Come investire DAVVERO per i figli

0:00Molte persone iniziano a preoccuparsi di

0:02finanza personale quando hanno un figlio

0:04in arrivo. Io con una figlia in arrivo 3

0:07anni fa decisi addirittura di fare un

0:08podcast di finanza personale per provare

0:10a spiegare a quante più persone

0:12possibili come non sbagliare sono dei

0:14temi esistenziali più importanti. La

0:17gestione a lungo termine dei nostri

0:19soldi. Per la verità, come investire per

0:21i figli è un tema che ho toccato

0:23raramente in modo diretto, ma questo

0:25perché in realtà l'ho toccato

0:26indirettamente, praticamente in ogni

0:28singolo episodio dei 351 prima di

0:31questo. Per capire in che senso però,

0:33seguitemi in questo video che non sarà

0:35semplicemente un episodio su quali

0:37strumenti si possono intestare i figli,

0:40quanto rendono e bla bla bla. Sarà

0:42soprattutto un episodio per capire cosa

0:44significa davvero investire per i figli.

0:47Nei prossimi 15-20 minuti ci portiamo a

0:49casa queste cose. Uno, vediamo i tre

0:52strumenti che più hanno senso per un

0:54investimento direttamente dedicato ai

0:56figli. Due, cerchiamo di capire quali

0:58sono i tre veri obiettivi, i tre macro

1:00casi concreti su diversi orizzonti

1:03temporali, per cui ha senso investire

1:05per i figli. Tre, comprenderemo che

1:07investire per i figli ha in realtà un

1:10significato più profondo e sottile e

1:12qual è il modo migliore per

1:13interpretarlo nella maniera più

1:15efficace. Insomma, oggi vediamo tre

1:17strumenti concreti, ma soprattutto

1:18vediamo tre principi che contano molto

1:21di più dello strumento e uno di questi

1:24parte da un'idea apparentemente strana.

1:26Il portafoglio di vostro figlio molto

1:29spesso non esiste. In questo podcast

1:31parliamo di finanze, investimenti e

1:33mercati per aiutare chiunque a capire

1:35come investire al meglio i propri soldi

1:37e costruirsi la vita che desidera. Ho

1:39una preghiera da farvi, però mettete

1:41segui al canale su YouTube, Spotify o

1:42Apple Podcast, che è un gesto di mezzo

1:44secondo a costo zero per voi, per me

1:46invece significa tutto. E se siete

1:48capitati qui per la prima volta, i

1:50concetti fondamentali da conoscere li

1:52trovate nella playlist Comince da qui su

1:54YouTube. In meno di un pomeriggio avrete

1:56le basi per seguire qualunque altro

1:58video senza problemi. Se consideriamo

2:00che due persone su tre tra voi che mi

2:02state seguendo hanno tra 28 e 44 anni,

2:05non stupisce che come investire per i

2:07figli sia una delle domande che mi

2:09arriva più spesso. I figli sono proprio

2:11quell'unica esperienza biologica che ti

2:13impone di pensare longterm. Fino a quel

2:15giorno, infatti, a meno che sei un

2:17fanatico come me su questi temi,

2:19tipicamente l'unità temporale di

2:20riferimento massima è da qui al prossimo

2:23weekend, altro che lungo termine. Questa

2:26domanda però su come investire per i

2:28figli è giusta e sbagliata allo stesso

2:30tempo. È giusta perché ha sicuramente

2:32senso capire quali sono gli strumenti

2:34migliori per dedicare i soldi ai figli e

2:36a che scopo, ma è sbagliata perché si

2:38commette spesso l'errore di ragionare a

2:40compartimenti stagni e considerare

2:42l'investimento per i figli come qualcosa

2:44di avulso dalla nostra pianificazione

2:46finanziaria generale. Seguitemi un

2:48attimo, così sbrogliamo adesso entrambi

2:51gli aspetti di questa questione.

2:52Cominciamo dalla prima parte e vediamo i

2:54principali strumenti e il perché di

2:56ciascuno di essi. Sì, perché i soldi per

2:59i figli non è che servono per quando

3:01saranno grandi. Come ben sapete, il

3:03tempo è fondamentale in finanza. Quando

3:05saranno grandi non vuol dire una cippa.

3:07Se i soldi servono a 19 anni per pagare

3:09l'università fuori sede è un discorso

3:11dove la certezza conta più del

3:12rendimento. Se parliamo di aiutarli un

3:15domani che vorranno comprare casa è un

3:17altro discorso in cui rendimento e

3:19flessibilità si devono parlare. Se

3:21parliamo di garantire loro una pensione

3:23degna di questo nome è un altro discorso

3:25ancora, perché lì paradossalmente un

3:27investimento vincolato può essere

3:29migliore di uno sempre accessibile.

3:32Certezza, crescita flessibile, crescita

3:34vincolata. Questi concetti potrebbero

3:36definire i tre orizzonti temporali e le

3:39tre tipologie di esigenze finanziarie

3:41macro per i nostri figli. Detto questo,

3:43ora vediamo tre strumenti più uno bonus

3:45che volendo corrispondono a ciascuno di

3:48questi tre orizzonti temporali. Non

3:50fermatevi lì però, perché il senso e di

3:52tutto arriva quando chiudiamo il

3:53discorso nell'ultima parte

3:54dell'episodio. Prima di proseguire

3:56lasciatemi dire una cosa. Una delle

3:58domande che mi arriva più spesso è:

4:00"Riccardo, io riesco anche a mettere via

4:01€200 al mese, ma da dove parto?"

4:04E quasi sempre la risposta è la più

4:06semplice. Si parte da un portafoglio di

4:08ETF. L'ETF è uno strumento pratico ed

4:10efficiente che investe in decine,

4:12centinaia, a volte migliaia di titoli.

4:15Diversificazioni in un colpo solo, costi

4:17bassi e lo puoi fare con tutti i tuoi

4:19risparmi in una mossa sola o anche un

4:21poco per volta, ogni mese attraverso un

4:24piano di accumulo. Così attenui gli alti

4:26e i bassi dei mercati. E diversamente

4:28dai fondi comuni di investimento, gli

4:30ETF sono quotati in borsa esattamente

4:32come se fossero un'azione, quindi si

4:34possono comprare e vendere con estrema

4:35semplicità. Ma non tutti gli ETF sono

4:38uguali. BNP Paribass Asset Management,

4:40uno dei più grandi e solidi istituti

4:42finanziari d'Europa e sponsor di questo

4:44episodio, gli ETF li costruisce di

4:46mestiere. Hanno ETF sui grandi nici

4:48azionari obbligazionari che fanno da

4:50base per qualsiasi portafoglio perché

4:52danno un'ampia esposizione alle

4:53principali asset class. Hanno ETF

4:55tematici per chi vuole investire nei

4:57grandi trend del futuro e hanno ETF

4:59attivi che utilizzano ricerca e

5:01algoritmi per implementare specifiche

5:03strategie. In pratica, dalla fondazione

5:05del portafoglio fino alle scelte più

5:07specifiche c'è uno strumento pensato

5:09apposta. Naturalmente gli ETF sono il

5:12mezzo. La cosa fondamentale è poi

5:14adattare il portafoglio al proprio

5:15profilo di rischio e all'orizzonte

5:17temporale dei nostri obiettivi. Per

5:19tutto questo, beh, ci sono oltre 300

5:22episodi di The Bull che ne parlano, ma

5:23se intanto vuoi scoprire tutta l'offerta

5:25di BNP Paribasset Management, trovi

5:27tutta la loro gamma e i materiali per

5:29capirci di più al link in descrizione.

5:31Strumento uno, rendimento e data certa,

5:34il buono postale per i minori. Il buono

5:37fruttifero postale dedicato ai minori è

5:38uno dei pochi strumenti che può essere

5:40intestato direttamente ad un minore e

5:42che resta uno degli all time favorite di

5:44nonni e zii alla nascita dei nipoti come

5:47strumento, diciamolo, è eccitante come

5:50guardare il silicone della doccia che

5:51asciuga, ma bisogna ammettere che il suo

5:54compito comunque lo fa. Funziona così, è

5:56un buon arrendimento fisso crescente con

5:58gli anni di possesso. Si parte oggi dal

6:002% lordo nei primi 3 anni e si sale a

6:02gradini fino ad arrivare al 4%

6:04nell'ultima fascia. Si compra in pezzi

6:07da €50 e multipli. Non ci sono costi di

6:09sottoscrizione nei costi di rimborso. Le

6:11tasse, inoltre, sono quelle dei titoli

6:13di stato. Si paga il 12,5% sugli

6:16interessi. Lo possono comprare genitori,

6:18nonni, zii, amici, chi li pare, però è

6:21intestato esclusivamente al minore.

6:24Ora, due cose importanti. La prima, per

6:27comeè fatto il meccanismo a step-up dei

6:29rendimenti, ha senso se lo acquistate

6:31entro il primo anno di età del bambino,

6:33così ai 18 anni avrà maturato il massimo

6:35interesse che oggi è 4%. Se lo fate più

6:38tardi c'è il doppio svantaggio di avere

6:40meno tempo di maturazione degli

6:41interessi e rendimenti inferiori.

6:44Facciamo un calcolo. Immaginiamo €10.000

6:46investiti il giorno della nascita contro

6:48€10.000 investiti per 14 anni. Nel primo

6:51caso arriviamo a oltre €20.000, nel

6:53secondo ci fermiamo a 15.600, quindi The

6:56Suner the Beton. Ovvio che naturalmente

6:59il rendimento varia e come sa bene chi

7:01mi segue questo dipende dai rendimenti

7:02dei BTP. Se domani i rendimenti

7:04esplodono o collassano, i rendimenti dei

7:07nuovi buoni per minori si adattano.

7:09Chiaramente una volta comprato uno, il

7:11rendimento è bloccato fino alla fine, ma

7:12nuovi investimenti chiaramente avranno

7:14degli interessi diversi. Allora, dal

7:16punto di vista strettamente finanziario,

7:17diciamo, non è che sia il massimo della

7:19convenienza. Oggi un BTP che scade tra

7:2118 anni rende oltre il 4,5%

7:24e su tutte le scadenze inferiori batte

7:27significativamente il buono postale. Il

7:29BTP però non è una cosa che intesti al

7:31minore, inoltre ti serve un conto

7:33titoli, capire un bonda ti richiede uno

7:35sforzo di 10 minuti, mentre andare in

7:37posta a comprare un buono non ti costa

7:39niente. Insomma, è il classico prodotto

7:41retail in cui paghi il rendimento con la

7:43semplicità. Altra cosa non trascurabile,

7:45il BTP stacca le cedole. Se non le

7:48reinvesti, in realtà il rendimento a

7:49scadenza sarebbe più basso. Altra

7:51complessità che il genitore medio non

7:52vorrebbe gestire. Per come la vedo io,

7:55se proprio uno deve fare un investimento

7:56dalla nascita ai 18 anni vuole che sia

7:58garantito dallo Stato italiano, un BTP

8:00rende di più, lo puoi vendere quando

8:02vuoi ed è più efficiente. Però capisco

8:04che anche la semplicità senza sbatti e

8:06il fatto di intestarlo al piccolo ha un

8:07suo valore. La seconda cosa importante

8:10che invece accomuna buoni e BTP è che

8:12entrambi sono esclusi calcolo dell'ISE

8:14fino a €50.000 000 per nucleo familiare,

8:16perlomeno finché la legge non cambia. Se

8:19stiamo investendo per l'università,

8:20l'ISE è il numero che decide quanto si

8:22paga di tasse universitarie, cioè in

8:24quale fascia di contribuzione finirete e

8:26se vostro figlio avrà diritto o no ad

8:28alcune borse di studio. È in qualche

8:30modo il coefficiente del costo

8:32dell'università. Quindi investire in

8:34strumenti per l'università che abbassano

8:36il costo dell'università è sicuramente

8:38un doppio vantaggio, ma è un vantaggio

8:40solo entro certi limiti di patrimonio,

8:42perché se invece superate questi limiti

8:44e auguro a tutti voi di farlo

8:45abbondantemente, il beneficio viene

8:47meno. Ora è chiaro che non è uno

8:49strumento per diventare ricchi, copre

8:51probabilmente l'inflazione, salvo grossi

8:53picchi nel futuro, ed è ragionevolmente

8:55molto sicuro perché un prodotto di poste

8:57è garantito dallo Stato e la cosa

8:59simpatica è che è proprio per il

9:01bambino, per la bambina che ha 18 anni

9:02si troverà quei soldi che sono già suoi.

9:05Oltre a questo però non è che può fare

9:06molto altro e quindi resta uno strumento

9:08molto limitato. Strumento due, crescita

9:11e flessibilità. Il pacch in ETF. Ora,

9:14spiegare cosa sia un pack in ETF in

9:16questo podcast è come se Fabio Caressa

9:18prima della finale dei mondiali del 2006

9:19avesse spiegato cos'è il fuorigioco.

9:21Diciamo solo questo. Se voglio investire

9:23per i miei figli con un investimento a

9:25lungo termine, ma ad orizzonte

9:27indeterminato, conservando tutta la

9:29flessibilità del mondo in termini di

9:30strumenti, allocazioni, contributi e

9:32prelievi, allora il pack ETF va

9:35benissimo. Ma in cosa investire? Beh,

9:38con un orizzonte per definizione

9:39pluridecennale, neanche a dirlo, 100% in

9:42azione alla scelta di default. Per

9:44quanto riguarda lo strumento, beh, anche

9:46qui il Goto senza pensarci, è un ETF

9:49azionario globale il più ampio possibile

9:51per cercare di catturare l'evoluzione

9:53dei mercati in tutta la loro forma più

9:55ampia. Tra l'altro su questo tema

9:58segnatevi di guardare il prossimo

9:59episodio perché parleremo di nuovi

10:01interessantissimi strumenti per la parte

10:03più importante di qualunque portafoglio,

10:05cioè l'esposizione all'azione aer

10:07globale e vedrete che ci sono almeno due

10:09interessantissime novità. Don't miss it.

10:12In ogni caso per il neo arrivato

10:14qualunque TF azionario globale va più

10:16che bene. Invece perché l'S&P 500, il

10:19Nasdaq, che per qualche motivo sono le

10:20proposte che mi fate sempre, non sono

10:22esattamente l'ideale? Eh, uno perché è

10:25un investimento a lunghissimo termine e

10:27finanziare i sogni di vostra figlia in

10:29una valuta 100% diversa dalla vostra in

10:31linea di principio ha già qualcosa che

10:33non va. Secondo, cosa più importante,

10:36perché investire soprattutto sul Nasdaq

10:38oggi significa fare una scommessa che

10:40deve attraversare i decenni, però

10:42concentrata sulla manciata di mega

10:43aziende attuali. In altre parole, se sto

10:46costruendo un capitale destinato a

10:47vivere per 30 o 40 anni, ma perché

10:49scommettere oggi su quale singolo paese

10:52o singolo settore sarà dominante nel

10:542056?

10:56Un indice globale mi permette

10:58semplicemente di lasciare che sia il

10:59mercato a decidere per me. Comunque un

11:01vantaggio non trascurabile del pack è

11:03che è appunto un pack, un piano di

11:05accumulo, cioè versi un po' per volta

11:07quando e quanto vuoi e poi il tempo fa

11:10il suo. €100 al mese aumentati del 3%

11:13ogni anno per compensare l'inflazione

11:15danno un risultato mediano di circa

11:17€140.000 in 30 anni se prendiamo un

11:19rendimento medio atteso del 7% e una

11:21volatilità del 16%. Dato che però le

11:24medie esistono solo nei libri di finanza

11:26e non nella vita, il range più

11:27realistico cade tra €70.000 di uno

11:30scenario massicciamente negativo a quasi

11:32€300.000 in uno molto positivo. Comunque

11:35vada, si tratta di una scommessa che

11:37certamente vale la pena prendere. Su un

11:39orizzonte di 25-30 anni che si sposa con

11:41un obiettivo a lungo termine, ma a data

11:43flessibile, come ad esempio l'anticipo

11:45per la casa, il pacchinfe.

11:48È lo strumento con il rendimento atteso

11:50più alto ed è quello in cui il tempo

11:51lavora davvero per noi. Ma quali sono i

11:54limiti? Beh, sono quasi tutti i limiti

11:56fiscali. Uno, un pacca azionario è

11:58tassato al 26% e non al 12,5%.

12:02Du, non ci sono scodi su Lisee, non ci

12:04sono agevolazioni per i minori, non c'è

12:06deribuzione, non c'è una cippa. tre non

12:09può essere intestato direttamente al

12:11minore. Ora, questo non è solo un fatto

12:13estetico, perché tecnicamente un

12:14contotitoli si può intestare a un

12:16minore, solo che è molto vincolato ed è

12:18uno sbattimento colossale perché un

12:20genitore può aprirlo a nome del figlio,

12:22ma poi serve un'autorizzazione di un

12:23giudice che poi fisserà i limiti sul

12:25tipo di investimenti sulla durata.

12:27Quindi si capisce che per un piano di

12:28accumulo che potreste voler modificare,

12:30sospendere e ribilanciare tante volte

12:33nel corso dei 18 anni è ingestibile.

12:36Cosa succede invece quando il figlio è

12:37minorenne e vogliamo passargli il

12:39contotitolo che invece abbiamo intestato

12:40a noi? Nel caso di azioni e

12:42obbligazioni, l'istituto giuridico della

12:44donazione consente il subentro

12:46ereditando il prezzo di carico del

12:47donatore, così che il destinatario di

12:49fatto non ha tasse da pagare in quel

12:51momento. Ma nel caso di ETF e fondi

12:53comuni, siccome rientrano nell'ambito

12:55dei redditi da capitale e non dei

12:57redditi diversi, l'orientamento

12:59prevalente è che il trasferimento di un

13:00conto generi un evento fiscale,

13:02esattamente come se venisse venduto e

13:04ricomprato. Di conseguenza si pagano

13:06tutte le tasse sulle plusvalenze

13:08maturate sino a quel momento. Eh, così,

13:11ma è una gioia. Uso il condizionale

13:13perché andrebbe verificato caso per caso

13:15e l'orientamento della vostra banca,

13:16però in linea generale mettiamo in conto

13:18che il nostro pacchin ETF per il piccolo

13:20Carlo, la piccola vittoria ci costerà

13:22tasse sulle plusvalenze al momento del

13:24cambio di intestatario. È un problema?

13:27Eh, da una parte pagare le tasse prima

13:29del dovuto non piace a nessuno, eh, su

13:30questo siamo d'accordo. Dall'altra, una

13:33volta che lo quantifichiamo, non è che

13:34parliamo di un danno memorabile. Se

13:36prendiamo il caso mediano della

13:38simulazione di prima e ipotizziamo di

13:40passare tutto ai 18 anni del figlio,

13:42pagheremo le tasse su circa il 40% di

13:44capital gain, perché il resto sarebbe

13:45capitale versato. Si tratta quindi di

13:47lasciare per strada circa il 10% del

13:50capitale totale, cioè il 26% di 40%. Se

13:53poi diciamo che a 30 anni tutto viene

13:55liquidato in entrambi i casi, il mancato

13:57profitto netto sarebbe nell'ordine del

13:592-4% del capitale totale. Quindi sì, si

14:02perdono dei soldi per via di questa

14:04assurda legge italiana, ma non così

14:06tanti dopotutto. Inoltre, ricordiamoci

14:09di una cosa, il senso di fare un pao può

14:11essere benissimo per iniziare a

14:13costruirgli un patrimonio investito. Ci

14:14mancherebbe, ma in realtà lo scopo

14:16principale, come diremo tra un attimo, è

14:18dargli dei soldi per fare qualcosa di

14:20importante per la sua vita in un momento

14:22in cui quei soldi pesano tanto. Di

14:24conseguenza, questo Pacchin ETF nasce

14:26già con l'idea di essere speso ad un

14:28certo punto. Il trasferimento comporta

14:30solo l'anticipazione di tasse che quindi

14:32probabilmente verrebbero comunque

14:34pagate, magari solo qualche anno dopo.

14:36Strumento 3, crescita con vincoli, il

14:39fondo pensione. Il terzo strumento è uno

14:42dei più interessanti ed è quello più

14:43logico in ottica davvero di lunghissimo

14:45termine. Dico così perché uno dei suoi

14:48limiti, cioè il fatto che ha molti

14:49vincoli, diventa il suo punto di forza

14:51se visto nella giusta prospettiva.

14:53Andiamo con ordine e vediamo le

14:55caratteristiche principali. Uno può

14:57essere intestato direttamente al minore

14:59che fin da subito matura anzianità

15:01contributiva e partono tutti i contatori

15:03per sbloccare i vari benefici. Due, la

15:06cosa più importante, i contributi sono

15:08deducibili dal reddito di un genitore

15:10fino a €5300 all'anno, però attenzione

15:12che questi contributi si sommano a

15:14quelli che eventualmente versa il

15:15genitore per il proprio fondo pensione,

15:17quindi il massimale è comunque €5300

15:19all'anno in tutto. Facciamo un esempio

15:22di come funziona la deduzione. Se il

15:24genitore guadagna €40.000 000 all'anno

15:26pagherà un'aliquota marginale IRPEF del

15:2833% almeno ad oggi. Se quindi versa,

15:31facciamo €1000 all'anno nel fondo

15:33pensione, quell'importo va in deduzione.

15:36Conclusione, è come se di tasca sua

15:37pagasse solo €66,

15:39cioè il 33% in meno. Se invece avesse un

15:42reddito più alto che cade nella fascia

15:44IRPEF del 43%, il beneficio fiscale

15:46sarebbe ancora più alto. Sotto i €28.000

15:49invece il beneficio corrisponde

15:50all'aliquota del 23%. Questa cosa però

15:53funziona finché il figlio è fiscalmente

15:54a carico. Il giorno in cui invece

15:56comincia a lavorare, non è più a carico,

15:58la deduzione se la prende lui. Con un

16:00twist però, perché se nei primi 5 anni

16:02lavorativi non satura il tetto di

16:04contributi di €5.300 all'anno, nei 20

16:07anni successivi la deducibilità totale

16:09sale a €7.950 €950 all'anno fino al

16:12raggiungimento di tutti i contributi non

16:14versati nei primi cinque. Terza

16:16caratteristica sono soldi vincolati fino

16:18alla pensione. Per un bambino nato oggi

16:20parliamo di qualcosa che forse succederà

16:22dopo il 2090.

16:24Il fatto che però l'investimento in un

16:26fondo pensione sia vincolato al

16:27raggiungimento dell'età pensionabile non

16:29è necessariamente una cosa negativa per

16:31due ragioni. La prima ragione è che i

16:33soldi sono parzialmente svincolabili in

16:36realtà perché dopo 8 anni si può

16:37prelevare fino al 75% del montante

16:39accumulato per acquisto prima casa e il

16:4230% per qualsiasi altro motivo. Inoltre

16:45si può sempre prelevare il capitale per

16:46gravi motivi di salute o lunga

16:48disoccupazione. Quindi non è l'ideale

16:50per finanziare l'università di un

16:52figlio, ma andrebbe teoricamente bene

16:53per il discorso casa. La seconda

16:55ragione, invece, è che avere un capitale

16:57vincolato a lunghissimo termine porta

16:59con sé un beneficio comportamentale. Un

17:02fondo pensione da cui non si possono

17:04liquidare facilmente i capitali è il

17:06veicolo ideale per investimenti molto

17:07aggressivi. Come ho spiegato in altri

17:10video, casomai il problema di molti

17:11fondi pensioni italiani è che sono

17:13eccessivamente conservativi. A maggior

17:15ragione per un bambino, il fondo

17:17pensione migliore è teoricamente quello

17:19che più si avvicina ad un asset

17:20allocation 100% azionaria. In ottica

17:23pensionistica, comunque, questo è

17:24chiaramente uno strumento ideale per

17:26dare un supporto ai figli nel

17:27lunghissimo termine, su cui poi potranno

17:29subentrare senza soluzioni di continuità

17:32nel momento in cui inizieranno a

17:33lavorare. Bene, abbiamo visto gli

17:34strumenti e gli orizzonti temporali,

17:37certezza medio termine, buono postale,

17:39rendimento flessibile, pacchine ETF,

17:42crescita a lungo termine, fondo

17:43pensione. a seconda di dove si collocano

17:46i vari obiettivi che abbiamo in mente

17:47per i nostri figli, dove università,

17:49casa e pensione sono i big free,

17:52ciascuno strumento offre soluzioni

17:53specifiche con tutti i pro e contro che

17:55abbiamo visto. Queste soluzioni hanno in

17:57comune però una cosa, sono fatte per

17:59accumulare capitale, ma accumulare soldi

18:02potrebbe non essere sempre la risposta

18:03finanziaria più giusta. Seguitemi un

18:06attimo. Purtroppo una delle più grandi

18:08minacce finanziarie per una famiglia,

18:10lasciando da parte tutte le implicazioni

18:11umane che questa roba comporta, è un

18:13grave problema di salute o comunque un

18:15problema che richiede visite e terapie

18:17continuative. Certo, abbiamo il servizio

18:19sanitario nazionale, ci mancherebbe,

18:21però sappiamo tutti la differenza tra

18:22dover attendere mesi per un servizio

18:24pubblico e poter intervenire invece la

18:26settimana successiva in una struttura

18:27privata. Ecco, uno dei modi migliori per

18:30investire per noi stessi, i nostri

18:31figli, è un investimento che non genera

18:33capitale, ma fa reverse investment, cioè

18:36ci assicura di non perdere soldi. E

18:38stiamo parlando di una polizza sanitaria

18:40che è lo strumento bonus del discorso.

18:42Chiaramente la speranza è quella di aver

18:44buttato i soldi e di non usarla mai, ma

18:46nello scenario in cui bisogna farvi

18:47ricorso potrebbe valere decine, a volte

18:49centinaia di migliaia di euro di

18:51capitale risparmiato e aggiungo

18:53prestazioni sanitarie spesso più

18:54efficaci. Naturalmente una cosa che va

18:56fatta il prima possibile e soprattutto

18:58con i bambini in salute. La buona

19:00notizia è che è l'unica spesa in cui

19:01l'età del figlio gioca a nostro favore

19:03sul prezzo perché un bambino sano di

19:04pochi anni per un'assicurazione è il

19:06cliente meno costoso che esista. La

19:08cattiva notizia è che molte famiglie ci

19:10arrivano al contrario, cioè se ne

19:11occupano quando c'è un motivo per

19:13occuparsene, che è esattamente il

19:14momento in cui non si può più fare o

19:16comunque non a buone condizioni.

19:18Ovviamente ci sono molti fondi sanitari

19:20di categoria che forniscono ampie

19:22coperture sia per dipendenti che

19:23professionisti, altrimenti tre quattro

19:26preventivi da altrettanti istituti

19:27assicurativi privati non sono una

19:29cattiva idea. Detto questo, veniamo a

19:31quel che ritengo sia il concetto

19:33fondamentale più importante di questo

19:35episodio. Abbiamo detto che questo è un

19:37episodio dedicato a come investire

19:38davvero per i figli, ma investire

19:40davvero non è una roba che si riduce

19:42agli strumenti. Questi strumenti che

19:43abbiamo visto vanno benissimo, ma

19:45perdono molto del loro senso se si pensa

19:47che scelta dello strumento uguale

19:50soluzione al problema. Punto. Non è

19:53così. Il problema di come investire per

19:55i figli richiede a monte degli strumenti

19:57di comprendere questi tre principi

20:00fondamentali.

20:01Numero uno, la fungibilità del denaro.

20:04Cioè il denaro è fungibile. Noi possiamo

20:06fare tutto il mental accounting del

20:07mondo e dire questi soldi sono per

20:09questo, questi per quello. Possiamo

20:11credere di allocare i nostri risparmi in

20:13n strumenti e portafogli diversi. Ma la

20:15verità è un'altra. Una delle frasi più

20:18mie di questo podcast che ripeto

20:20ossessivamente in varie salse d'anni è

20:22che noi abbiamo un solo portafoglio.

20:25Quando mi scrivete il mio portafoglio è

20:27fatto così mentre quello per mio figlio

20:29è fatto cosà? In realtà questa

20:31distinzione è solo nella vostra testa

20:33perché noi abbiamo sempre un solo

20:35portafoglio che è fatto da tutti gli

20:36asset che abbiamo in gestione e guardate

20:38che non è una questione solo semantica,

20:40è proprio una questione finanziaria.

20:42Investire per i figli significa due

20:44cose. Significa sfruttare gli strumenti

20:46migliori a disposizione per cogliere

20:47tutti i benefici che ci sono,

20:49soprattutto in termini fiscali dove è

20:50possibile, ma poi significa

20:52principalmente costruire il nostro

20:54portafoglio complessivo che include

20:56anche tutti quegli strumenti,

20:57considerando la stratificazione

20:59temporale dei nostri obiettivi, perché

21:01c'è l'orizzonte temporale della mia vita

21:03e poi c'è l'orizzonte temporale della

21:04vita dei miei figli che chiaramente è

21:06sfasato di 20 30 40 anni in avanti

21:09rispetto al mio. Quindi, quando

21:11costruite i vostri portafogli, non

21:12cadete nell'errore di dire "Il mio

21:14portafoglio, giusto è boh, il Golden

21:17Butterfly con azioni bonde oro, mentre

21:19quello per mia figlia è 100% azionario."

21:22No, quel azionario entra nel nostro

21:24stesso portafoglio e bisogna quindi

21:26chiedersi.

21:28Messo tutto assieme, questa location

21:30complessiva è ancora giusta per me?

21:32Creare portafogli a parte può essere un

21:35trucco psicologico per darsi disciplina

21:37comportamentale. Ok, però per esempio un

21:40pacch in ETF per i figli sono

21:41semplicemente soldi nostri finché non

21:43glieli diamo. Come tale sono parte

21:45integrante del nostro portafoglio e

21:47vanno gestiti, allocati come allocchiamo

21:49ogni singolo euro della nostra vita.

21:51Quindi, primo principio è non ragionare

21:53per compartimenti stagni, ma in chiave

21:55olistica, altrimenti tutti i

21:56ragionamenti che andrebbero fatti di

21:58asset allocation, risk management,

21:59pianificazione e così via escono tutti

22:01sballati. Numero due, dare via i soldi

22:04presto. Questo è un problema classico di

22:06finanza personale. Quando si pensa alla

22:08ricchezza generazionale si ragiona in

22:10termini di cosa lascerò ai miei figli

22:12quando non ci sarò più. Si parla di

22:13eredità, ma nella maggior parte dei casi

22:16quando uno passa miglior vita i figli

22:18sono già troppo grandi. Il beneficio

22:20marginale di un'eredità in età molto

22:21adulta è spesso inferiore a quello di un

22:23supporto economico, anche più piccolo

22:25quando i figli sono giovani. Poi

22:27ciascuno ha la propria sensibilità, ma

22:29dare i soldi ai figli non significa

22:30viziarli, non significa assecondare ogni

22:33loro desiderio o semplificar loro la

22:34vita in maniera eccessiva, significa

22:36dare loro delle opportunità

22:37supplementari che da soli non potrebbero

22:40permettersi. far fare esperienze

22:42all'estero formative, paga dividendi per

22:44tutta la vita, un percorso universitario

22:46d'eccellenza idem, aiutarli ad avere una

22:49casa o a pagare l'affitto, lasciando

22:51loro la possibilità di concentrarsi su

22:53altri aspetti della vita a un valore

22:54inestimabile. Il criterio deve essere

22:56sempre aiutare economicamente i figli

22:59quanto più possibile in tutte quelle

23:01cose che possono moltiplicarne il

23:03capitale umano. Spendere tantissimo

23:05sull'educazione, la salute, il network e

23:08le capacità dei figli è un investimento.

23:10Comprar loro ogni genere di cazzata,

23:12evidentemente no. Numero tre,

23:14ovviamente, trasferire competenza

23:16finanziaria. Sembra banale, ma le

23:19banalità sono quelle che più spesso

23:21rischiamo di trascurare. Il modo

23:23migliore per investire per i figli, per

23:24migliorare la loro situazione

23:26finanziaria futura, e trasferire

23:28competenza finanziaria nel tempo. E

23:30questa cosa si fa almeno in tre modi. In

23:32primo luogo, indirettamente. Crescere in

23:35una famiglia in cui si parla

23:36aperatamente di soldi avvicina

23:37naturalmente i figli al tema rispetto

23:39all'abitudine della famiglia italiana

23:41media di tenere questo e altri temi

23:43fondamentali della vita fuori dalla

23:45finestra. In secondo luogo,

23:46semidirettamente. Finché non guadagnano

23:48soldi propri è difficile spiegar loro

23:50azioni e obbligazioni. Si può creare

23:52però una sorta di gamification

23:54dell'apprendimento finanziario. Per

23:56esempio, invece che dare le paghette da

23:57spendere in ogni cosa che passi loro per

23:59la testa, può essere utile disegnare

24:01delle regole in casa per cui, non lo so,

24:03la rinuncia ad uno sfizio e il risparmio

24:05corrispondente vengono premiati con

24:07interesse composto che paga il genitore.

24:09Chiaramente così si comincia ad abituare

24:11i figli all'idea fondativa di tutta la

24:13finanza personale, cioè il premio della

24:15rinuncia è una crescita moltiplicativa

24:17del nostro risparmio. In terzo luogo,

24:20direttamente, quando sono pronti e

24:23soprattutto quando hanno soldi loro,

24:25spiegare come si gestiscono e come si

24:27investono i soldi. La maggior parte di

24:29chi mi sta guardando in questo momento e

24:30che ha seguito centinaia di episodi di

24:32debull saprà farlo egregiamente.

24:33Insomma, investire per i figli non

24:35significa trovare il prodotto

24:36finanziario perfetto da intestarli.

24:39Significa avere un patrimonio familiare

24:41costruito bene, usare i soldi nel

24:43momento in cui possono produrre il

24:44massimo impatto sulla loro vita,

24:46investire nel loro capitale umano e

24:48soprattutto trasferire insieme ai soldi

24:51anche la capacità di gestirli al meglio.

24:53Bene amici miei, siamo arrivati alla

24:54fine. Spero che l'episodio sia stato

24:56utile, sia per comprendere quali

24:58strumenti si possono usare per investire

25:00per i figli e cosa significa investire

25:02davvero per i figli, affinché alla fine

25:04si trovino non solo con un capitale nel

25:06momento in cui è più utile per loro, ma

25:08anche che sappiano cosa farne. Come

25:10sempre vi invito a mettere segui e

25:12attivare le notifiche su YouTube,

25:13Spotify o Apple Podcast per supportarci

25:16e permetterci di continuare a produrre

25:17contenuti che vi spiegano che per i

25:19nostri figli non si tratta di scegliere

25:20lo strumento migliore da intestare, ma

25:22investire nel loro capitale umano,

25:24sempre nuovi. Per questo episodio invece

25:26è davvero tutto e noi ci rivediamo tra

25:28pochi giorni con un nuovo appuntamento

25:30assieme, sempre qui naturalmente con The

25:33Bull, il tuo podcast di finanza

25:36personale.

25:38una produzione corax, social media