We Backtested ITM, ATM & OTM Options Across 1,600+ Trades

0:01इमेजिन अ सिचुएशन एक्सपायरी डे पर। तीन

0:03ट्रेडर्स को लगता है कि एक्सपायरी के दिन

0:05निफ्टी ऊपर जाने वाला है। तीनों एक ही

0:07टाइम पर ट्रेड एंटर करते हैं। एक आईटीएम

0:09कॉल बाय करता है। एक एटीएम कॉल बाय करता

0:11है और एक ओटीएम कॉल। 325 तक निफ्टी उनकी

0:14एक्सपेक्टेड डायरेक्शन में रफली हाफ अर्स

0:16मूव करता है। आईटीएम ट्रेडर रफ्ली 57%

0:19प्रॉफिट में है। एटीएम ट्रेडर अराउंड 43%

0:22प्रॉफिट एंड ओटीएम ट्रेडर रफ्ली 51% लॉस

0:25में है। तीनों की मार्केट डायरेक्शन सही

0:27थी। लेकिन प्रॉफिट सिर्फ दो ट्रेडर्स ने

0:29बनाया। तो ऑप्शन बाइंग में सिर्फ

0:31डायरेक्शन सही होना क्या एक्चुअली इनफ है?

0:34वेलकम टू बैक टेस्टेड बाय ग्रो। एक सीरीज

0:36जहां हम मार्केट्स की पॉपुलर स्ट्रेटजीस

0:38और इंटरेस्टिंग आइडियाज को लेते हैं और

0:40उन्हें इयर्स ऑफ इंडियन मार्केट डेटा पर

0:41टेस्ट करते हैं और वैलिडेट किया जाता है।

0:43गोल सिंपल है। देखना है कि डेटा में

0:45एक्चुअली क्या होल्ड करता है और क्या

0:47सिर्फ थ्योरी में अच्छा साउंड करता है। तो

0:49आज का क्वेश्चन है जब आप निफ्टी ऑप्शंस

0:51बाय कर रहे हो तो आईटीएम एटीएम और ओटीएम

0:53के बीच का चॉइस कितना मैटर करता है। या

0:55फिर सिर्फ डायरेक्शन सही होना ही काफी है।

0:57इसको टेस्ट करने के लिए हमने जनवरी 2020

1:00से अगस्त 2026 तक के निफ्टी वीकली

1:02एक्सपायरी डाटा का यूज किया। टोटल 1643

1:06ट्रेडिंग सेशंस और कंपैरिजन के लिए हमने

1:08ऑप्शंस सेलेक्ट किए जो तीन डेल्टा

1:10टारगेट्स के क्लोजेस थे। 0.70 फॉर आईटीएम,

1:130.50 फॉर एटीएम एंड 0.30 फॉर ओटीएम। हमने

1:16इसको तीन डिफरेंट सिचुएशंस में टेस्ट

1:18किया। पहला एक रेगुलर ट्रेडिंग डे। ऑप्शन

1:21को सुबह 920 पर बाय किया और सेम डे 325 पर

1:24सेल किया। दूसरा एग्जैक्टली सेम ट्रेड

1:26लेकिन एक्सपायरी डे पर। सेम एंट्री एंड

1:28सेम एग्जिट। डिफरेंस बस इतना है कि रेगुलर

1:31डे पर ऑप्शन के पास और टाइम होता है और

1:33एक्सपायरी पर नहीं होता और जैसे हम

1:35देखेंगे यह डिफरेंस काफी कुछ चेंज कर देता

1:37है। और तीसरा आता है पोजीशनल ट्रेड। वीकली

1:40साइकिल के स्टार्ट में ऑप्शन बाय किया और

1:41एक्सपायरी तक होल्ड किया। कोई स्टॉप लॉस

1:43नहीं, कोई टारगेट नहीं। हम प्रीमियम पेड

1:46पर परसेंटेज रिटर्न मेजर कर रहे हैं बिफोर

1:48कॉस्ट एंड स्लिपेज। और एक इंपॉर्टेंट

1:50एजम्पशन अप फ्रंट क्लियर करना जरूरी है।

1:52मेन कंपैरिजन में हम अस्यूम कर रहे हैं कि

1:54आपकी डायरेक्शन सही थी। अगर निफ्टी ऊपर

1:56क्लोज हुआ हम कॉल रिटर्न्स मेजर करते हैं

1:58और अगर निफ्टी नीचे क्लोज हुआ तो पुट

2:00रिटर्न्स। यह एक सिग्निफिकेंट अजंप्शन है।

2:02इस पर हम बाद में वापस आएंगे। लेकिन पहले

2:05हम एक स्पेसिफिक क्वेश्चन आइसोलेट करना

2:07चाहते हैं। अगर डायरेक्शन सही है तो क्या

2:09स्ट्राइक सिलेक्शन फिर भी मैटर करता है?

2:11आंसर है बहुत ज्यादा। चलिए स्टार्ट करते

2:13हैं वहां से जहां बहुत सारे ट्रेडर्स

2:15नेचुरली स्टार्ट करते हैं। एक चीप ऑप्शन

2:17से। नॉन एक्सपायरी सैंपल में ओटीएम

2:19प्रीमियम्स एवरेज अराउंड ₹52 फॉर कॉल्स

2:21एंड 62 फॉर पुट्स। आईटीएम ऑप्शंस रफ्ली

2:24फोर टाइम्स ज्यादा एक्सपेंसिव थे। लॉजिक

2:25ऑब्वियस लगता है अगर निफ़ी आपकी डायरेक्शन

2:27में मूव करेगा और तीनों ऑप्शंस बेनिफिट

2:29करेंगे तो ज्यादा प्रीमियम क्यों पे करें?

2:32डाटा एक्सैक्टली यह दिखाता है कि ओटीएम

2:33इतना अट्रैक्टिव क्यों लगता है और

2:35एक्सैक्टली वही डाटा यह भी दिखाता है कि

2:37यह अट्रैक्शन कहां ब्रेक होता है। नॉन

2:39एक्सपायरी डज़ पर जब निफ्टी मॉर्निंग

2:41एंट्री से आफ्टरनून एग्जिट तक 1% से

2:43ज्यादा मूव हुआ तो ओटीएम का एवरेज रिटर्न

2:45था अराउंड 173%। एटीएम का था 127% और

2:49आईटीएम का था 91%। एक्सपायरी डे पर सेम

2:52साइज के मूव में ओटीएम का एवरेज रिटर्न था

2:54535% लेकिन इन नंबर्स को चस करने से पहले

2:57एकेंट क्वेश्चन पूछना जरूरी है। निफ्टी एक

3:00सिंगल सेशन में 1% एक्चुअली कितनी बार मूव

3:02करता है? हमारे नॉन एक्सपायरी सैंपल में

3:05अराउंड 15% सेशंस और एक्सपायरी सैंपल में

3:07अराउंड 14% मतलब जो लार्ज मूव एनवायरमेंट

3:10ये हेडलाइन ओटीएम रिटर्न्स प्रोड्यूस करता

3:12है वो रफ्ली हर सात सेशंस में एक बार आया।

3:15तो बाकी सेशंस में क्या हुआ? ज्यादातर

3:17सेशंस काफी क्वाइटर थे। अराउंड 60% नॉन

3:20एक्सपायरी डज़ पर निफ़ी 920 से 325 के बीच

3:23हाफ अर्स से कम मूव हुआ। और इनमें भी सबसे

3:26क्वाइट सेशंस जहां 0.25% से कम का मूव था,

3:29वहां ओटीएम ने एवरेज अराउंड 10% लूज़ किया।

3:32विन रेट सिर्फ 28% आप डायरेक्शन पर सही

3:35थे। निफ्टी आपकी तरफ मूव हुआ। फिर भी

3:37ओटीएम ऑप्शन में आपने 10 में से से ज्यादा

3:39बार पैसे लूज़ किए। एक्सपायरी डे पर यह और

3:41एक्सट्रीम हो जाता है। जब एक्सपायरी पर

3:43निफ़ी का मूव 0.25% से कम था, तो मीडियन

3:46ओटीएम रिटर्न अराउंड -99.7%

3:49था। ऑलमोस्ट कंप्लीट लॉस इवन व्हेन द

3:52डायरेक्शन वाज़ राइट। यह वही मैकेनिक है जो

3:54हेडलाइन ओटीएम नंबर्स हाइड कर देते हैं।

3:56ओटीएम ऑप्शन स्टार्ट में इंट्रेंसिक

3:58वैल्यू के बिना होते हैं। उस पॉइंट पर

3:59उसका प्रीमियम बेसिकली टाइम वैल्यू होता

4:01है और एक्सपायरी पर टाइम ऑलमोस्ट खत्म हो

4:04चुका होता है। अगर निफ्टी एग्जिट तक इनफ

4:06डिस्टेंस ट्रेवल नहीं करता तो ऑप्शन में

4:08बहुत कम वैल्यू बच सकती है। तो ओटीएम बाय

4:11करने से पहले क्वेश्चन यह नहीं होना चाहिए

4:13कि क्या निफ्टी ऊपर जाएगा? क्वेश्चन ये

4:15होना चाहिए कि क्या निफ्टी इतनी दूर इतनी

4:17जल्दी मूव करेगा कि ये ऑप्शन मेरे पेड

4:19प्रीमियम से ज्यादा वैल्यूुएबल हो जाए।

4:21दोनों क्वेश्चंस बहुत डिफरेंट हैं। अब मूव

4:23साइज़ के हिसाब से डाटा को ब्रेक करते हैं।

4:25यही क्लियर पिक्चर होती है। सबसे क्वाइट

4:27डज़ से स्टार्ट करते हैं। जब निफ़ी 0.25% से

4:30कम मूव हुआ। यह रफली हर 10 डेज में से

4:33सिर्फ एक बार हुआ। याद रखें डायरेक्शन सही

4:35है। निफ्टी आपकी तरफ मूव हुआ बस मूव काफी

4:38छोटा था। आईटीएम्स ने 64% सेशंस में

4:40प्रॉफिट बनाया विथ एन एवरेज गेन ऑफ़ अराउंड

4:424%। रिटर्न छोटा है लेकिन ऑप्शंस होल्ड अप

4:45करते हैं। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ

4:4746% सेशंस में और एवरेज रिटर्न रफली -1%

4:50था। डायरेक्शन सही होने के बाद भी ऑलमोस्ट

4:52कॉइन टॉस। ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ

4:5528% सेशंस में और एवरेज लॉस था अराउंड

4:5710%। आपने मार्केट डायरेक्शन सही कॉल किया

5:00लेकिन फिर भी 10 में से से ज्यादा बार लॉस

5:02हुआ। एग्जांपल के लिए 4th फरवरी 2026

5:05निफ्टी मॉर्निंग एंट्री से आफ्टरनून

5:07एग्जिट तक सिर्फ 28 पॉइंट्स ऊपर गया।

5:09बुलिश ट्रेडर डायरेक्शन पर करेक्ट था।

5:11आईटीएम कॉल अराउंड ₹296 पर बाय हुआ और

5:14₹325 तक ₹33 था। से पॉइंट्स अप। एटीएम कॉल

5:19अराउंड ₹152 से ₹149 3 पॉइंट्स डाउन एंड

5:22ओटीएम कॉल अराउंड ₹83 से ₹74 9 पॉइंट्स

5:26डाउन। निफ्टी सही डायरेक्शन में गया ऑप्शन

5:28फिर भी गिरा और यह वन ऑफ नहीं था। अब

5:30निफ्टी को थोड़ा और ज्यादा रूम देते हैं।

5:32से अ मूव बिटवीन 0.5% टू 1%। यह हमारे

5:36सैंपल का सबसे कॉमन काइंड ऑफ डे था। रफ्ली

5:39हाफ ऑफ ऑल सेशंस। आईटीएम का एवरेज रिटर्न

5:41था अराउंड 38%, एटीएम का 46% और ओटीएम का

5:44एवरेज रिटर्न था अराउंड 49%। यानी इस मूव

5:47रेंज में आईटीएम से ओटीएम और फिर ओटीएम की

5:50तरफ जाते हुए एवरेज परसेंटेज रिटर्न

5:52इंप्रूव हुआ। लेकिन आईटीएम और ओटीएम के

5:54बीच का डिफरेंस काफी स्माल था। अब आते हैं

5:56फाइनली बिग डेज पर। निफ्टी 1% से ज्यादा

5:59मूव करता है। यह रफली हर सात ट्रेडिंग डेज

6:01में सिर्फ एक बार हुआ। आईटीएम्स हर सेशन

6:03में प्रॉफिटेबल थे। एवरेज गेन वाज़ अराउंड

6:0591%। एटीएम्स भी हर सेशन में प्रॉफिटेबल

6:07थे। एवरेज अराउंड 127% और ओटीएम

6:10प्रॉफिटेबल था विथ एन एवरेज गेन ऑफ़ अराउंड

6:12173%। अब एग्जांपल देखते हैं। 1 जून 2026

6:16निफ्टी सेशन के अंदर अराउंड 257 पॉइंट्स

6:19गिरा। बेरिश ट्रेडर का डायरेक्शन सही था।

6:21आईटीएम पुट अराउंड 161 पर बाय हुआ और

6:23क्लोज अराउंड ₹339 पर 178 पॉइंट्स अप।

6:27एटीएम पुट अराउंड ₹14 से ₹27 गया। ₹13

6:30पॉइंट्स का गेन एंड ओटीएम पुट अराउंड 48

6:33से ₹130 पूरे 82 पॉइंट्स अप। बिगर मूव में

6:36ओटीएम का लोअर स्टार्टिंग प्रीमियम उसके

6:38परसेंटेज रिटर्न्स को एंपलीफाई करता है।

6:40स्मॉलर मूव में आईटीएम को एडवांटेज मिलता

6:42है बिकॉज़ इट ऑलरेडी हैज़ अ हायर डेल्टा एंड

6:44इंट्रेंसिक वैल्यू। अब एग्जैक्टली सेम

6:46आईडिया को एक्सपायरी डे पर लेते हैं। और

6:48यहां पिक्चर कंप्लीटली चेंज हो जाती है।

6:50रेगुलर डे पर ऑप्शन के पास एक्सपायरी तक

6:52अभी भी डज़ बचे होते हैं। एक्सपायरी डे पर

6:55सिर्फ कुछ घंटे। अगर निफ्टी आफ्टरनून तक

6:57इनफ मूव नहीं करता तो ऑप्शन के पास रिकवर

6:59करने के लिए नेक्स्ट डे नहीं होता है।

7:01अगेन क्वाइट एक्सपायरी डेज से स्टार्ट

7:03करते हैं। निफ्टी मूव 0.25% से कम। यह

7:06लिटिल मोर देन वन एंड फोर एक्सपायरी डेज

7:07पर हुआ। आईटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 47% सेशंस

7:10में और एवरेज बेसिस पर रफली ब्रेक इवन।

7:13अच्छा तो नहीं है लेकिन प्रीमियम मोस्टली

7:14इंटैक्ट रहा। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ

7:1614% सेशंस में और एवरेज लॉस वाज़ अराउंड

7:1949%। डायरेक्शन सही थी फिर भी आधा

7:22प्रीमियम गया। और ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे

7:24सिर्फ 1% सेशंस में। एवरेज लॉस वाज़ अराउंड

7:2696%। ऑलमोस्ट 100 ट्रेडिंग सेशंस में

7:29सिर्फ एक विनिंग सेशन। रेगुलर डे पर इसी

7:31साइज के मूव में ओटीएम अराउंड 10% लूज़

7:34करता है। एक्सपायरी डे पर ऑलमोस्ट वाइप

7:36आउट। अब थोड़ा लार्जर मूव अस्यूम करते हैं।

7:38समवेयर बिटवीन 0.25% टू 1%। यह हमारे

7:41एक्सपायरी सैंपल का मोस्ट कॉमन एनवायरमेंट

7:44था। अगेन मोर देन हाफ ऑफ ऑल सेशंस। आईटीएम

7:46प्रॉफिटेबल थे विद 99% से ज्यादा सेशंस।

7:49एवरेज गेन अराउंड 90% एटीएम्स प्रॉफिटेबल

7:52थे 91% सेशंस में एवरेज अराउंड 114% तीनों

7:55में स्ट्रांगेस्ट रिटर्न व्हाइल स्टिल

7:57रिमेनिंग हाईली कंसिस्टेंट ओटीएम्स

7:59प्रॉफिटेबल थे सिर्फ 52% सेशंस में एवरेज

8:02गेन वाज़ अराउंड 75% यहीं एटीएम

8:04इंटरेस्टिंग बनना स्टार्ट करता है। मूव

8:06मीनिंगफुल था लेकिन हर बार इतना लार्ज

8:08नहीं था कि ओटीएम को फुल्ली बेनिफिट मिले।

8:10अब फाइनली आते हैं बिग एक्सपायरी डेज पर।

8:12निफ्टी 1% से ज्यादा मूव करता है। अगेन

8:15रफ्ली वन इन सेवन एक्सपायरी सेशंस। आईटीएम

8:18हर बार प्रॉफिटेबल एवरेज अराउंड 225%

8:21एटीएम भी हर बार प्रॉफिटेबल एवरेज अराउंड

8:23346% एंड ओटीएम्स प्रॉफिटेबल थे विथ एन

8:26एवरेज गेन ऑफ़ 535% यह वही नंबर्स हैं

8:29जिनके लिए ओटीएम फेमस है। अब एग्जांपल

8:31देखते हैं 16th जून 2022 निफ्टी सेशन के

8:34अंदर 3% से ज्यादा गिरा। आईटीएम पुट रफली

8:37₹85 से ₹541 हुए। एटीएम पुट्स अराउंड 57

8:40से ₹490 एंड ओटीएम पुट सिर्फ अराउंड ₹22

8:44पर बाय हुआ और क्लोज हुआ ₹390 पर। यह वही

8:47एनवायरमेंट है जहां ओटीएम पे ऑफ

8:48एक्स्ट्राऑर्डिनरी हो सकता है। और इन

8:50लार्ज मूव्स के अंदर एक और इंटरेस्टिंग

8:52पैटर्न मिला। ओटीएम कॉल्स और ओटीएम पुट्स

8:54एग्जैक्टली सेम बिहेव नहीं करते।

8:56एक्सपायरी सेशंस जहां निफ्टी 1% से ज्यादा

8:58रैली हुआ। ओटीएम कॉल्स का एवरेज रिटर्न था

9:00अराउंड 496% जहां निफ्टी 1% से ज्यादा

9:04गिरा। ओटीएम पुट्स का एवरेज रिटर्न था

9:05अराउंड 575%। इस डिफरेंस का लॉजिक भी

9:08इनटिव है। शार्प डाउन साइड मूव्स के साथ

9:10इंप्लाइड वोलेटिलिटी भी ऑफन स्पाइक करती

9:13है। तो पुट बयर को डायरेक्शनल मूव के साथ

9:15आईवी स्पाइक का एडिशनल बेनिफिट मिल सकता

9:17है। अपसाइड रैलीज़ में यह बूस्ट सेम

9:19एक्सटेंट तक हमेशा नहीं मिलता। लेकिन बिग

9:22डज़ इवनली डिस्ट्रीब्यूट नहीं होते। 2023

9:24में हमारे सैंपल में एक भी एक्सपायरी डे

9:26ऐसा नहीं था जहां निफ्टी 1% से ज्यादा मूव

9:29हुआ। 2025 में सिर्फ फोर। और अगर ओटीएम को

9:32अनयूजुअली लार्ज मूव चाहिए तो ऑब्वियस

9:34नेक्स्ट क्वेश्चन है क्या हम पहले से

9:36आइडेंटिफाई कर सकते हैं कि आज ऐसा डे बनने

9:38का पोटेंशियल है? परफेक्टली तो नहीं लेकिन

9:40डाटा ने कुछ क्लूज़ दिए। पहला क्लू था

9:42एटीएम मॉर्निंग स्ट्रडल। हमने 920 पर

9:44एटीएम कॉल और पुट प्रीमियम को ऐड किया एंड

9:47उस प्रीमियम को निफ्टी के अगेंस्ट कंपेयर

9:49किया। नॉर्मली सिर्फ 14% एक्सपायरी सेशंस

9:52ने 1% से ज्यादा मूव किया। लेकिन जब 920

9:54एटीएम स्ट्रडल निफ्टी के अराउंड 0.9% से

9:57ज्यादा था तब 1% प्लस मूव अराउंड 44

10:00ऑब्जरवेशंस में आया। यह डायरेक्शन नहीं

10:02बताता है। यह यह इंडिकेट करता है कि

10:04ऑप्शंस मार्केट ऑलरेडी एक अनयूजुअली

10:06वोलेटाइल सेशन प्राइस कर रहा है। दूसरा

10:08क्लू है ओवरनाइट मूव। जब निफ्टी प्रीवियस

10:10क्लोज से 920 तक ऑलरेडी 1% से ज्यादा मूव

10:13कर चुका था। उसके बाद एक और 1% प्लस

10:16इंट्राडे मूव रफ्ली 42% केसेस में आया।

10:18अगेन यह डायरेक्शनल सिग्नल नहीं है। लार्ज

10:21गैप रिवर्स भी कर सकता है। लेकिन यह बताता

10:23है कि मार्केट ऑलरेडी ऑर्डिनरी सेशन की

10:25तरह बिहेव नहीं कर रहा। इसमें नॉन इवेंट

10:27रिस्क ऐड कीजिए। आरबीआई पॉलिसी, फेड

10:29डिसीजन, इलेक्शन रिजल्ट्स, बजट डे, मेजर,

10:31ग्लोबल शॉक और एटीएम बाय करने से पहले

10:34आपका क्वेश्चन काफी बेटर हो जाता है। आज

10:36स्पेसिफिकली ऐसा क्या है जो इस ऑप्शन को

10:38रिक्वायर्ड मूव दे सकता है? अब हम पोजीशनल

10:41सेटअप देखते हैं। वीकली एक्सपायरी सल के

10:43स्टार्ट में बाय और एक्सपायरी क्लोज तक

10:45होल्ड। हमारे पास 348 सल्स एवरेज होल्डिंग

10:48पीरियड रफली सिक्स डेज व्यूज को प्ले आउट

10:50होने के लिए काफी टाइम लगता है। राइट? से

10:52निफ्टी वीक में आपकी फेवर में 0.5% से 1%

10:55फिनिश करता है। यह लिटिल मोर देन वन इन

10:57फाइव सल्स में हुआ। आईटीएम्स प्रॉफिटेबल

10:59थे 95% वीक्स में। एवरेज गेन वास अराउंड

11:0236%। एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे 57% वीक्स

11:05में। एवरेज अराउंड 13%। डायरेक्शन राइट

11:08होने के बाद भी ओनली स्लाइटली बेटर देन अ

11:10कॉइन टॉस। और एटीएम्स प्रॉफिटेबल थे सिर्फ

11:124% वीक्स में। एवरेज लॉस वाज़ अराउंड 81%।

11:15तो इनमें से बहुत सल्स में ओटीएम ऑप्शन

11:18कंप्लीटली वर्थलेस एक्सपायर हुए। आपने

11:19ऑलमोस्ट पूरा वीक वेट किया। मार्केट आपके

11:22डायरेक्शन में मूव हुआ। फिर भी प्रीमियम

11:23का मोस्ट पार्ट लूज़ हो गया। क्यों?

11:25क्योंकि पोजीशनल ट्रेड में निफ्टी को मूव

11:27होने के लिए ज्यादा टाइम लगता है। और उसी

11:29पीरियड में ऑप्शन कंटीन्यूअसली टाइम

11:31वैल्यू लूज़ करता रहता है। इसीलिए 0.5% या

11:341% का मूव डायरेक्शनली सही होने के बाद भी

11:37ऑप्शन बायर के लिए काफी नहीं हो सकता।

11:39टाइम पास होने के साथ ऑप्शन कंटीन्यूअसली

11:41टाइम वैल्यू भी लूज़ करता है। मॉडस मूव उस

11:43डिके को कंपनसेेट करने के लिए इनफ नहीं

11:45होता। अब निफ़ी को एक मच बिगर वीक देते

11:48हैं। से वीक आपके फेवर में 2% से ज्यादा

11:50फिनिश करता है। आईटीएम का एवरेज रिटर्न था

11:52अराउंड 184%। एटीएम का था 279% एंड ओटीएम

11:56का एवरेज रिटर्न था 423%। यानी जब वीकली

11:59मूव 2% से ज्यादा हुआ तो रिटर्न्स

12:01क्लियरली ओटीएम की तरफ शिफ्ट हुए और

12:03डिफरेंस भी काफी सिग्निफिकेंट था। यही

12:05पोज़िशनल ओटीएम ट्रेड फाइनली आता है। लेकिन

12:08देखिए इसको क्या चाहिए था। सिर्फ करेक्ट

12:10डायरेक्शन नहीं साइकिल के अक्रॉस 2% से

12:12ज्यादा का मूव और ऐसे वीक्स कंसिस्टेंटली

12:14नहीं आए। सैंपल के एक पॉइंट पर निफ्टी 19

12:17क्सक्यूटिव वीक्स तक एक भी 2% मूव नहीं

12:20दिया। टाइम का इफेक्ट देखने का एक और

12:22क्लीनर वे है। हमें 11 पोजीशनल साइकिल्स

12:24में जहां निफ्टी ऑलमोस्ट एक्सैक्टली वहीं

12:26फिनिश हुआ जहां साइकिल स्टार्ट हुआ था।

12:28एंटायर साइकिल का मूव 0.1% से कम। आईटीएम

12:31ने एवरेज अराउंड 26% लूज किया। एटीएम

12:33अराउंड 86% एंड ओटीएम प्रैक्टिकली 100% इफ

12:37द मार्केट डजंट गो एनीवेयर तो टाइम का

12:39पैसेज खुद ट्रेड बन जाता है और जितना

12:41फर्दर ओटीएम जाओगे उतना अनफॉर्गिविंग हो

12:43सकता है। तब सारे रिजल्ट्स को एक्चुअल

12:45ट्रेडिंग सिचुएशनंस में रिड्यूस करते हैं।

12:47अगर आप मॉडस सेम डे मूव एक्सपेक्ट करते हो

12:49तो आईटीएम्स मोर डिपेंडेबल थे। अगर

12:51एक्सपायरी डे है और आप मीनिंगफुल बट नॉट

12:53एक्सट्रीम मूव एक्सपेक्ट करते हो तो

12:55एटीएम्स ने स्ट्रांगेस्ट बैलेंस दिया।

12:57आईटीएम से ज्यादा अपसाइड कैप्चर किया

12:59लेकिन ओटीएम की तरह टेल मूव पर हैवली

13:01डिपेंडेंट नहीं है। अगर आप जेनुइनली लार्ज

13:03मूव एक्सपेक्ट करते हो अराउंड 1% या उससे

13:05ज्यादा एस्पेशली क्लोज टू एक्सपायरी तो

13:07ओटीएम्स ने स्ट्रांगेस्ट परसेंटेज रिटर्न

13:09दिए। डाटा इस पर क्लियर है लेकिन कीवर्ड

13:11है जेनुइनली क्योंकि ये लार्ज मूव डेज

13:14रफली हर सात सेशंस में से सिर्फ एक बार आए

13:16और अगर आप एक्सपायरी सल को अक्रॉस होल्ड

13:18कर रहे हो तो स्मॉल टू मीडियम मूव आउटकम्स

13:20में आईटीएम डोमिनेट करता है। ओटीएम को

13:22अट्रैक्टिव पे ऑफ के लिए निफ्टी को मच

13:24फर्दर ट्रैवल करना पड़ा। लेकिन अब एक

13:26फाइनल एजम्पशन रिमूव करना है। अब तक हम

13:29अस्यूम कर रहे थे कि डायरेक्शन सही थी।

13:31लेकिन अगर डायरेक्शन गलत हो तो क्या?

13:33रेगुलर नॉन एक्सपायरी सेशंस पर रॉन्ग

13:35डायरेक्शनल व्यू में आईटीएम का एवरेज

13:36रिटर्न था अराउंड -35%। एटीएम का था -44%

13:40एंड ओटीएम का था -51%। परसेंटेज टर्म्स

13:43में आईटीएम का फॉल सबसे कम था। लेकिन

13:45आईटीएम का स्टार्टिंग प्रीमियम भी काफी

13:47ज्यादा होता है। इसीलिए लोअर परसेंटेज लॉस

13:49का मतलब यह नहीं है कि एक्चुअल रूपी लॉस

13:51भी सबसे कम होगा। रॉन्ग डायरेक्शन में

13:53तीनों स्ट्राइक सिग्निफिकेंट लॉस दे सकते

13:55हैं। मनीनेस पे ऑफ को चेंज करता है। गलत

13:57डायरेक्शन व्यू को रेस्क्यू नहीं करता। और

13:59यही हम ओरिजिनल क्वेश्चन पर वापस आते हैं।

14:02आईटीएम, एटीएम या ओटीएम? लोअर प्रीमियम का

14:04मतलब ऑटोमेटिकली लोअर रिस्क नहीं होता।

14:06₹52 का ओटीएम ऑप्शन ₹25 के आईटीएम ऑप्शन

14:10से चीपर जरूर लगता है। लेकिन अगर उस ओटीएम

14:12पे ऑफ को ऐसा मूव चाहिए जो रेयरली आता है

14:14तो वो स्टिल एक वर्स्ट ट्रेड हो सकता है।

14:16और एक्सपायरी मॉर्निंग पर ओटीएम बाय करने

14:18से पहले एक सिंपल क्वेश्चन पूछिए। आज

14:20ऑर्डिनरी एक्सपायरी से डिफरेंट क्या है?

14:22मॉर्निंग स्ट्रडल एलिवेटेड है, ओवरनाइट

14:24मूव अनयूजुअल है या कोई मेजर इवेंट लाइन

14:27अप है? बिकॉज़ डाटा आपको यह नहीं बता सकता

14:29कि निफ्टी कल क्या करेगा? लेकिन डाटा

14:31क्लियरली यह बता सकता है कि जो ऑप्शन आप

14:33अभी बाय कर रहे हो उसको वर्क करने के लिए

14:35किस टाइप का मूव चाहिए। और शायद वही एक

14:37ज्यादाेंट क्वेश्चन है। तो अगर कोई

14:39स्ट्रेटजी या मार्केट आईडिया है जो आप

14:41चाहते हो कि हम नेक्स्ट वीडियो में टेस्ट

14:43करें तो कमेंट्स में जरूर बताएं और बैक

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