब
4:32मैंने सर से बात की थी तो लगातार वो 22वां
4:35महीना था जब सर प्रॉफिट में थे अब वो बढ़
4:38गया है। मतलब वो रिकॉर्ड टूटा नहीं है। वो
4:40अब और बढ़ गया है। 22 महीना जो लगातार था
4:43वो बढ़ के 26 महीना हो गया। मतलब 26 महीने
4:45से लगातार सर प्रॉफिट्स दे रहे हैं और
4:48उनके साथ जो जुड़े हुए लोग हैं वो खुद ये
4:50बात मानते हैं। मुझे कमेंट्स करके बताएंगे
4:52भी। अब सर ये जो आपकी एक्यूरेसी बढ़ी है
4:55उस पे मैं आगे आऊं। उसके पहले अभी आपने ये
4:57कहा कि विक्स इंडेक्स 15 के नीचे आ चुका
5:00है। आप एक रफ आईडिया हमें प्लीज देंगे कि
5:02हम इसको कैसे देखें और फिर कितने के ऊपर
5:05जाए तो हम घबराना शुरू कर दें और कितने के
5:07नीचे आए तो हम शांत
5:08देखिए बहुत बहुत आपने सही सवाल पूछा जो
5:11विक्स है इसे हर ऑप्शन बयर या सेलर को
5:14हमेशा देखना चाहिए और इसे बैंड में डिवाइड
5:16करना चाहिए। एक बैंड हो गई 10 से 15 के
5:19बीच में। दूसरी बैंड होती है 15 से 20 के
5:22बीच में और थर्ड आप 202 और 25 से फिर ऊपर
5:25वाली बैंड। अगर 10 से 15 के बीच में है तो
5:28आप ऐसा मान के चलें कि मार्केट स्टेबल
5:30रहेगी और मार्केट में ओवरऑल तेजी बनी
5:33रहेगी क्योंकि मार्केट में रिस्क प्रीमियम
5:35नहीं है। अगर ये 15 से ऊपर जाने लग जाए तो
5:38इसका मतलब मार्केट में कुछ ना कुछ फियर
5:40फैक्टर आ रहा है और मार्केट वोलेटाइल हो
5:43सकती है। 20 से ऊपर चली जाए तो रिस्क
5:45फैक्टर बहुत बढ़ गया है और मार्केट ज्यादा
5:47वोलेटाइल हो सकती है। 25 से ऊपर होने पे
5:49रिस्क ज्यादा हो जाता है। तो कुल मिला के
5:52हमें विक्स के बेसिस पर बहुत सारे हम
5:54ऑप्शंस में स्टॉप लॉस, रिस्क मैनेजमेंट,
5:57पोजीशंस मैनेजमेंट डिसाइड करते हैं। और
5:59नॉर्मली अगर पूरे साल में आप देखिएगा तो
6:01जनरली विक्स 15 के नीचे ही होती है। यानी
6:03अगर पूरे साल में 250 ट्रेडिंग सेशन है तो
6:06मोस्ट ऑफ द ट्रेडिंग सेशन अगर कोई
6:08अनसर्टेनिटीज नहीं है लाइक वॉर लाइक
6:10सिचुएशन तो विक्स आपको 80% ऑफ़ द टाइम 15
6:12से नीचे ही मिलेगी। एक्सेप्ट बजट बजट के
6:15आसपास विक्स इनक्रीस हो जाती है क्योंकि
6:17बजट से वोलेटाइल होने का चांसेस होता है।
6:19तो विक्स बिल्कुल 15 के नीचे है। इसका
6:22मतलब मार्केट में मार्केट और निफ्टी और
6:25विक्स और निफ्टी का इनवर्स कोरिलेशन होता
6:26है। ये भी एक समझना होगा। यानी कि अगर
6:28विक्स नीचे है
6:30तो निफ्टी ऊपर जाएगी और विक्स ऊपर जा रही
6:32है तो निफ्टी नीचे जाएगी। एक और विक्स के
6:35लिए मैंने एक सीजनल एनालिसिस की थी। इसमें
6:38यह मैंने फाइंड किया कि जनवरी जनवरी का
6:41महीना पिछले 10 साल की एनालिसिस आप करेंगे
6:43तो जनवरी के महीने में हमेशा विक्स बढ़ती
6:45है और विक्स और निफ्टी का कोरिलेशन इनवर्स
6:48है तो जनवरी के महीने में मोस्ट ऑफ द टाइम
6:50मार्केट नीचे आती है।
6:52ये ऐसा इसलिए तो नहीं क्योंकि फर्स्ट
6:54फरवरी को बजट आने वाला होता है। तो जनवरी
6:57से ही डर का माहौलता है।
6:58नहीं ये पूरे वर्ल्ड वाइड होता है। मतलब
6:59ये एनालिसिस मैंने पूरे वर्ल्ड वाइड किया
7:01और पूरे वर्ल्ड वाइड सारे वीक्स को के
7:04पैटर्न्स को अंडरस्टैंड करने की कोशिश
7:05करी। इसे हम बोलते हैं सीजनल पैटर्न
7:07एनालिसिस। तो मैंने ये फाइंड किया कि
7:09जनवरी के महीने में पूरे वर्ल्ड मार्केट
7:11में हल्की-फुल्की प्रॉफिट बुकिंग आती है।
7:13अब हम आते हैं जून के महीने में।
7:15तो जून और जुलाई ये दो महीने ऐसे होते हैं
7:18जिस समय विक्स गिरती है मोस्ट ऑफ द मंथ्स
7:20में। यानी पिछले 10 साल का अगर हिस्टोरिकल
7:22एनालिसिस कीजिएगा। अभी जैसे जून में हम
7:24लोग ये बातचीत कर रहे हैं। तो अभी जून के
7:26महीने में विक्स गिर के 18-19 से गिर के
7:2813 14 आ गई है। तो जून के इस साल भी यानी
7:31ये 11वां साल है। जब हमने देखा कि जून के
7:34महीने में विक्स गिरी। तो जून का महीना
7:36में विक्स गिरने का मतलब इनवर्स कोरिलेशन
7:38विद निफ्टी यानी निफ्टी ऊपर आ गई। तो जून
7:41में निफ्टी का लो था 23,200 अभी चल रही है
7:4424,000। तो बहुत अच्छी रैली मिल गई। एक और
7:47यहां पे मैं आपको बताना चाहूंगा कि जून से
7:49बेटर जुलाई का महीना होता है। यानी जुलाई
7:51में हायर प्रोबेबिलिटी होती है कि विक्स
7:53नीचे रहेगी और मार्केट ऊपर रहेगी। यानी कि
7:56अगर आप ये पडकास्ट देख रहे हैं तो आप यहां
7:58से लर्निंग आपकी ये है कि जून और जुलाई
8:00में आपको बुलिश प्ले करना है और जनवरी के
8:02महीने में आपको बियरिश प्ले करना है। फिर
8:04एक और फाइंडिंग यहां पे है अगस्त का
8:06महीना। अगस्त के महीने में अगर आप सीजनल
8:08एनालिसिस कीजिएगा तो अगस्त के महीने में
8:10मोस्ट ऑफ द टाइम वीक्स ऊपर जाती है। यानी
8:13कि निफ्टी में प्रॉफिट बुकिंग आ सकती है।
8:15यानी जून और जुलाई में तेजी खेलना है।
8:17अगस्त में थोड़ा प्रॉफिट बुकिंग करना है
8:19और फिर जाके दिसंबर में वापस से सीजनल
8:22पैटर्न ये बोलता है कि विक्स गिरती है तो
8:24मार्केट ऊपर जाती है। तो ये कुछ पॉइंटर
8:26जैसे आपने विक्स का सवाल किया तो विक्स पे
8:28मैंने काफी रिसर्च किया है। तो उससे जो
8:30मेरी फाइंडिंग रही यह उसकी फाइंडिंग है कि
8:33जनवरी में प्रॉफिट बुकिंग, जून जुलाई में
8:35तेजी, अगस्त में फिर से प्रॉफिट बुकिंग और
8:37फिर से दिसंबर में तेजी आती है।
8:39हम और मैं आपसे जब बात करती हूं तो मैं
8:41हमेशा ये कहती हूं कि आप चीजों को इतना
8:42इजी करके बता देते हैं कि उसे समझना बहुत
8:44आसान होता है। अच्छा ये विक्स इंडेक्स
8:46कहां पे देख सकते हैं?
8:48विक्स इंडेक्स मनी कंट्रोल की वेबसाइट पे
8:50आप देख सकते हैं। मनी कंट्रोल की वेबसाइट
8:52पे आप सिंपल डालिए कि विक्स सीजनल पैटर्न
8:55तो आपको पूरा डाटा मिल जाएगा। या फिर वैसे
8:58फ्री देखना है तो मनी कंट्रोल की वेबसाइट
9:00है। वहां पे आपको सारा डाटा चार्ट्स भी
9:02मिलते हैं और विक्स का सीजनल एनालिसिस भी
9:05कर सकते हैं। जो मैंने अभी सीजनल एनालिसिस
9:07आपको सिखाई अगर आप ये खुद से देखना चाहते
9:09हैं तो आप जाके मनी कंट्रोल की वेबसाइट पे
9:11देख सकते हैं। वहां पे सारा डाटा फ्री में
9:13फ्री में अवेलेबल है।
9:14हम तो अभी तो बातचीत की शुरुआत ही हुई है
9:17और आप कैसे फ्री में ये इंडेक्स चेक कर
9:18सकते हैं और आपको ये अभी मालूम चल गया कि
9:20जुलाई में आपको मार्केट थोड़ा अब जाते हुए
9:23दिखाई देगा। जनवरी आप मोस्टली ये मान के
9:25चलिए
9:26जी। है ना?
9:27मोस्टली मतलब पिछले 10 साल में तो 10 के
9:2910 साल ही जो जनवरी का महीना है उसमें
9:32मार्केट मतलब विक्स ऊपर गई है। निफ्टी
9:34नीचे की तरफ गई है।
9:36हम
9:36तो जैसे शालिनी जी देखिए विक्स की हम लोग
9:38बातचीत कर रहे तो विक्स का जो सीजनल
9:39पैटर्न है वो आप जनवरी के मंथ में आप देख
9:42सकते हैं। यह विक्स है और जनवरी में अगर
9:45आप देखिएगा तो 2026 में 43% विक्स ऊपर गई
9:48है।
9:4825 में 12% और 2024 में 10% इस तो इस
9:53तरीके से अगर पिछले 10 साल आप एनालाइज
9:55करें 18 से लेके 2026 तक तो एवरेज 20% का
9:59जंप जनवरी में वीक्स में आता है।
10:02फरवरी में अभी थोड़ा पॉजिटिव रहा है।
10:04मार्च पॉजिटिव इसलिए दिख रही है क्योंकि
10:06आउटलाइयर है 2026 में क्योंकि 2026 में
10:09यूएस और ईरान का जो टेंशंस हुई थी जिसके
10:12कारण मार्च में विक्स बढ़ी थी। उसके बाद
10:14से अप्रैल में जून जून में देखिए अभी हम
10:16लोग जो बातचीत कर रहे हैं एवरेज विक्स
10:17गिरती है। पिछले चार सालों से विक्स पांच
10:19सालों से गिर रही है।
10:20यानी कि विक्स का गिरना मार्केट के लिए
10:22पॉजिटिव साइन है। जुलाई में भी विक्स
10:25गिरती है। यानी आने वाले मंथ में जुलाई
10:26में भी पॉजिटिव होने के चांसेस हैं।
10:28और फिर आगे अगस्त सितंबर में थोड़ी
10:30प्रॉफिट बुकिंग आती है। तो इस तरीके से
10:32विक्स को बिल्कुल सभी ऑप्शन बयर को देखना
10:35चाहिए ताकि वो अपनी ट्रेडिंग की पोजीशंस
10:38को इसके हिसाब से थोड़ा सीजनल पैटर्न के
10:40हिसाब से एनालाइज़ कर सकते हैं। और इसका
10:42होता है रिवर्स कोरिलेशन। यानी कि अभी हम
10:44लोग विक्स देख रहे हैं। मान लीजिए विक्स
10:46की जगह मैं निफ़ी के सीजनल पैटर्न को देखते
10:50हैं कि क्या जनवरी में विक्स बढ़ी तो क्या
10:53निफ्टी गिर रही थी? तो क्योंकि इनवर्स
10:55कोरिलेशन होती है। तो अगर हम निफ्टी 50 पे
10:58यही एनालिसिस करके देखते हैं सेम। तो यहां
11:00पे आप देख सकते हैं कि निफ्ट्टी 50 पे
11:02जनवरी में करीब-करीब सारे मंथ नेगेटिव है।
11:05और वहीं जून और जुलाई में पॉजिटिव रिटर्न
11:07मिल रहा है।
11:08राइट?
11:08राइट? तो अभी विक्स जून के महीने में नीचे
11:12आ गई है।
11:12तो इसका मतलब निफ्टी में पॉजिटिव रिटर्न
11:14मिलने के चांसेस हैं। जुलाई में भी
11:16पॉजिटिव रिटर्न मिलने के चांसेस हैं एस पर
11:18सीजनल एनालिसिस।
11:19तो विक्स कुल मिला के सभी को देखना चाहिए
11:23और इससे बहुत अच्छा क्लूज़ मिलता है
11:24क्योंकि ये एक तरीके से फियर फैक्टर को
11:26इंडिकेट करती है। मार्केट में फियर नहीं
11:28है। इसका मतलब मार्केट ऊपर जाएगी। फियर है
11:30तो मार्केट वोलेटाइल हो सकती है। हम
11:32और मेरे ख्याल से बहुत से ऐसे ट्रेडर
11:34होंगे जरूर जो विक्स इंडेक्स के ऊपर
11:36बिल्कुल ध्यान नहीं देते होंगे या ऐसे लोग
11:38भी होंगे शायद जिन्हें विक्स के बारे में
11:39मालूम ही नहीं होगा। मुझे कमेंट करके
11:41बताइए अगर आप जानते थे तो क्या आप विक्स
11:43इंडेक्स की मदद लेते थे? ये मुझे कमेंट
11:46करके आप जरूर बताइएगा। अब आगे बढ़ते हुए
11:48सर क्योंकि हमने देखा है कि हाल फिलहाल
11:50में ससेक्स का ससेक्स ऑप्शन में हमने ये
11:53देखा है कि बहुत अच्छी ट्रेडिंग भी हो रही
11:55है और बहुत बहुत एक्टिव हमने देखा है लोग
11:59उसमें हैं। तो अब मुझे आप ये बताइए कि जो
12:01निफ्टी ट्रेडर है वो क्या ये जो पूरा डाटा
12:04हमारे पास ससेक्स का आ रहा है उससे कुछ
12:07हेल्प ले सकता है क्या?
12:09शालिनी जैसे क्या है एक तो हो गया आप
12:10निफ्टी के एनालिसिस कर रहे हैं तो निफ्टी
12:12का ऑप्शन चेन का डाटा देख रहे हैं। अब
12:14निफ्टी के ऑप्शन चेन में करोड़ों शेयर की
12:15पोजीशंस बन रही है।
12:16तो वहां से मुझे क्लूज़ मिल रहे हैं कि
12:18मार्केट में क्या पीसीआर है। किस तरीके से
12:20मार्केट मूव करेगी। अब सपोज मुझे एक और
12:22ऐसा इंस्ट्रूमेंट मिल गया जिसका निफ्टी से
12:25कोरिलेशन 90% से ज्यादा है। यानी कि
12:27सेंसेक्स और निफ्टी का जो कोरिलेशन है वो
12:29मोर दैन 90% है। यानी सेंसेक्स मूव करेगी
12:32या निफ्टी मूव करेगी तो उसी डायरेक्शन में
12:33ससेक्स भी मूव करता है। तो अब हम लोग जब
12:36से ससेक्स आया है और ससेक्स की एक्सपायरी
12:38होती है थर्सडे को। तो सेंसेक्स में भी हम
12:40देख रहे हैं कि एक-एक स्ट्राइक्स पे लाखों
12:42शेयर का ओपन इंटरेस्ट क्रिएट हो रहा है।
12:44और निफ्टी में तो ऑलरेडी होता ही था। यानी
12:46पोजीशन साइज बढ़ गई। इसका मतलब एफआई का
12:49पार्टिसिपेशन बढ़ गया। रिटेल का
12:50पार्टिसिपेशन बढ़ गया। तो जो हम लोग
12:52एनालिस्ट हैं, हमारे लिए डेटा पॉइंट दो हो
12:55गए। अर्लियर हम एक ही डाटा पे रिलाई करते
12:57थे कि निफ्टी में क्या-क्या पोजीशंस बन
12:59रही है, उसके ऊपर डिसीजन लेना है। आज मेरे
13:01पास निफ्टी और ससेक्स दो ऐसे प्रोडक्ट हैं
13:04जो आपस में 90% का कोरिलेशन है और मैं
13:07दोनों इंस्ट्रूमेंट्स को अगर नजर रखता हूं
13:09और मैं देखता हूं कि दोनों में अगर
13:11पॉजिटिव सिग्नल बन रहे हैं तो इसका मतलब
13:13अगर मैं पॉजिटिव साइड ट्रेड करूं तो मेरी
13:16विनिंग प्रोबेबिलिटी ज्यादा है क्योंकि
13:17मैंने कंफर्मेशन ससेक्स से भी ले लिया।
13:19नंबर वन नंबर टू जैसे सेंसेक्स में होते
13:24हैं 30 शेयर हम
13:25निफ्टी में होते हैं 50 शेयर
13:27हम
13:28अब ससेक्स के अंदर जो 30 शेयर हैं वो
13:30हाईली हाई मार्केट फ्लोट वाले शेयर हैं
13:33जिसमें एफआई का इन्वेस्टमेंट ज्यादा है
13:35तो जनरली सेंसेक्स में लीडिंग इंडिकेटर
13:37हमें निफ्टी के कंपैरिजन में मिलता है।
13:39जैसे मान लीजिए अगर 30 शेयर है तो वो
13:42मूवमेंट जल्दी करेगा क्योंकि 50 शेयर है
13:44तो उसका वेटेज ज्यादा हो गया अलग-अलग
13:46शेयर्स के क्योंकि ज्यादा नंबर ऑफ शेयर
13:47हैं जैसे फॉर एग्जांपल nसdc और Djons का
13:49लीजिए
13:50तो NASDC बनता है 100 शेयर से और Dजons
13:52बनते हैं 30 शेयर से तो 30 शेयर है तो
13:54अलग-अलग शेयर का वेटेज है तो Djons में
13:57ज्यादा तेज मूवमेंट आती है।
13:58तो अगर आप ससेक्स आ गया तो ससेक्स को आप
14:01ट्रैक कीजिएगा तो उससे थोड़ा अर्ली आप
14:03इंडिकेशंस मिल जाते हैं कंपेयर टू निफ्टी
14:05क्योंकि निफ्टी में 50 शेयर हैं। ससेक्स
14:07में केवल 30 शेयर हैं तो मूवमेंट फास्ट
14:09होती है। ससेक्स में ज्यादा वेटेज है
14:11Reliance का, HDFC बैंक का बट अगर आप
14:14निफ्टी में लेंगे तो निफ्टी में Reliance
14:17और HDFC का वेटेज कंपेयर टू सेंसेक्स कम
14:20है। क्योंकि सेंसेक्स क्योंकि निफ्टी में
14:2250 शेयर हैं। तो एक फायदा और है कि
14:24सेंसेक्स इज़ अ लीडिंग इंडिकेटर।
14:26करेक्ट? तीसरी बात कई बार ऐसा दिखता है कि
14:30मान लीजिए ससेक्स लीडिंग है और सेंसेक्स
14:32में पुट कॉल रेशियो या ओपन इंटरेस्ट जो हम
14:34लोग देखते हैं वो डाटा अगर वीक है और
14:37निफ्टी एकदम स्टेबल चल रही है तो हमें
14:39सेंसेक्स का डाटा से समझ में आ जाता है कि
14:41निफ्टी में परफॉर्मेंस अंडर परफॉर्मेंस है
14:44और सेंसेक्स का डाटा वीक हो रहा है तो
14:46निफ्टी गिर सकती है क्योंकि कोरिलेशन इज़
14:48मोर देन 90% अर्लियर क्या होता था हमारे
14:51पास एक ही इंस्ट्रूमेंट था निफ्टी और
14:53निफ्टी का डाटा सपोज़ पॉजिटिव है तो हम ये
14:54रिलाई करते थे कि डाटा पॉजिटिव है तो हम
14:56कॉल साइड ट्रेड करें। बट अभी मेरे पास एक
14:59और इंस्ट्रूमेंट है ससेक्स जिसका डाटा
15:01नेगेटिव हो रहा है। तो मैं अर्ली कैच कर
15:03लेता हूं कि निफ्टी में कुछ प्रॉब्लम आ
15:05सकती है क्योंकि दोनों कोरिलेटेड
15:06इंस्ट्रूमेंट है। तो ये तो हो गया
15:08सिंपल-सिंपल।
15:09अब इसका एक और हम लोगों ने सॉल्यूशन
15:11निकाला। हम लोगों ने डेवलप किया एक
15:14कंबाइंड पीसीआर। यानी कि जब हमें दो
15:17इंस्ट्रूमेंट को देखना है तो क्यों ना एक
15:19ऐसा पीसीआर कैलकुलेट किया जाए जिसमें
15:22निफ्टी का भी ओपन इंटरेस्ट का डाटा हो
15:25और ससेक्स का भी ओपन इंटरेस्ट का डाटा हो
15:27और उसमें साथ-साथ हमने बैंक निफ्टी का भी
15:30डाटा मिक्स कर दिया क्योंकि बैंक निफ्टी
15:31में भी ऑप्शंस में ट्रेड होती है। तो इन
15:34तीनों को कंबाइन करके इन तीनों के ऑप्शन
15:36चेन को कंबाइन करके एक पीसीआर कैलकुलेट
15:39किया जिसे हम बोलते हैं कंबाइंड पीसीआर।
15:41तो अर्लियर जब मैं निफ्टी पीसीआर यूज़ करता
15:43था तो मेरी एक्यूरेसी आप मान लो कि 10 में
15:45से से छह ट्रेड सही होते थे।
15:47बट जब से मैं कंबाइन पीसीआर यूज़ करने लग
15:50गया तो मेरी एक्यूरेसी उसमें 10 में से
15:52सात ट्रेड आने लग गई। यानी एक्यूरेसी में
15:54इंक्रीमेंटल फायदा मिला। तो ये हुआ कि जो
15:57सेंसेक्स आया है इससे रिसर्च में भी बहुत
16:00फायदा है और ऑप्शन ट्रेडर्स
16:03जो निफ़ी ट्रेड करते हैं उनको सेंसेक्स का
16:05डाटा बिल्कुल देखना चाहिए। क्योंकि ससेक्स
16:08से आपको अर्ली सिग्नल मिलेंगे क्योंकि
16:09वहां पे 30 स्टॉक है तो जल्दी मूवमेंट
16:12होगी। वहां पे पोजीशन साइज भी बहुत बन रही
16:14है। लिक्विडिटी भी काफी आ गई है और
16:16एक्सपायरी भी अलग-अलग है। यानी कि ससेक्स
16:18की एक्सपायरी थर्सडे को होती है और
16:20ट्यूसडे को होती है निफ्टी की एक्सपायरी।
16:23अगर मैं मान लीजिए थर्सडे को ट्रेड कर रहा
16:25हूं निफ्टी में तो मुझे क्लूज़ ज्यादा
16:27मिलेंगे ससेक्स से। क्योंकि एक्सपायरी
16:29वाले दिन ससेक्स में ज़्यादा पोज़शंस है। तो
16:32जहां पे ज़्यादा लिक्विडिटी है, जहां पे
16:33ज़्यादा पोज़शंस है, वहां से जल्दी क्यूज़
16:36आपको मिलने लग जाएंगे। तो, आपको ज्यादा
16:38एक्यूरेसी खासतौर से थर्सडे वाले दिन अगर
16:41आप निफ्टी ट्रेडर हैं, तो ससेक्स के डाटा
16:42से मिलती है।
16:43मेरा काउंटर इस पे है और वो ये है कि पहले
16:46आपने बैंक निफ्टी और निफ्ट्टी 50 को ऐड तो
16:49किया नहीं था।
16:50तब तो आपने कंबाइंड डाटा निकाला नहीं था।
16:52अब ये तीनों को एक साथ ऐड करके ये क्या और
16:55कॉम्प्लिकेटेड और जैसा आप बोल रहे हैं
16:57एक्यूरेसी बढ़ गई है सुन के तो मुझे ऐसा लग
16:59रहा है कि घट जानी चाहिए और डिस्टरबेंस और
17:01कंफ्यूजन
17:02बहुत वैलिड पॉइंट आपने पूछा
17:05ये डिपेंड करती है कोरिलेशन पे अब अगर आप
17:07दो नॉन कोरिलेटेड यानी लो कोरिलेटेड
17:10इंडेक्स का अगर आप पीसीआर कैलकुलेट करेंगे
17:12तो वो कॉम्प्लिकेटेड हो जाएगी। मतलब अगर
17:14हम सिर्फ बैंक निफ्टी और निफ्टी करेंगे तो
17:17इन दोनों का
17:18कोरिलेशन
17:19कोरिलेशन अप्रोक्समेटली 6070% है। क्यों?
17:23क्योंकि बैंक निफ्टी का वेटेज निफ्टी में
17:26कितना है? 37% उसमें Reliance भी है, आईटी
17:29भी तो है, ऑटो भी है, एफएमसीजी भी है।
17:32कोरिलेटेड है बट कंपेयर टू ससेक्स
17:35कोरिलेशन कम है। ससेक्स का जो कोरिलेशन है
17:38निफ्टी के साथ वो अप्रोक्सिममेटली 95 96%
17:41कोरिलेशन है। यानी कि ससेक्स अगर ऊपर जा
17:44रहा है तो निफ्टी के 96% चांसेस है कि
17:46निफ्टी भी ऊपर जाएगी। बट अगर बैंक निफ्टी
17:49ऊपर जा रही है तो जरूरी नहीं है निफ्टी
17:51नीचे ऊपर जाएगी। बैंक निफ्टी हटा दें। अगर
17:53हम हम फिर ससेक्स और निफ्टी को ही अगर
17:55कंबाइन करके और उसका कंबाइन पीसीआर
17:57निकालें तो और बेहतर नहीं हो जाएगा।
17:59तो फिर उसमें क्या है? हो सकता है कर सकते
18:02हैं। बट उसमें बैंक निफ्टी का वेटेज
18:04क्योंकि निफ्टी में 37% है और तो हम लोगों
18:07ने उसको कंबाइन करके बैक टेस्ट किया। एक
18:10हम लोगों ने बैक टेस्ट किया कि निफ्टी और
18:11ससेक्स और एक हमने बैक टेस्ट किया कि
18:13निफ़ी, बैंक निफ़ी और अह ससेक्स तीनों को
18:17कंबाइन करते हैं तो कैसी एक्यूरेसी मिलती
18:18है। तो हमें कंपेरेटिवली इसमें ज्यादा
18:20अच्छे क्यूज़ मिले क्योंकि बैंक निफ्टी का
18:23वेटेज निफ्टी में 37% है और ससेक्स में
18:26करीब 40% के आसपास है। तो ये बहुत
18:28इंपॉर्टेंट इंडेक्स हो गया। इसलिए इसमें
18:30हम लोगों ने वेटेज इंक्लूड किया। इसमें
18:33थोड़ा वेटेज का डिफरेंस किया। यानी कि
18:35अलग-अलग किस हिसाब से वेटेज देना है उसके
18:38ऊपर हम लोगों ने काम किया। तो हमें ज्यादा
18:40एक्यूरेसी कम कॉम्बिनेशन में आई।
18:43मैं फर्स्ट टाइम सुन रही हूं ऐसा कोई भी
18:45कॉम्बिनेशन या कंबाइंड पीसीआर मैं फर्स्ट
18:48टाइम सुन रही हूं। लेकिन मैं ये जानना
18:50चाहती हूं आपसे कि क्या इसके ऊपर कोई और
18:52भी काम कर रहा था मार्केट में? ये आईडिया
18:54कैसे आया आपको?
18:55ये आईडिया आया लाइव मार्केट में जब हम लोग
18:57ट्रेडिंग करते हैं
18:58तो कई बार ऐसा होता था कि आपने आपने भी
19:01ऑब्जर्व किया होगा कि निफ्टी 400 पॉइंट
19:03ऊपर है।
19:04हम और सॉरी बैंक निफ्टी 400 पॉइंट ऊपर है
19:07और निफ्टी केवल 2030 पॉइंट ही ऊपर चल रही
19:10है। ऐसा कई बार होता है। या निफ्टी 200
19:12पॉइंट ऊपर और बैंक निफ्टी फ्लैट है। तो वो
19:16एक तो हम लोगों ने ये फाइंड किया कि ऐसे
19:18सिचुएशन में कैसे ट्रेड करें क्योंकि
19:20निफ्टी स्ट्रांग दिख रही है। बैंक निफ्टी
19:22वीक दिख रही है और डाटा पीसीआर का जो डाटा
19:24है
19:25वो निफ्टी का स्ट्रांग है। बैंक निफ्टी का
19:27डाटा नेगेटिव आ रहा है। तो कंफ्यूजन
19:28क्रिएट होती थी कि ट्रेड कैसे लें? तो उस
19:31केस में हम लोगों इस कंफ्यूजन को दूर करने
19:34के लिए हमने कंबाइंड कर दिया पीसीआर। अब
19:36इससे क्या होता है कि जब आप कंबाइन करते
19:38हैं तो आपको एक फ्रेम माइंड में आपको एकदम
19:40क्लेरिटी मिलती है कि ओवरऑल पीसीआर
19:42नेगेटिव है तो मुझे पुट साइड ही ट्रेड
19:44करना है। जैसे मैं अभी आपको स्क्रीन पे
19:46दिखाता हूं। आप यह देख सकते हैं कि यह जो
19:48डाटा अभी बन रहा है यह कंबाइंड पीसीआर
19:52मेरे सामने चल रहा है। कंबाइंड पीसीआर में
19:55ये देखिए कंबाइंड पीसीआर ये दिख रहा है
19:57हम
19:57और कंबाइंड पीसीआर में कॉल साइड में यानी
20:00ये जो कॉल साइड हमें दिख रही है 97% दिख
20:02रही है।
20:03हम
20:03अब अर्लियर हम क्या करते थे? केवल निफ्टी
20:05का डाटा देखते थे। बट यहां पे 97%
20:09कॉल की पोजीशन ससेक्स में, बैंक निफ़ी में
20:12और निफ़ी में तीनों तीनों के पोजीशंस को
20:14मिला दूं तो करीब 97% कॉल में पोजीशंस बनी
20:17हुई है और पुट में केवल 2% है।
20:19तो सिग्नल मेरा वीक आ रहा है। तो हम लोग
20:21जीरो से नीचे है तो कंटीन्यूअस मार्केट
20:23नीचे की तरफ जा रही है। तो हम केवल पुट
20:25ऑप्शंस में ट्रेड कर रहे हैं।
20:27अब यहां पे साइमलटेनियसली हम यहां पे
20:28निफ्टी को भी देखते हैं। अब देखिए निफ्टी
20:30की भी लगा रखी है। तो निफ्टी में 87% है
20:32और पुट में 12% के आसपास है। अब मान लीजिए
20:36मैं यहां पे चाहता हूं कि कंबाइंड के
20:38साथ-साथ मुझे यहां पे सेंसेक्स देखना है।
20:41फॉर एग्जांपल ससेक्स। तो देखिए मैंने यहां
20:43पे सेंसेक्स में 59% पोजीशंस है।
20:45हम
20:46और मान लीजिए मुझे यहां पे बैंक निफ्टी भी
20:47देखनी है तो बैंक निफ्टी भी मैं ऐसे देख
20:49सकता हूं।
20:50तो ये सारा ऑटो ट्रेंडर के अंदर हम लोगों
20:52ने डेवलप किया है कंबाइंड पीसीआर। कंबाइंड
20:54पीसीआर का मेन फायदा होता है कि आपको
20:57अलग-अलग इंडेक्स के पीसीआर को देखने की
20:59जरूरत नहीं है। केवल एक कंबाइंड पीसीआर
21:01देखने से आपको माइंड में क्लेरिटी मिलती
21:03है कि मुझे किस साइड ट्रेड करना है। कई
21:06बार ऐसा मार्केट में होता है कि बैंक
21:07निफ्टी का अलग दिख रहा है, निफ्टी का अलग
21:09दिख रहा है। ससेक्स निफ्टी करीब-करीब सेम
21:11दिखते हैं। बट निफ्टी और बैंक निफ्टी
21:14अलग-अलग दिखते हैं। तो उसके लिए हम लोगों
21:16ने कंबाइंड पीसीआर डेवलप किया और इससे
21:18एक्यूरेसी तो बढ़ी है। जैसे मैंने अब
21:21अर्लियर भी बोला कि पहले हमें 10 में से
21:24छह ट्रेड सही होते थे। अब 10 में से सात
21:26ट्रेड सही होने लग गए। तो 70% तक
21:28एक्यूरेसी आने लग गई।
21:29हम तो अभी आप जितना भी काम कर रहे हैं या
21:31आप जो भी रिसर्च करते हैं अब वो कंबाइंड
21:34पीसीआर के आधार पे
21:35बिल्कुल हमने एक रूल बना रखा है कि हम
21:37ट्रेड इंट्राडे में कंबाइंड पीसीआर के
21:39अगेंस्ट नहीं लेंगे। जो भी ट्रेड लेंगे
21:42जिस साइड कंबाइंड पीसीआर है उसी डायरेक्शन
21:44में ट्रेड लेने की कोशिश करेंगे। यानी कि
21:46अगर आप यहां पे देख रहे हैं कंबाइंड
21:48पीसीआर जीरो से नीचे है तो आज किसी भी
21:49कंडीशन में मैं ट्रेड दूंगा तो केवल पुट
21:51ऑप्शन का दूंगा। कॉल ऑप्शन का ट्रेड नहीं
21:53होगा। और अगर ये पीसीआर जीरो से ऊपर होता
21:56तो हर अटेम्प्ट कॉल ऑप्शन में ही होता।
21:58पुट ऑप्शन में अटेम्प्ट नहीं होता। हो
22:00सकता है कभी ट्रेड गलत होंगे। रिस्क
22:01मैनेजमेंट वहां पे हम करते हैं। बट अगर इस
22:04मेथड पे आप काम कीजिएगा। तो मैं आपको दावे
22:06के साथ बोल सकता हूं कि महीने में आपके 22
22:09ट्रेडिंग सेशन होते हैं तो आप कम से कम 15
22:11ट्रेडिंग सेशन प्रॉफिट लेके जाइएगा।
22:13हम अब मुझे एक चीज़ आप बताइए। आपने इसके
22:16रिसर्च के लिए जैसे अभी आपने मुझे इंडेक्स
22:18दिखाया तो आपने मुझे 10 साल का डाटा
22:20दिखाया कि इतना तो मैंने टेस्ट किया है।
22:22अब इसकी रिसर्च में आपने कितना टाइम दिया?
22:25कितने महीनों का डाटा आपने चेक किया? ये
22:27इसलिए भी क्योंकि पेंडेमिक के टाइम हमने
22:29देखा लोगों ने वैक्सीन लगवा ली लेकिन ये
22:31बोला इस पे रिसर्च तो ठीक से हुई नहीं थी।
22:33इजीली हार्ट अटैक आ रहा है।
22:35तो ये जो आपका है इस पे ठीक से रिसर्च हुई
22:37या हार्ट अटैक तो नहीं आया। डाटा लिमिटेड
22:39है क्योंकि ससेक्स का डाटा आपके पास
22:41लिमिटेड डाटा है। निफ्टी का तो आपके पास
22:42पुराना डाटा है।
22:44तो ससेक्स निफ्टी पे तो हम लोगों ने बहुत
22:46बैक टेस्ट भी कर रखा है और लाइव तो मैं
22:48पिछले छ साल से ससेक्स को कम्युनिटी के
22:51थ्रू कर रहा हूं।
22:52और 2004 से मैं निफ्टी ऑप्शंस पे काम कर
22:56रहा हूं। जब मंथली एक्सपायरी होती थी। उस
22:58समय से मैं पीसीआर डाटा पे काम कर रहा
23:00हूं। 2004 से आप समझ सकते हैं 22 साल हो
23:02गए। मुझे निफ्टी ऑप्शंस के पीसीआर डाटा को
23:042017 से तो मैं ही देख रही हूं। हां तो
23:07पीसीआर डाटा के ऊपर तो मैंने काफी काम कर
23:09खासतौर से निफ्टी पे फिर वीकली ऑप्शंस आ
23:11गई तो इसकी एक्यूरेसी और अच्छी मिलने लग
23:13गई बट जब से ससेक्स और बैंक निफ्टी है तो
23:16ससेक्स पे हम लोगों ने करीब मुश्किल से छ
23:19आठ महीने कोई बैक टेस्ट किया होगा क्योंकि
23:21लिक्विडिटी तब से ही आई है। तो ससेक्स का
23:24की बैक टेस्टिंग मेरे पास आप मान लें कि 6
23:26महीने के आसपास की है
23:28और निफ्टी की तो मेरे पास आप 10 साल तक का
23:30भी बैक टेस्टिंग बोल सकते हैं। तो छ महीने
23:33का भी डाटा से हमें ये समझ में आ गया
23:35क्योंकि 6 महीने में ट्रेडिंग सेशन आप
23:36बहुत होते हैं। 22 ट्रेडिंग सेशन एक महीने
23:38में हो गए। तो आप मान लीजिए 130 ट्रेडिंग
23:41सेशन अगर आप बैक टेस्ट करते हो और उसमें
23:43अगर आपको एक्यूरेसी मिल गई तो 130
23:45ट्रेडिंग सेशन भी सफिशिएंट हो गए। तो छ
23:47महीने की बैक टेस्टिंग मेरे पास ससेक्स की
23:49है।
23:49हम अब इसके अलावा कोई निफ्टी और बैंक
23:52निफ्टी ससेक्स ये तो हमें समझ में आ गया।
23:56लेकिन क्या अगर हमें एक खास स्टॉक को
23:58समझना है तो उसमें भी हेल्प मिलती है
24:01क्या? देखिए
24:02कोई ऐसा डाटा स्टॉक के लिए भी है क्या?
24:04स्टॉक्स का बिहेवियर अलग होता है क्योंकि
24:06स्टॉक्स की एक्सपायरी होती है मंथली
24:08और ऑप्शंस की एक्सपायरी जो निफ्टी और
24:11ससेक्स है इसकी एक्सपायरी होती है वीकली।
24:13हम
24:14ऑप्शंस में ज्यादातर ट्रेडर्स पोजीशंस
24:17होती है और और स्टॉक में इन्वेस्टमेंट
24:19पोजीशंस बहुत होती है।
24:21हम
24:21स्टॉक और इंडेक्स का बिहेवियर बिल्कुल
24:24डिफरेंट होता है फ्रॉम अ ऑप्शन ट्रेडर
24:26पॉइंट ऑफ व्यू। क्योंकि ऑप्शन में बहुत
24:28सारे म्यूच्यूल फंड्स कवर्ड कॉल राइटिंग
24:30करते हैं। कवर्ड कॉल राइटिंग का मतलब हो
24:32गया कि आपके पास पोर्टफोलियो है और आपने
24:35ऊपर के लेवल्स की कॉल बेच दी ताकि आप
24:37प्रीमियम को कैप्चर कर सकें। तो हमेशा
24:39आपको दिखेगा कि स्टॉक का पीसीआर हमेशा वन
24:42से नीचे होता है।
24:43यानी कि कॉल की पोजीशंस ज्यादा होगी। पुट
24:46की पोजीशंस कम होगी मोस्ट ऑफ द स्टॉक्स
24:48में क्योंकि वहां पे कॉल राइटिंग होती है।
24:50कुछ-कुछ ऐसे स्टॉक्स जिसकी पीसीआर अगर वन
24:52से स्ट्रांग है इसका मतलब वो बहुत
24:54स्ट्रांग स्टॉक है। तभी उसकी पीसीआर वन से
24:57ज्यादा है। स्टॉक्स में काम करने के लिए
25:00जो ये ऑप्शंस का डाटा है ये हम लोग लास्ट
25:02वीक में यूज़ करते हैं। जब एक्सपायरी के
25:04आसपास हम लोग चले जाते हैं। यानी लास्ट
25:08ट्यूसडे को एक्सपायरी होती है। तो लास्ट
25:10वीक में जैसे ही आप जाने लग जाएंगे वहां
25:12पर ये स्टॉक ऑप्शंस का डाटा पीसीआर का
25:14डाटा काम करता है। बट यह सारे स्टॉक्स में
25:16काम नहीं करता है। जो निफ्टी के टॉप 10
25:18स्टॉक्स हैं जैसे Reliance, Infosys इन सब
25:20में अच्छे से काम करता है।
25:22[नाक से की जाने वाली आवाज़]
25:22अब यहां पे आपका एक सवाल का एक और आंसर
25:24देता हूं कि स्टॉक्स के लिए कौन सा डाटा
25:26ज्यादा काम करता है। ठीक है? उसके लिए काम
25:28करता है डिलीवरी का डाटा। डिलीवरी का डाटा
25:31मतलब ये हुआ कि कोई भी स्टॉक के वॉल्यूम्स
25:33हो रहे हैं। सपोज किसी स्टॉक में वॉल्यूम
25:35हुआ 1 करोड़ शेयर का
25:36और उस स्टॉक में उसका डिलीवरी वॉल्यूम
25:39यानी कि जो डिलीवरी कैरी हुई वो सपोज
25:42कीजिए 20% है। यानी 1 करोड़ में से 20 लाख
25:44शेयर ही कैरी फॉरवर्ड हुए। तो कितना
25:45परसेंट डिलीवरी कैरी हुआ? 20% यानी 80%
25:49उसमें ट्रेडिंग वॉल्यूम है। तो जिस स्टॉक
25:51में ट्रेडिंग वॉल्यूम ज्यादा है उस स्टॉक
25:54में हमें इन्वेस्टमेंट नहीं करना चाहिए
25:56क्योंकि वहां पे कमिटमेंट ऑफ कैपिटल नहीं
25:58है। जैसे फॉर एग्जांपल मान लीजिए Reliance
26:01है पूरे दिन में वॉल्यूम्स हो रहा है
26:03उसमें 1 करोड़ शेयर का। फॉर एग्जांपल और
26:05एक डिलीवरी परसेंटेज आती है। डिलीवरी का
26:07डाटा जो एनएससी की वेबसाइट में दिखता है।
26:09डिलीवरी डाटा। आप Google में जाके सर्च
26:11कीजिएगा और लिखिएगा डिलीवरी परसेंटेज। तो
26:14आपको डाटा एनएससी की वेबसाइट में दिख
26:16जाएगा। अब मान लीजिए Reliance है जिसमें 1
26:18करोड़ शेयर का वॉल्यूम हुआ कैश मार्केट
26:21में और उसका डिलीवरी हुआ 60% यानी कैपिटल
26:25कमिटमेंट कितनी है? 60% की। यानी लोग
26:28शेयर्स को अपने डिलीवरी में लेके जा रहे
26:30हैं। डीमेट में लेके जा रहे हैं। तो वो
26:32स्टॉक हमेशा इन्वेस्ट इन्वेस्टमेंट के
26:34ग्रेड स्टॉक हो गए। तो एज अ इन्वेस्टर
26:38जैसे मान लीजिए आपको जब कभी भी
26:40इन्वेस्टमेंट करना हो आपके पास एक
26:42सिंपलेस्ट मेथड है ये ट्रैक करने का कि ये
26:45स्टॉक स्पेकुलेटिव है या इन्वेस्टमेंट
26:47ग्रेड स्टॉक है। उसके लिए आप डिलीवरी
26:49परसेंटेज चेक कर लीजिए। अगर किसी भी स्टॉक
26:51का डिलीवरी
26:53लेस देन 30% है तो उस स्टॉक में कभी भी
26:56हमें
26:57अपना इन्वेस्टमेंट नहीं करनी चाहिए। लॉन्ग
26:59टर्म इन्वेस्टमेंट या फिर उसमें ट्रेडिंग
27:01एक्टिविटी भी नहीं करनी चाहिए। उसका भी
27:03रीज़न क्या है? सपोज कीजिए मैंने एक फ्यूचर
27:05खरीद लिया एक स्टॉक का
27:06और मैं बाय पोजीशंस पे बैठा हूं और उसका
27:09एवरेज डिलीवरी 30% है। यानी 70%
27:12स्पेकुलेटिव पोजीशंस है।
27:13सपोज मार्केट में कोई सेलिंग आ गई तो क्या
27:16होगा? मार्केट अगर 1% गिरेगी तो वो स्टॉक
27:185% गिर जाएगा। कई बार ऐसा होता है ना?
27:20क्यों होता है? क्योंकि उसमें स्पेकुलेटिव
27:22पोजीशन 70% है तो लिक्विडेशंस आ जाती है
27:24पोजीशंस की। जो लोग जो डेरिवेटिव मार्केट
27:27में लॉन्ग पोजीशन है वो पैनिकिक में काट
27:28देते हैं। वो स्टॉक तेजी से गिर जाता है।
27:30और कई स्टॉक में आप देखिएगा कि निफ्टी 1%
27:33गिरती है तो वो स्टॉक आधे% ही गिरता है
27:35क्योंकि उसमें इन्वेस्टर्स बैठे हैं तो
27:38वहां पे इन्वेस्टमेंट ग्रेड स्टॉक है। तो
27:40अगर आप एफएओ में भी ट्रेडिंग कर रहे हैं
27:42तो आपको एफएओ में वही स्टॉक सेलेक्ट करने
27:44चाहिए जो इन्वेस्टमेंट ग्रेड क्वालिटी के
27:46हैं क्योंकि आपका कैपिटल प्रोटेक्शन
27:48इंपॉर्टेंट है ना कि प्रॉफिट इंपॉर्टेंट
27:50है। यानी कि यह एक बीटा फैक्टर होता है।
27:53बीटा बीटा का मतलब होता है कि निफ़ी के
27:55कंपैरिजन में वो स्टॉक कितना रिएक्ट करता
27:58है। जनरली अगर वन बीटा है तो निफ़ी अगर 1%
28:02गिरेगी तो स्टॉक 1% नीचे जाएगा और वन से
28:06ज्यादा बीटा है तो निफ्टी से ज्यादा
28:08रिएक्शन आता है। तो जिन स्टॉक की डिलीवरी
28:1030% से ज्यादा होती है वो हमेशा हाई बीटा
28:12स्टॉक्स बोलते हैं उसको और हाई
28:15है
28:15हां मोस्टली यस हाई बीटा स्टॉक बोलते हैं।
28:17लॉजिक है ना कि अगर आप उसमें देखिए कि
28:20इन्वेस्टमेंट कमिटमेंट ऑफ कैपिटल नहीं है
28:22और मार्केट में जरा सी भी नेगेटिव न्यूज़
28:24आएगी तो वो स्टॉक फटाक से गिर जाएंगे
28:25क्योंकि वहां पे लिक्विडेशंस हो जाती है
28:27ट्रेडिंग पोजीशंस की बट अगर मेरा कमिटमेंट
28:29ऑफ कैपिटल है वहां पे मेरी डिलीवरी
28:31पोजीशंस ज्यादा है तो वो स्टॉक जल्दी से
28:33नहीं गिरेगा जैसे फॉर एग्जांपल HDFC Bank
28:35ले लीजिए आप ICIC आप Infosys पकड़ लीजिए
28:37TCS पकड़ लीजिए आप Reliance Industries
28:40पकड़ लीजिए ऐसे स्टॉक्स में सेलिंग में भी
28:42बहुत ज्यादा स्टॉक नहीं गिरते तो डिलीवरी
28:45का डाटा कोई कोई भी ऑप्शन बयर हो या
28:48फ्यूचर ट्रेडर हैं या आप इन्वेस्टमेंट कर
28:51रहे हैं। आपको इन डिलीवरी का डाटा भी जरूर
28:53देखना चाहिए और यह फ्री में मिलता है
28:54एनएससी की वेबसाइट पे।
28:56हम अब एक बड़ा सवाल आता है कि वो स्ट्राइक
28:59प्राइस क्या हो? कंफ्यूजन भी यहां पे
29:02क्रिएट होता है। तो मुझे आप यह बताएं कि
29:04आप जब सेलेक्ट करते हैं या आप जब रिसर्च
29:08कर रहे होते हैं तो आपको कैसे मालूम चलता
29:11है कि यही सही स्ट्राइक प्राइस है।
29:13यह डिपेंड करती है वीक्स के ऊपर। अगर बहुत
29:17ज्यादा वोलेटाइल रहेगी तो फिर आपका
29:19स्ट्राइक प्राइस सिलेक्शन भी उसी हिसाब से
29:21होगा क्योंकि जब विक्स ज्यादा होती है तो
29:24ऑप्शंस के प्रीमियम इनक्रीस हो जाते हैं
29:26क्योंकि फियर फैक्टर ज्यादा होगा तो
29:28प्रीमियम ज्यादा हो जाएंगे मार्केट में
29:30तो नॉर्मली जैसे अभी 15 से नीचे विक्स है
29:33तो जब 15 से नीचे विक्स है तो स्ट्रेट
29:35फॉरवर्ड आप एट द मनी स्ट्राइक सेलेक्ट
29:37करेंगे यानी जिस लेवल पे मार्केट है
29:3924000 पे मार्केट है तो 24000 की कॉल या
29:4124000 के पुट ऑप्शंस में आप ट्रेड करें वो
29:43एट द मनी हम लोग सेलेक्ट करते हैं
29:45अगर अगर विक्स ऊपर चली गई तो विक्स के ऊपर
29:48जाने में क्या होता है? वेगा फैक्टर विक्स
29:50का ऊपर ऑप्शंस के प्रीमियम को डिटरमाइन
29:52क्या-क्या करता है? एक तो करता है विक्स
29:55यानी वोलेटिलिटी।
29:56हम
29:56वो बढ़ेगी तो प्रीमियम्स बढ़ जाएंगे। दूसरा
29:59टाइम कितना एक्सपायरी को बचा हुआ है?
30:01अंडरलाइन का प्राइस कैसे मूव कर रहा है?
30:03तो स्ट्राइक प्राइस सेलेक्शन में विक्स का
30:06रोल बहुत ही ज्यादा है। अगर विक्स 15 से
30:09ऊपर चली गई इसका मतलब ऐड द मनी का
30:11प्रीमियम कॉस्टली हो गया है। आप ऐड द मनी
30:13में करेंगे तो आपका रिस्क फैक्टर बढ़
30:14जाएगा क्योंकि प्रीमियम ज्यादा है टाइम
30:16डके ज्यादा हो सकता है। तो उस केस में हम
30:18एट द मनी से थोड़ा सा एक स्ट्राइक ऊपर
30:20ट्रेड करते हैं। तो बड़ा सिंपल ऐसे रखना
30:23है कि अगर आप वीक्स 15 से नीचे हैं
30:26तो आप स्ट्रेट फॉरवर्ड एट द मनी में काम
30:29कीजिए जहां पे मार्केट चल रही है। जब आपको
30:31कन्विक्शन बहुत लग रही है कि नहीं एकदम
30:33श्योर शॉट मार्केट मूव कर जाएगी तो उस केस
30:35में आप थोड़ा इन द मनी में भी जा सकते
30:37हैं। यानी कि जिस लेवल पर मार्केट है उससे
30:39अंदर इन द मनी।
30:40अगर विक्स ऊपर चली गई जैसे मान लीजिए 15
30:4316 17 विक्स चली गई तो ऐसे केस में जिस
30:46लेवल पे मार्केट है वहां से 100 पॉइंट ऊपर
30:48की स्ट्राइक्स पे आप ट्रेड कीजिएगा तो
30:50जल्दी फायदा मिलेगा क्योंकि मार्केट अगर
30:52मूव करेगी तो उसका प्रीमियम ज्यादा
30:54बढ़ेगा। उसके पीछे गामा फैक्टर होता है कि
30:56गामा फैक्टर ये बताता है कि डेल्टा कितना
30:59तेजी से मूव करेगा। ये थोड़ा ग्रीक्स
31:00कॉम्प्लिकेटेड हो गया। बट ये आप सिंपल
31:02समझो कि विक्स अगर 15 से ऊपर है तो 100
31:04पॉइंट आउट ऑफ मनी करना है और विक्स 15 से
31:07नीचे है तो एट द मनी में काम करना है। और
31:09विक्स 25 से ऊपर चली गई तो फिर आप ऑप्शन
31:11ट्रेडिंग कम कर दो या रिड्यूस कर दो वो
31:13ज्यादा बेहतर रहेगा। यह मैंने पूछा नहीं
31:15होता तो पता नहीं चलता क्योंकि मैं तो यही
31:17सोच रही थी कि विक्स इंडेक्स देख के आपको
31:18बस यही समझ में आएगा कि मार्केट कितना
31:21घबराया हुआ है। आपको यही समझ में आएगा
31:23क्योंकि आपने कहा कि निफ्टी उसके ऑोजिट
31:25हमेशा उसका नेचर है। तो मुझे इतना ही
31:27मालूम होता है ये स्ट्राइक प्राइस में भी
31:29इतना इंपॉर्टेंट है।
31:30नहीं विक्स बहुत काम किया है। विक्स से
31:32आपको स्टॉप लॉस भी डिटरमाइन होता है।
31:34कैसे?
31:34कैसे?
31:35कैसे? [हंसी] क्योंकि देखिए विक्स का मतलब
31:37क्या हो गया? विक्स का मतलब फियर। विक्स
31:39का मतलब वोलेटिलिटी। विक्स का मतलब हायर
31:41स्टैंडर्ड डेविएशन। ठीक है? है विक्स का
31:44मतलब हायर एटीआर एवरेज ट्रू रेंज यानी
31:46हायर रेंज बन रही है। विक्स बढ़ेगी तो
31:47मार्केट की रेंज बढ़ेगी। विक्स बढ़ेगी तो
31:49मार्केट का डेविएशन मीन से ज्यादा हो
31:51जाएगा। क्योंकि विक्स का मतलब रेंज का
31:53एक्सपेंड होना। तो जब रेंज की एक्सपेंशन
31:56हो रही है और आप उसी स्टॉप लॉस पे काम
31:59करते रहेंगे जो आप नॉर्मल स्टॉप लॉस पे
32:01करते हैं। तो रेंज एक्सपेंशन में आपके
32:02स्टॉप लॉस फटाफट हिट हो जाएंगे। तो जब
32:04विक्स बढ़ती है तो ट्रिक ये होती है कि आप
32:07पोजीशन साइज़ कम करो और स्टॉप लॉस वाइड
32:10करो। क्योंकि विक्स अगर इनक्रीस हो रही है
32:12तो आप अगर पोजीशन साइज आपकी वही रहेगी और
32:15स्टॉप लॉस छोटा रहेगा तो आपका हिट होने के
32:16चांसेस ज्यादा रहेंगे। तो रिस्क को भी
32:18मैनेज करना है तो उस केस में हम पोजीशन
32:20साइज कम करेंगे और स्टॉप लॉस को वाइड कर
32:23देंगे ताकि मेरा स्टॉप लॉस हिट ना ही हो
32:25और मेरे को बड़ा लॉस नहीं हो इसलिए हम
32:27पोजीशन साइज कम करते हैं। तो रिस्क विक्स
32:30बहुत ही इंपॉर्टेंट है पोजीशन साइजिंग के
32:32लिए रिस्क मैनेजमेंट के लिए स्ट्राइक
32:35सेलेक्शन के लिए स्टॉप लॉस के लिए और
32:37टारगेट्स के लिए और एक और फैक्टर
32:39विक्स अगर नीचे है तो मोस्ट ऑफ द टाइम हम
32:43सपोर्ट एंड रेजिस्टेंस पे ट्रेड करेंगे।
32:45ट्रेंडिंग मार्केट लोअर विक्स में नहीं
32:46होती है। हायर वक्स में ट्रेंडिंग मार्केट
32:48होगी। यानी अगर विक्स ऊपर रहेगा तो
32:50अपॉर्चुनिटी भी ज्यादा मिलती है। मार्केट
32:52ट्रेंड में चलती है। अभी आप देख आपने देखा
32:54होगा मई और जून में मार्केट रोज 200 300
32:57पॉइंट का मूवमेंट दे रही थी। तो ऑप्शन
32:58बायर को ट्रेंड मिलता है। बट अभी ये जून
33:01के महीने में विक्स आ गई है 15 से नीचे।
33:03तो ऐसे केस में अगर आप ब्रेकआउट्स ट्रेड
33:05कीजिएगा तो आपको प्रॉफिट नहीं मिलेगा।
33:06कैसे करना होगा? सपोर्ट पे लेना है।
33:09रेजिस्टेंस पे बेचना है। यानी सपोर्ट एंड
33:11रेजिस्टेंस वाली ट्रेडिंग ज्यादा काम
33:12करेगी। तो विक्स अपने आप में बहुत ही
33:14इंपॉर्टेंट सब्जेक्ट है और ये हर तरीके से
33:17ऑप्शंस में आप इसको यूज़ कर