Perspektywy rynku – przegląd spółek z mWIG40, WIG20 i indeksów

0:05perspektywy rynku, czyli

0:07przegląd wykresów, analiza techniczna

0:10najciekawszych instrumentów finansowych,

0:12akcji spółek z WIGN 20, spółek z MVIG

0:1640, a także indeksów,

0:19walut, obligacji.

0:22Kłaniam się serdecznie. Piotr Needek,

0:24biuro maklerskim banku. Zapraszam.

0:26Zaczynamy od Azji. Dzisiejsza sesja w

0:29Azji pokazuje klasyczny podział rynku.

0:31Inwestorzy kupują akcje technologiczne

0:34dzięki perspektywie dalszego wzrostu

0:36gospodarczego, ale jednocześnie obawiają

0:38się wyższych stóp procentowych i

0:40drożającej ropy. Liderem rynku jest

0:42koreański kospis z ponad 4% zwyżką i

0:45tutaj można doszukać się naruszenia

0:47górnego ograniczenia takiej oto

0:49konsolidacji wyjścia górą trójkąta.

0:51Czyli lokalnie jest pozytywny sygnał.

0:54Dobrze zachowują się również Taex i

0:57Nikei, co wspiera sektor technologiczny.

1:02W Tokio. Dzisiaj jak na razie dominuje

1:04zieleń. No i tutaj w średnim terminie

1:06mamy naprawdę to samo co w zeszłym

1:09tygodniu, czyli konsolidacja w ramach

1:12wzrostowego kanału z udaną obroną

1:15dolnego ograniczenia tej długoterminowej

1:18formacji

1:20i te ostatnie tygodniowe świeczki

1:22wyglądają na formę wyhamowania spadków,

1:26wyhamowania presji podażowej,

1:28zatrzymania korekty wcześniejszy młotek

1:31tygodniowy

1:32na wysokości wsparcia.

1:35skutkowo

1:37wyprowadzenie w zestawie kontry,

1:39cofnięcie neutralnie, ale w długim

1:41terminie wciąż to wygląda

1:42optymistycznie. Słabiej wyglądają.

1:45Natomiast dzisiaj Hong Kong czy Shanghai

1:48Composit Index, tutaj widać

1:52wycofanie, ale na chwilę obecną Shanghai

1:55Composit Index jest

1:59na lekkim plusie.

2:02W drugim terminie jak na razie koncepcja

2:03pozostaje bez zmian.

2:07Mowa była o trójkącie

2:10długoterminowym, długoterminowym

2:12symetrycznym, z którego doszło do

2:13wyłamania, do wy do wyłamania górnego

2:15ograniczenia, do wybicia się górą.

2:17Jeżeli tak spojrzymy na wykres

2:18długoterminowy. Jednakże jak tak

2:20spojrzymy na wykres, no to okazuje się,

2:21że ta walka o wyjście górą wciąż trwa.

2:25Który trójkąt jest ważniejszy? Czy ten

2:28świecowy w oparciu o formacje świecowe,

2:31czy jednak w oparciu o ceny miesięczne

2:34zamknięcia. Na chwilę obecną brakuje

2:37kluczowej odpowiedzi, ale momentum jest

2:39na korzyść Byków. Korekta prawdopodobnie

2:43ma się ku końcowi, obrona wsparcia

2:46długoterminowego i zaproszenie do

2:49zaatakowania tegorocznych szczytów.

2:51Czyli tutaj jak na razie konkluzja dla

2:52Shanghaju, dla NIKi, dla nawet dla Cospi

2:55jest pozytywna, jest optymistyczna.

2:59rynek walutowy. No i w tym tygodniu

3:02inwestorzy będą żyć, czekać do do

3:06czwartku

3:08ze względu na fakt, że EBC podejmie

3:12decyzję, co dalej ze stopami

3:14procentowymi. Bazowy scenariusz rynku

3:16zakłada wśniową podwyżkę o 25 punktów

3:19bazowych do 2,5%. kluczową niewiadomą

3:21pozostaje nie sam wrześnie lecz to czy

3:24wzrost cen energii przełoży się na

3:27trwalszą inflację bazową i wymusi dalsze

3:29zaciśnianie polityki

3:32pieniężnej.

3:33O ile EBC może przyjąć jastrzębi ton

3:36krótkoterminowo, to tak naprawdę

3:39w dłuższym terminie, czyli tak naprawdę

3:42po wrześniu rynek oczekuje zakończenia

3:47cyklu podwyżek. No jak to się przełoży

3:50na euro dolara będzie miało to będzie

3:52wiadomo za kilka dni technicznie tak

3:56naprawdę realizowany jest scenariusz w

3:58oparciu o yyy przetestowanie dolnego

4:01ograniczenia konsolidacji trójkątnej czy

4:03też prostokątnej nie ma to większego

4:05znaczenia, bo te poziomy mniej więcej są

4:06ze sobą zbieżne i tak naprawdę po

4:10tym jak powrót z południa do prostokąta

4:13to otwarcie drogi na 118. Jak na razie

4:15ta koncepcja pozostaje podtrzymana.

4:17Szkoda, że w tamtym tygodniu nie udało

4:18się szkoda, no nie udało się wyłamać 1 i

4:221687.

4:24Co to oznacza, że tak naprawdę ten

4:26boczniak, który trwa od tygodnia ma

4:29prawo być dalej kontynuowany. Niemniej

4:30jednak koncepcja dalszej zwyżki

4:33eurodolara pozostaje

4:36tutaj konstruktywna. Euro PLN. No mamy

4:39dosyć mocne mocny ruch na złotym. Jest

4:43to drugi najmocniejszy tydzień w

4:45historii złotego w tym roku Europką,

4:50odpadnięcie od podwójnego szczytu, który

4:52może się tutaj rysować i tak naprawdę

4:54powrót do poziomów widzianych już w

4:56pierwszej dekadzie lipca. Wszystko to

4:58mieści się w ramach konsolidacji,

4:59podpadnięci od głównego ograniczenia,

5:01tak wylosowanego to kanału wzrostowego.

5:03Zatem błędem nie byłoby na przykład

5:06postawić tezę, że

5:09w przypadku pogłębienia korekty czy też

5:12odbicia od oporu, inicjacji nowego

5:15impulsu, nie istotne jest teraz

5:17słownictwo, czy impuls korekta. yyy

5:19tutaj zejście na 427, gdzie jest po

5:23prostu poziom fibonacego i dolne

5:24ograniczenie kanału nie byłoby yyy tutaj

5:27błędnym podejściem. Tym bardziej widać,

5:30że po tej linii idealnie, o tutaj jest

5:32ukryta wznosi się średnia 200 sesyjna.

5:35spaliśmy na USD PLN, bo tutaj jest tak

5:37naprawdę yyy tutaj są umieszczone

5:39kluczowe odpowiedzi na pytanie co dalej

5:41z indeksem VIIG20 USD, czyli

5:43denominowanym w dolarze. No i tutaj USD

5:46PLN nie wrócił do lipcowych szczytów.

5:50wyhamował na oporze wyznaczonym przez

5:52kwietniowe Maksima czy też

5:54lipcowo-sierpniowe zeszłego roku. Widać,

5:56że ta strefa 3,5 jest odczuwalna i

5:59działa. Jak przejdziemy na wykres

6:01dzienny, można sobie zadać pytanie, czy

6:04na przykład w grze nie jest y ponowny

6:07test trendu wzrostowego i ponowne jego

6:09złamanie. No bo tak naprawdę tak szybkie

6:12cofnięcie się w okolice 370 daje do

6:14myślenia, że jednak nie ma tutaj zbyt

6:17dużego przekonania co do zasadności

6:19pójścia na tegoroczne maksima. Ale

6:21wszystko to dzieje się w strefie

6:22konsolidacji. A jak jest konsolidacja

6:24jeszcze na rynku walutowym, bo nie

6:26ukrywajmy, że to są poziomy obserwowane

6:27od wielu miesięcy, to ten Outlook

6:29pozostaje neutralny. Odbicie od

6:33długoterminowego oporu wykonane. Nie

6:35było powtórki. obrona liniu wzrostowego,

6:38czyli tak naprawdę może nie tyle patowa

6:40sytuacja, co tutaj jest impas, dlatego

6:42też należałoby zaczekać na kolejne

6:44jakieś wiarygodne sygnały, ale

6:47złoty ma szansę na dalsze umocnienie się

6:50w przyszłości, w najbliższej

6:51przyszłości.

6:53Rynki

6:54europejskie

6:56i dzisiaj sesja na starym kontynencie.

6:59Trudno powiedzieć, że może być, że

7:01będzie nudna, ale tak naprawdę kiedy w

7:03sesji, kiedy nie ma sesji w Stanach, no

7:06to zmienność na europejskich parkietach

7:08jest wyjątkowo niska. Y to co może pomóc

7:13akcyjnym bykom, a także im przeszkodzić

7:14to seria dzisiejszych publikacji po

7:16piątkowym mocnym odczycie z Niemiec

7:18poprzeczka na dzisiaj jest podniesiona.

7:20Zamówienia dla przypomnienia zamówienia

7:22w Przemyśle wzrosły w lipcu o 2,5%

7:24miesiąc do miesiąca, wyraźnie

7:26przybijając oczekiwania rynku

7:28dokładające wzrost zaledwie o 0,3%.

7:32Motorem wzrostu były jednak przede

7:34wszystkim bardzo duże kontrakty w

7:36sektorze transportowym obejmującym

7:38produkcję statków, taboru kolejowego i

7:40samolotów.

7:41Dzisiejsza sesja w Europie upłynie pod

7:43znakiem danych o aktywności

7:44przemysłowej, a najważniejszym punktem

7:46kalendarza będzie publikacja produkcji

7:49przemysłowej w Niemczech, czyli ciąg

7:50dalszych ważnych danych. W drugiej

7:53części przedpołudnie inwestorzy skupią

7:55się na strefie euro, gdzie opublikowany

7:57zostanie indeks nastrojów Sentix oraz

7:59finalny odczyt PKB za drugi kwartał.

8:02Tak. Jak na razie pozostaje w strefie

8:03szczytowej. Nie udało mu się zrobić

8:05nowych szczyt rekordów. Złamana została

8:08podstawa tygodniowej białej świeczki,

8:10która znów była umieszczona w

8:11konsolidacji, czyli tak naprawdę ta

8:12konsolidacja postępuje. To jeszcze nic

8:14złego się nie wydarzyło. Kluczowy poziom

8:16dla tygodniowych c zamknięcia to 25779,

8:20czyli niezmienny poziom omawiany od

8:22wielu tygodni.

8:23Lokalnie jest szansa na odbicie ze

8:25względu na test udany test lipcowego

8:28tutaj ekstremum z pierwszej połowy

8:31miesiąca. No i do tego mamy jeszcze ten

8:32kanał zostały. Czy coś się zcego stało

8:34na Daxie? Odpowiedź prosta: SDAX 80

8:37pozostaje w konsolidacji, ale próbuje

8:40się z niej ponownie wydostać górą. MDAX

8:42znów konsoliduje się wewnątrz trójkąta,

8:45czyli tutaj ta kumulacja energii

8:47postępuje. Załamane wybicie z końca

8:50sierpnia. To nie wygląda dobrze. No i

8:52pytanie, czy po takim załamanym wybiciu

8:53niedźwiedzie nie zechcą na przykład

8:55zaatakować 31 000 punktów. Jest takie

8:57zagrożenie. Wyjście do z takiej

8:58trójkątnej konsolidacji mogłoby się źle

9:01skończyć. Sygnał ostrzegawczy jest, ale

9:04jeżeli chodzi o wygenerowanie sygnałów

9:06takowych nie ma. Dosyć niepokojąca

9:10niepokojąco wygląda

9:12sytuacja w Paryżu na wykresie Kakara.

9:14Mamy za sobą cztery spadkowe tygodnie z

9:18rzędu, ale tak naprawdę jest to nic

9:19innego jak efekt choroby wysokościowej,

9:21o której żeśmy rozmawiali przecież w

9:23okolicy historycznych szczytów. Dlatego

9:25też wycofanie się na południe nie

9:27powinno nikogo dziwić. Problemem było

9:28to, że nie udało się bykom rozegrać

9:30harami. Pojawiła się ta formacja w

9:32tamtym tygodniu. Brak odpowiedzi ze

9:34strony popytu. Przełamane denko,

9:36kolejne. No i test. Tutaj mamy średnią

9:39dwustesyjną,

9:41mamy młotki, mamy Fibo i możemy mieć też

9:43dolne ograniczenie kanału w zależności

9:44jak określimy, oznaczymy tą

9:46konsolidację. To są także minima

9:49lipcowe. Co to wszystko oznacza? przy

9:50takim mocnym wycofaniu się, no jest to

9:54pretekst, szansa na wyhamowanie spadków,

9:57co też obserwujemy i na odbicie, ale

9:59żeby liczyć na coś więcej niż tylko na

10:01odbicie tak zwanego zdechłego kota, bo

10:05zawsze w każdej korekcie bez się

10:08spadkowej fali pojawi się korekta

10:10wzrostowa, no to to musielibyśmy

10:11zobaczyć w tym tygodniu Kakarą powyżej

10:138427

10:15wyłamanie tego poziomu, czyli jest to

10:16nic innego jak sufit zeszłotygodniowej

10:18czwarnej świecy stanowiącej część

10:21spadkowej sekwencji. No to jeżeli to Kak

10:23Karum wykona w najbliższych dniach do

10:25końca tego tygodnia, do piątku, można

10:27powiedzieć, że byki będą uratowane, mają

10:29się z czego odbijać, no to można trzymać

10:31w stanie kciuki.

10:34Rynek amerykański. No i tutaj za nami

10:38Payrols USA zaskakują mocnym raportem.

10:42162000

10:46nowych miejsc pracy i bezrobocie na

10:49poziomie 4,1%.

10:54Sierpniowy raport z rynku pracy był

10:57zdecydowanie mocniejszy od oczekiwań i

10:58stanowi argument za bardziej jastrzębim

11:01nastawieniem Fed. Szczególnie pozytywnie

11:02wygląda stabilna stopa bezrobocia przy

11:05jednoczesnym wzroście aktywności

11:06zawodowej oraz wydłużeniu przeciętnego

11:09tygodnia pracy. W efekcie rynek zwiększa

11:12oczekiwania na wrześniową podwyżkę stóp

11:14procentowych, co przełożyło się na

11:15wzrost rentowności obligacji lekkie

11:18tylko lekkie umocnienie dolara, co żeśmy

11:20widzieli na wykresie euro USD. Jeżeli

11:22chodzi o S&P, no to tak naprawdę indeks

11:24pozostaje w strefie szczytowej. Ma za

11:26sobą kolejny test wsparcia

11:28wcześniejszego oporu. Mowa o strefie

11:297620 30 punktów, wyjście górą stójkąta,

11:33cofnięcie. Czyli jak na razie mamy

11:34klasyczny test, a tutaj korekta płaska,

11:36czyli nic złego jeszcze się nie stało.

11:40SNP ma otwartą drogę na północ. Jeżeli

11:41spojrzymy na takie jedno z wielu

11:43oznaczeń eliotowskich, no to można z

11:45optymizmem zapatrywać się na S&P i na

11:50kolejne tygodnie.

11:53Nazdak zachował się nieco słabiej w

11:55piątek, ale tydzień zamknięty na plusie,

11:57kolejny tydzień na plusie. W średnim

11:59terminie widać wyjście górą z kanału

12:01albo pozostawanie wewnątrz konsolidacji

12:04korekty płaskiej. No jak to bywa już z

12:06korektami, wiemy doskonale kiedy one

12:08trwają. ciężko wiarygodne sygnały. Jak

12:10na razie byki muszą pocieszyć się obroną

12:1238,2% wcześniejszej zwyżki, zwyżki

12:15wybijającej właśnie ten oto kanał

12:16spadkowy. I gdybyśmy mogli posłużyć się

12:19geometrią, właściwościami właśnie

12:21płynącymi z takiej oto formacji, no to

12:24tak naprawdę byki mają jeszcze

12:26przestrzeń dla siebie. Ciekawie

12:27prezentuje się rynek długu, no bo

12:30właśnie wzrost ten rentowności skokowej

12:32może niepokoić rynki, czy też zdaje się

12:34niepokoić rynki. A jak jest naprawdę?

12:36Spójrzmy może w długim terminie na to,

12:37co tutaj się wydarzyło. Rentawności

12:4010letnich papierów mają za sobą wyjść

12:43wyłamanie górnego ogranic wyłamanie

12:45górnego ograniczenia takiego trójkąta

12:47konsolidacji i otwarcie furtki w

12:49kierunku szczytów tych z 2023 roku. Czy

12:53jest to zaskoczenie? Nie, bo tak

12:55naprawdę zaskoczenia nie ma, bo już

12:56wcześniej pojawiły się sygnały, że coś

12:57takiego będzie realizowane po tym, jak

12:59pojawił się fake na wsparciu, średnia

13:02200 tygodniowa pomogła, to samo średnia

13:05200 sesyjna i tak naprawdę mamy na

13:07chwilę obecną realizację tego

13:08scenariusza. Pytanie czy on będzie dalej

13:11się materializować, bo tak naprawdę

13:13tutaj miejsca do dalszej tej zwyżki no

13:14już za bardzo nie ma. To co zrobił

13:16rynek, to to już zrobił. podchodzi pod

13:19długoterminowy opór. I jeżeli chodzi o

13:22problemy dla rynków akcyjnych to tak

13:24naprawdę problemem byłoby przełamanie

13:26wsparcia 360. Bo jak pokazuje historia

13:28tak naprawdę y największe besy czy też

13:32najważniejsze spadkowe fale powiązane

13:34były ze zmianą trendu na rynku długu.

13:36Jeżeli rentowności rosną to ceny

13:38obligacji spadają, czyli ucieka kapitał

13:41z rynku długu, nie wybiera tej

13:43bezpiecznej przystani. Czy to jest zły

13:44sygnał? Nie. Na tym etapie problem byłby

13:47poniżej 3,60 jakby rentowności spadły.

13:49Dlatego też ciężko tak naprawdę podpisać

13:52się pod tym co można przeczytać w

13:55opracowaniach

13:57naukowych czy też w komentarzach, co

14:00widać w tych headlineach, że to jest źle

14:02dla rynku akcyjnego. To żadna nie jest

14:04przecież tutaj żadne nowum, jeżeli

14:06chodzi o wysokie stopy procentowe.

14:07Konkluzja, dopóki nie ma zmiany trendu

14:11na rynku długu, dopóki te rentowności

14:13utrzymują się powyżej 360, mowa o

14:1610oletnich papierach, to póty sytuacja

14:20techniczna jest na korzyść tutaj

14:24obligacyjnych

14:26byków. No trudno powiedzieć

14:28obligacyjnych byków. No raczej nie. To

14:30jest na korzyść zwolenników

14:32grania pod wzrostrtowności. na przykład

14:34na y rynku derywatów, ale jeżeli chodzi

14:38o rynki akcyjne, to tutaj jak na razie

14:40większego zagrożenia nie widać i z taką

14:44oto myślą można przejść do dalszej

14:46części analizy rynków finansowych.

14:50Nadszedł ten moment, żeby pochylić się

14:51na wykresami warszawskich indeksów. No i

14:54na pierwszym planie WIG 20. W piątek

14:58historycznie wysokie zamknięcie,

15:01a w ciągu tygodnia otrzymaliśmy no

15:04całkiem niepokojące sygnały z polskiej

15:06gospodarki. Wprawdzie były to miękkie

15:08dane, ale sierpniowy PMI dla polskiego

15:10przemysłu spadł do 48,3%

15:13wyraźnie poniżej oczekiwań rynku i nadal

15:15pozostaje pod granicą 50 punktów. Tak

15:18naprawdę na tle europejskich odczytów

15:21wypadliśmy najsłabiej. Odczyt wskazuje

15:24na pokorszenie nowych zamówień produkcji

15:26i zatrudnienia przy jednoczesnym

15:27wzroście kosztów związanych z problemami

15:29w łańcuchu dostaw. W środę decyzja

15:33odnośnie 100%owsce.

15:36Patrząc na oczekiwania to rynek raczej

15:39nie zakłada żadnych zmian. Ale jak to

15:42bywa z prezesem NBP,

15:46oczekiwania rynku nie zawsze idą w

15:49zgodzie z tym, co prezes Klapiński robi.

15:53Dlatego też należałoby zaczekać do

15:55środy, na spokojnie tutaj patrzeć, na

15:59trudno powiedzieć na spokojnie. No WIG

16:0020 wyszedł górą z konsolidacji.

16:02Wprawdzie nie jest ona jeszcze to

16:04wybicie nie jest tak czytelne i

16:06wiarygodne z racji tego, że WIG na

16:07przykład zatrzymał się w sposób idealny

16:09na poprzednich szczytach. O tym za

16:11chwilę. WIG 20 wychodzi górą z

16:13konsolidacji, z trójkątnej wysokie

16:15zamknięcie. Jeżeli chodzi o geometrię

16:17fal, no to tak naprawdę cały czas ta

16:19koncepcja ruchu w okolicy 4130 pozostaje

16:22aktualna. Brakuje 1% 40 punktów, a dla

16:25przypomnienia ona się pojawiła przecież

16:26przy poziomie 3850, czyli można

16:29powiedzieć, że byki są już prawie u celu

16:33swojej podróży, czy może jednak przy

16:36kolejnym przystanku swojej podróży? No

16:38bo jeżeli chodzi o sytuację techniczną,

16:39no to tutaj ona pozostaje wciąż

16:41optymistyczna. WIG bardzo ciekawie

16:43wygląda. Tutaj niby widać naruszenie

16:45górnego ograniczenia takiego trójkąta,

16:47ale cały czas to są poziomy co wcześniej

16:49i arcycie ciekawa sytuacja. Piątkowe

16:52close wypadło idealnie z tyłu z 12

16:55sierpnia. Idealnie to znaczy nie tam z

16:57dokładnością do jnej setalnie. Czyli

17:02153948

17:04zamknięcie w piątek i w pierwszej

17:08połowie sierpnia miało miejsce. To co

17:10oznacza tak naprawdę niewiele to zmienia

17:12w ogólnej sytuacji technicznej. Momentum

17:14sprzyja akcyjnym bykom wyjście górą z

17:15tej konsolidacji i otwarta droga na

17:17północ. Swig 80 ma za sobą korektę dosyć

17:20głęboką. To SWIG 80 zachowuje się dużo

17:22słabiej w ostatnich miesiącach niż WIG

17:2420. O tym mówimy od dawna. Jest to jedno

17:26z większych zagrożeń, jeżeli chodzi o

17:28to, na jakim etapie hossy jesteśmy, czy

17:29jest to końcowy etap, czy też nie, bo

17:31wiemy z doświadczenia, że w końcowych

17:34etapach hossy kupowana jest płynność,

17:36płynne spółki, a nie te małe,

17:37najmniejsze. Zgodnie z koncepcją SUNSu,

17:41tak naprawdę kiedy z pola schodzą

17:44żołnierzy, a wchodzi generalicja, no to

17:46jest już po zakończonej wojnie.

17:50niekoniecznie musi być i tym razem

17:51obserwujemy, patrzymy. MV40 atakuje,

17:54testuje linę trendu wzrostowego.

17:56Głębokość spadków to to y jest i tak

18:00mniejsza niż to, co żeśmy obserwowali w

18:02poprzednich y korektach, ale

18:04wystarczająca, żeby uznać tego typu

18:06zniżkę za zakończoną. Czy mamy podwójny

18:08szczyt? Teoretycznie jest tego typu

18:11tutaj sytuacja widoczna czy klarowna?

18:14Nie do końca, bo mamy obronioną linię

18:16trendu wzrostwego. Jeszcze wiele złego

18:18musiałoby się wydarzyć. o tej formacji

18:19mówić. Poza tym jest to formacja, która

18:21ma znaczenie tylko i wyłącznie tutaj

18:23wydźwięk lokalny. Dlatego też trudno

18:26przełożyć ją już teraz na zachowanie się

18:29całej hossy. Jest korekta? Okej. Czy

18:31może być zakończona? Wygląda na to, że

18:34tak. Problemy pojawią się poniżej 10 000

18:37tam 10250

18:39punktów. Do tej wysokości byki mogą czuć

18:42się względnie spokojne. Dlatego też

18:44konkluzja odnośnie naszego rynku

18:45pozostaje optymistyczna. Chociaż trzeba

18:47mieć świadomość, a już wielokrotnie

18:49byłem świadkiem tego, że przy tego typu

18:51wybiciu konsolidacji trójkąta jeszcze na

18:53wysokich poziomach cenowych dochodzi do

18:54załamania i bardzo łatwo wówczas o tak

18:57zwaną tak zwany wodospad w okolicy 3800

19:00punktów. Teoretycznie indeks się broni.

19:043812 kluczowym poziomem obrony, 4000

19:07także jest bronione. Czyli dzisiaj jak

19:09na razie tutaj większych zagrożeń nie

19:13widać. Konkluzja pozostaje optymistyczna

19:16dla warszawskiego parkietu. Jak to

19:18mówią, krem de la crem, czyli przegląd

19:2160 wykresu, może więcej inaczej przegląd

19:25wykresów około 60 spółek.

19:28Wig 20 MIG 40

19:31Zaczynamy od spółki ab.pl.

19:34A może tak wstępem, bo przed nami

19:36kolejny tydzień

19:39gęsty

19:41danych finansowych pochodzących ze

19:43spółek. Pojawiają się publikacje, między

19:46innymi półroczny raport spółki Tauron i

19:49to bodajże będzie chyba jedyna spółka z

19:51WIG 20 w tym tygodniu. Będzie miało to

19:54miejsce w środę, w czwartek diagnostyka,

19:57Enea, azoty, ciekawy temat. Intercarks

20:00jak zawsze ciekawy, a także Bogdanka. No

20:03myślę, że zachwyca siłą, ale o tym

20:05będziemy sobie rozmawiać. raport

20:07Mostostal Zabrze Adal i w tym tygodniu

20:10jeszcze powinniśmy usłyszeć co słychać w

20:13finansach Develi, Unii Bebc czych

20:15chociażby Medinice. No tak naprawdę ten

20:19tydzień jest jeszcze gęsty, dlatego też

20:23trzeba uzbroić się w cierpliwość i

20:25śledzić na bieżąco

20:28to, co się dzieje. Benefit, dzień

20:30ustalenia prawa do dywidendy. Dzisiaj

20:32Santander wprowadza do obrotu

20:36330

20:38milionów akcji zwykłych.

20:41Jeżeli chodzi o trzejszy dzień, trzeba

20:44zwrócić uwagę także na kogenerację.

20:47Akurat nie mamy za dużo czasu, żeby o

20:49niej porozmawiać, ale zachęcam do

20:50ostatniego opracowania wykres dnia. tam

20:52jest to wszystko albo też większość

20:55ciekawie opisane, przedstawione.

20:57Przecież nie tylko nasze spotkania

20:58cotygodniowe na YouTubie, ale mam

21:00nadzieję, że

21:02regularne środzenie opracowań pod

21:04tytułem Wykres dnia dostępny dla

21:05klientów biura maklerskiego mBanku, dla

21:07klientów MB banku. To co, zaczynamy od

21:12pierwszej spółki spółka AB, taki maskó

21:16ab.pl. No i tutaj hossa trwa. Zasięgi

21:19powyjściu głową z trójkąta symetrycznego

21:20jak na razie wskazują na strefę 167 zł.

21:23Jest to nic innego jak wykorzystanie

21:25podstawy tej formacji. Taki jeden z

21:28możliwych pomiarów, oczywiście

21:30nieobligatoryjnych, gdzie są poziomy

21:31obrony. Jak na razie jest on nisko

21:32ułożony na wysokości 132 zł, chyba że

21:37160 zł zostanie wybite w najbliższych

21:38dniach i będzie można podciągnąć poziom

21:40obrony na 1409.

21:43Alior, test dolnego ograniczenia

21:45prostokąta. Otwarcie furtki w kierunku

21:46143 zł. Czemu ten poziom? Jest to nic

21:49innego jak 143, 144. Jest to strefa

21:52historycznych szczytów, górne

21:53ograniczenie tej formacji i tutaj

21:55zielone światło dla akcyjnych byków jak

21:57na razie pozostaje zapalone.

22:01Allegro y ostatnie ABB za nami

22:04praktycznie bez poruszenia notowaniach.

22:08Czy mamy głowę z ramionami? Można coś

22:10takiego k się doszukać. Czy na

22:11tygodniach wygląda to mało ciekawie? No

22:13ciekawiej wygląda zawsze. Pytanie, czy

22:15ciekawie dla akcyjnych byków, czy dla

22:17akcyjnych niedźwiedzi. Tu mamy gwiazdę

22:19wieczorną. Brak jej wybicia bez

22:21zamknięcia tygodnia powyżej poziomu

22:2447,64.

22:26Tak naprawdę ciężko tutaj o byczy Outok.

22:29Od sześciu tygodni konsolidacja, nie

22:31było korekty po wyjściu górą. Wszystko

22:34to może wciąż się przerazić, przerodzić,

22:36przepraszam, w głębszą korektę nawet do

22:3940 zł i to nie byłoby nawet nic złego

22:41dla średnioterminowej fali hossy, która

22:44wciąż postępuje, ale tygodniowe

22:46wykupienie, gwiazda wieczorna, brak

22:49korekty, wszystko to może przerodzić się

22:52przeciwko akcyjnym bykom, ale znów

22:54rosnące obroty w ostatnich dwóch

22:56tygodniach

22:58są to znów czynniki pro wzrostowe.

23:01Konkluzja tak naprawdę neutralna, bo

23:03mamy od sześciu, siedmiu tygodni te same

23:07poziomy.

23:09Za nami są informacje pochodzące z media

23:11panel.

23:13Dane wskazują na stabilną pozycję

23:15Allegro. Liczba użytkowników platformy

23:16lekko spadła miesiąc do miesiąca, ale

23:18zasięg serwisu wzrósł pozytywnie.

23:20Wyróżnia się aplikacja mobilna, która

23:22według podanych danych zwiększyła

23:25zarówno liczbę użytkowników, jak i ich

23:27zaangażowanie. To tyle odnośnie Allegro.

23:29I teraz Amrest.

23:31No spółka wciąż nie może sobie poradzić

23:34biznesowo, a na wykresie z trendem

23:38spadkowym nie mogą sobie poradzić. Jak

23:40zaraportowała spółka podaje PAUP, Amrest

23:43miał 13,79

23:45miliona euro straty netto.

23:49Ebidda 177,7

23:52zysków w pierwszej połowie 2026

23:55roku. No wyniki pokazały pogorszenie

23:57rentowności względem ubiegłego roku.

23:59Spółka odnotowała wyższą stratę netto,

24:01niższe przychody oraz spadek Ebidda. No

24:03bo sama bidda niewiele nam

24:06mówi, choć drugi kwartał przyniósł

24:08dodatni wynik netto i solidny przepływ

24:10operacyjny, jak można przeczytać w

24:11komunikacie PB. Jednocześnie grupa

24:13ograniczyła nakłady inwestycyjne

24:14koncentrując się na generowaniu gotówki,

24:16zwroci z kapitału. Tylko nic to nie daje

24:19bez trwa, jej końca nie widać. Dlatego

24:22też no ta półka cenowa, na której

24:24znajduje się AMRES, czyli okolice 10 zł

24:26wartość psychologiczna może nie utrzymać

24:28tego ciężaru podaży. Nie ma tutaj jak na

24:30razie klasycznych popytowych sygnałów

24:32odpadnięcia od linii trendu spadkowego.

24:34Linia, która może okazać się także

24:37wskazówką odnośnie tego, gdzie

24:38niedźwiedzie mogłyby próbować teraz

24:41zepchnąć notowania, no to dolne

24:43ograniczenie tej formacji przebiegała w

24:44okolicy 85,50, a nawet niżej. Konkluzja

24:47wciąż negatywna. Co musiałoby się

24:49wydarzyć? to tutaj do wybicia ta strefa

24:5211 12 zł jest wskazana aby cokolwiek

24:56doszukać się pozytywnego niż to że trwa

24:59jak na razie trend spadkowy

25:01a konsolidacja zapoczątkowana w maju

25:05może mieć się już ku końcowi

25:08kolejna spółka tobis hossa trwa

25:11dystrybucji nie widać chociaż są wysokie

25:12obroty półka cenowa utrzymana

25:17no brakuje

25:19mocniejszego tutaj ruchu na północ. Czy

25:24Azbis potrzebuje przysiadu tak zwanego?

25:26Czy byki potrzebują zrobić krok w tył,

25:28żeby wejść na historyczne Maksima?

25:30Historia pokazuje, że wcale nie. Jest to

25:32wyjątkowy papier, bardzo silna hossa, o

25:35problemach byków będzie można mówić

25:36poniżej 9075,

25:39a dopóki poziom ten jest utrzymany, no

25:41to tutaj konkluzja prowzrostowa

25:43obowiązuje ASE Poland. wyhamowanie hossy

25:46na wysokości wcześniejszych szczytów.

25:48Czy jest ryzyko związane z podwójnym

25:50szczytem? Zawsze takie ryzyko istnieje.

25:52Pytanie na ile ono jest realne, na ile

25:54wysokie, bo zgodnie z geometrią, no to

25:56byki jak na razie mogą spoglądać na

25:58północ. Dlatego też konkluzja pozostaje

26:01wzrostowa. Kolejna se eastern Europe i

26:05tutaj mamy utrzymane wybicie z trójkąta.

26:09Magnesem pozostaje górne ograniczenie

26:10kanału wzrostowego. Wsparcia utrzymane

26:13dystrybucji nie widać. wolno będę

26:14sprzejm akcyjnym bykom dlatego też

26:16konkluzja jak na radzie jest bycza no i

26:19auto partner dzisiaj pojawił się

26:22komunikat oni dosyć regularnie w tej

26:24pierwszej dekadzie miesiąca starają się

26:26pokazać takie dane połówkowe. No

26:30przychody z miesiąca na miesiąc w tym

26:32przypadku wzrosły stosunkowo 13,3% jak

26:36podaje spółka do 384 milionów w

26:40sierpniu. Publikacja ma pozytywny

26:42wydźwięk. Tak naprawdę autopartner

26:44utrzymuje dwucyfrowe tempo wzrostu

26:46sprzedaży, zarówno w sierpniu, jak i w

26:47całym 2026 roku. Deflacja

26:52w cenach, cena deflacja cen części

26:55samochodowych jest już dawno za nami.

26:59Kurs złotego także sprzyja spółce.

27:03Dlatego też jak na razie tutaj wiatr

27:05wieje w żagle hossy, wybicie z

27:07historycznych szczytów, odpoczynek,

27:10bardzo duże obroty. No cofnięcie by się

27:12przydało, ale nie musi ono nastąpić, bo

27:14mamy za sobą przecież korektę płaską

27:16pędzącą. Dlatego też górne ograniczenie

27:17tej formacji okolice 38 zł pozostają

27:19realnym magnesem dla akcyjnych beków.

27:22Benefit Systems. No i tutaj mamy zasięg

27:24wzrostów liczony na podstawie szerokości

27:27kanału wzrostowego. Został już wykonany.

27:30Mamy cofnięcie. Możliwe, że początek

27:32większej śred średnioterminowej korekty.

27:35Jednakże akcjonariusze zwolennicy hossy

27:38powinni się bać

27:40dopiero poniżej kluczowych poziomów

27:43wsparcia, jak ruchoma średnia

27:44dwusesyjna, są to okolice 4200 czy

27:47chociażby tutaj bliżej położony poziom

27:49wsparcia 4650 4700 to jest pierwsze

27:52ważniejsze Fibo. Do tej wysokości jak na

27:54razie sytuacja wygląda względnie

27:56bezpiecznie dla akcyjnych byków w długim

27:58terminie. No ale trzeba mieć świadomość,

27:59że po każdej nawet tak silnej fali hossy

28:01przydałby się odpoczynek. Benparib

28:04korekty płacki ciąg dalszy tutaj

28:06dystrybucji nie widać. Budimex w średnim

28:09terminie konsoliduje się lokalnie także,

28:12ale ma na przykład ze sobą próbę

28:14złamania takiego linii trendu

28:15wzrostowego wsparcia po prostu łączącego

28:18tutaj kluczowe minima. No i można zadać

28:21sobie pytanie, czy nie mamy lokalnego

28:23fejku, czyli taka pułapka

28:26bez s nie poprzedzi kolejnego ataku na

28:30historyczne maksima, bo jak na razie w

28:31długim terminie ten byczy Outlook

28:35pozostaje wzrostowy. No i CD Projekt

28:38gwiazda poprzedniego tygodnia, bo z

28:40jednej strony spółka pokazała silne,

28:44bardzo silne wyniki. Zysk netto wyniósł

28:46140, prawie 143 milionów miliony versus

28:50konsensus na poziomie 100 milionów złot.

28:53Ebidda osiągnęła 161 milionów wobec

28:55oczekiwanych 110 milionów, a reakcja

28:58okazała się mocno negatywna. A pytanie,

29:00czy nie jest to działanie tak zwanych

29:02shorts sellerów i wykorzystali moment

29:04publikacji danych, bardzo silnych danych

29:06do tego, żeby

29:08sepnąć papier na południe, zniechęcić

29:11akcyjnych byków do próby jego

29:14podnoszenia, podnoszenia notowań, a tak

29:15naprawdę w średnim terminie ceny dotarły

29:17do strefy wsparcia, z której

29:19wielokrotnie papier się podnosił.

29:20Dlatego też

29:22nie można wykluczyć takiego scenariusza,

29:25że po wynikach, po tym kiedy zwolennicy

29:29spadków próbowali

29:31je wykorzystać na swoją korzyść, nie

29:34dojdzie do odwrócenia lokalnego trendu

29:37spadkowego na rzecz odbicia,

29:40ale tak naprawdę jest to jeden wielki

29:42horyzont, a podczas konsolidacji ciężko

29:44o wiarygodne sygnały. Konkluzja jest

29:46zatem taka, że po wynikach, po tym co

29:49tutaj zrobił papier, dojście do

29:50wsparcia, ma prawo pobudzić akcyjne byki

29:54do właściwej reakcji i nawet formą

29:56korekty wzrostowej w ramach tej dużej

30:00konsolidacji mogłoby być sprawdzenie

30:02tego, co się znajduje w tej lucsy, a

30:05jest to strefa 250 255 zł.

30:10Creotech Instruments. No i tutaj mamy

30:13jak na razie kontynuację korekt.

30:17No i pytanie w jakim kierunku? Do

30:18średniej dwustesyjnej, do linii trendu

30:20wzrostowego, może tylko do lipcowej

30:24podłogi. Końca tej korekty jak na razie

30:26nie widać. Na tygodniach sytuacja ma się

30:29tutaj no niezbyt korzystnie dla

30:33akcyjnych byków,

30:36to znacza niezbyt korzystnie. No brakuje

30:39siły w ostatnich tygodniach. Wolumeny

30:41niskie, kolejne czarne świece, one nie

30:44zagrażają kontynuacji hossy, ale zdają

30:46się przybliżać ten moment, w którym

30:49jednak test ruchomego i statycznego

30:51wsparcia zostanie przeprowadzony. W

30:53ostatnich dniach spółka poinformowała,

30:55że podpisała z Europejską Agencją

30:57Kosmiczną umowę o wartości 13,9 miliona

31:00euro na budowę i obsługę satelity pogody

31:03kosmicznej SAAVA. Rynek przyjął to

31:06neutralnie. Brakuje tutaj większych

31:08reakcji. Dlatego też nawet flow

31:12informacyjne, które dociera na rynek nie

31:14jest w stanie poruszyć notowań. No to

31:15zawsze daje do myślenia, że jednak

31:18niedźwiedzie mogą próbować zemknąć

31:22papier na niższe

31:24poziomy. Kolejna spółka to Cyber Folks.

31:30Jak podaje spółka w piątkowym

31:32komunikacie przygotowuje kolejne

31:34przejęcia, a transakcje mogą zostać

31:36sfinalizowane jeszcze w tym roku. Po

31:39sprzedaży 4,3 miliona akcji spółki Wcom

31:43za około 500 milionów złotych grupa

31:45faktycz praktycznie wyzerowała

31:47zadłużenie i ocenia swoją zdolność

31:49akwizytacyjną

31:51na ponad miliard złotych. No informacja

31:54całkiem pozytywna, a kurs stoi w

31:57miejscu, to oznacza, że korekta trwa. i

32:00bez klarownych sygnałów ciężko o dalsze

32:03wskazania, czyli konkluzja neutralna.

32:06Cyfrowy Polsat nadal koryguje się po

32:08przełamaniu trendu spodkowego. Jest to

32:10konsolidacja w postaci korekty płaskiej

32:12pędzącej. Czy to jest przejaw siły czy

32:15słabości? Na chwilę obecną jest to

32:17przejaw siły, bo wraz tutaj ze spadkami

32:21nie ma na tyle okazałych wolumenów, co

32:23podczas wzrostowej fali wybijającej

32:25opór. 72 sesjina jest podciągana,

32:27rośnie, a na tygodniach jak na razie

32:29widać korektą płaską po wybiciu. Nie

32:31można wykluczyć ponownego przetestowania

32:34tej linii. Są to okolice 14,80 czy nawet

32:361440 zł, ale tak to już bywa, kiedy

32:39łamana jest linia Bess develia.

32:42Konkluzja neutralna,

32:45ponieważ korekta płaska trwa, końca jej

32:48nie widać, zatem czekamy na jej

32:51zakończenie.

32:53Diagnostyka. No i tutaj niedługo wyniki

32:55przed nami, a w długim terminie kanał

32:56spodkowy postępuje.

33:00Harami na tygodniach, ale bez poprawy

33:02sytuacji. Kolejne kolejna próba

33:04podniesienia notowań bezskuteczna.

33:07Tak naprawdę diagnostyka musiałaby wybić

33:09lipcowy szczyt, żeby otworzyć sobie

33:11drogę na historyczne. Maksima mowa o

33:14oporze na wysokości 184 zł. Jak na razie

33:17neutralnie Dino Polska jest atak dolnego

33:20ograniczenia kanału, jest atak linii

33:22trendu spadkowego i są potężne obrony.

33:24No tutaj jak na razie Dino zatrzymał się

33:27na średniej dwussesyjnej i także w luce

33:29Bessy. Są to tak naprawdę kluczowe

33:32miejsca na wykresie, które zdefiniują co

33:34dalej z notowaniami. Czy mieliśmy

33:35korektę wzrzostową, chociaż ciężko

33:37nazwać to korektą, bo była wzrostowa

33:39piątka, czyli klasyka eliotowska. Czy

33:42jest to początek nowej fali hoss? jest

33:44impuls. To co dla byów mogłoby być takie

33:48w miarę

33:49bezpieczne to wycofanie się w postaci

33:52trójfalowej ABC i po przysiadzie

33:57zaatakować kluczową strefą oporu, ale

33:59jest to nic innego jak luka bez od 40 zł

34:01tutaj do 35 zł. Jak na razie neutralnie.

34:07Wykupienie nie istnieje z racji tego, że

34:09tutaj trwa odpoczynek, konsolidacja na

34:11wysokich poziomach cenowych, ale to

34:12wszystko jest w strefie oporu, czyli

34:14kluczowy test dopiero przed nami.

34:16Kluczowy test siły. Dom development

34:19neutralnie, podobnie jak Develia. Tutaj

34:20się nic nie dzieje. Korekta płaska. Enea

34:23korekta płaska wciąż postępuje. Średnia

34:26dwustosesyjna w tym momencie nie ma

34:28większego znaczenia, bo mamy do

34:29czynienia z horyzontem,

34:31z układem płaskim. Stąd też nie bierzemy

34:35jej na chwilę obecną pod uwagę. W drugim

34:38terminie hossza trwa. To co tutaj widać

34:40to jest forma trójkąta rozszerzającego

34:41się i no teoretycznie podręcznikowo ta

34:45korekta pędząca w postaci trójkąta

34:48rozszerzającego się ma się ku końcowi.

34:49No ale jak to bywa z czasem nigdy nie

34:51wiadomo czy to będzie miało miejsce

34:52teraz za tydzień, za miesiąc, no bo tak

34:54naprawdę sygnałów zakończenia tej

34:57korekty nie widać. Co musiałoby się

34:58przydarzyć? No na przykład fake na

35:00wysokości 18 zł, wyjście dołem, próba

35:02zdołowania notowań bez kontynuacji, bez

35:04obrotów, powrót do konsolidacji. Wówczas

35:07byłby to całkiem ciekawy case dla

35:09akcyjnych byków. BNP, Pariba banki

35:12wyglądają na silne, na mocne. Ali, BNP

35:14Pariba i kolejne tutaj wciąż widać na

35:19wykresie, na ich wykresach sporą siłę.

35:21Giełda papierów wartościowych. Mamy

35:23układ ABC korekcyjny i schodzenie na

35:26południe na tygodniach. Kolejna czarna

35:28świeca. No jest problem, no bo bez

35:29wybicia 100 zł 60 gr w najbliższych

35:32dniach niedźwiedzie cały czas będą miały

35:34pretekst do spychania papieru na

35:37południe. Jak ostatnio mówił zarząd

35:40giełdy,

35:42bardzo dobre obroty na rynku akcji w

35:43zakresie wakacyjnym

35:45miały miejsce. No i oczekuje zarząd

35:47giełdy, że przełoży się to na wyniki

35:49drugiego półrocza.

35:51Y, jak podaje spółka giełda GPW

35:54odnotowała wzrost obrotów na rynku akcji

35:56o ponad 40% w lipcu i w sierpniu. Okres

35:59wakacyjny. To daje do myślenia, co

36:01buduje optymizm odnośnie wyników

36:03finansowych. W trzecim kwartale dynamika

36:05kosztów ma być niższa niż w pierwszym

36:07półroczu. Natomiast w czwartym kwartale

36:09koszty wzrosną przez wdrożenie

36:11prawdopodobnie, bo ten system jest

36:13odkładany. yyy wzrosną koszty przez

36:16wdrożenie nowego systemu transakcyjnego

36:18WTS i związane z nim odpisy

36:20amortyzacyjne. Może i dlatego tutaj

36:22widać na wykresie już granie pod tego

36:25typu wzrost kosztów. Jeżeli w tym

36:26tygodniu uda się wybić 100 zł 60 gr

36:28będzie dużo lepiej. A jak na razie

36:30należałoby się zastanowić gdzie GPW

36:33mogłaby zawędrować dokładnie cenę akcji

36:35tej spółki. No bo z punktu widzenia

36:36geometrii tutaj takim magnesem są

36:40okolice 90 zł. Grupa Azoty.

36:44Dzisiaj można przeczytać na papie

36:47wypowiedź prezesa, który mówi,

36:50że ocenia, że wysokie i zmienne ceny

36:54gazu mogą utrzymać się przez kolejne

36:56miesiące, co nadal będzie obciążać

36:57europejski sektor nawozowy. A jak wiemy,

37:00pamiętamy, gaz pozostaje kluczowym

37:02składnikiem kosztów produkcji amoniaku i

37:04nawozów azotowych. No wypowiedź prezesa

37:09wskazuje na na ryzyka, o których rynek

37:11tak naprawdę mówi i dzisiejsza reakcja

37:14na tą informacją tutaj są ceny

37:17zamknięcia piątkowe. Dzisiaj jest jak na

37:18razie minus 4 podkryską, a rynek rośnie,

37:20no to może tutaj przygotowywać

37:22inwestorów pod odpoczynek z racji tego,

37:24że azoty mają za sobą bardzo silny ruch

37:26wzrostowy, czyli te sygnały, które się

37:28pojawiły chociażby w sierpniu omawiane

37:30na wykresie dnia na niskich poziomach,

37:31no teraz należałoby

37:34z tym optymizmem wycofać się. Czemu

37:36należałoby? Bo jest opór. Mocna strefa

37:38oporu, kolejne podejście, ale tak

37:41naprawdę rosnące obroty, kolejna

37:42tygodniowa biała świeca sprawia, że

37:44poziom obrony na ten tydzień wędruje na

37:452272. Jeżeli ten tydzień zamknie się

37:48poniżej, będzie problem. A jak na razie

37:50azoty mają zielone światło do

37:52kontynuacji wzrostów. Grupa pracuj. No

37:56tutaj jak na razie koncepcja ruchu w

37:58kierunku górnego ograniczenia takiego

38:00prostokąta jest utrzymana. In, out kanał

38:04zostawy pomaga. Lokalnie widać

38:06wyhamowanie, ale nie widać dystrybucji,

38:09która mogłaby tutaj zaciążyć notowaniom

38:12spółki. Bank handlowy, no to jest

38:15wyraźnie słabsze zachowanie niż

38:17pozostałe banki. No i należałoby sobie

38:18zadać pytanie, czy mamy wyjście do

38:20takiego kanału wzrostowego, bo jeżeli

38:21tak, to słabość obserwowana

38:24w handlowym, poparta obrotami, ma prawo

38:27okazać się zapowiedzią zejścia chociażby

38:29w okolice 110 zł. Przy takiej słabości,

38:35relatywnej słabości względem indeksu i

38:37benchmarku branżowego czy chociażby

38:39szerokiego rynku, no tutaj tak naprawdę

38:41wysyłane są negatywne sygnały. Jeżeli

38:43byki chcą wrócić na parkiet, zanegować

38:46to, wykorzystać przecenę do wejścia na

38:48szczyty, to musiałyby potwierdzić swoją

38:51siłę wybijając 119,60, czyli zamykając

38:54tą sekwencję czarnych tygodniowych świec

38:56świeczek, która się tutaj rozrasta. A

38:57jak na razie konkluzja wyjątkowa dla

39:00banku, ale taka jest negatywna. ING

39:03tutaj neutralnie, niewiele się dzieje.

39:05Odpoczynek czy brak kontynuacji hossy,

39:08tak jak to robi PKSA, PKOBP jest oznaką

39:12słabości. Na chwilę obecną za wcześnie

39:14jest, żeby tak mówić, dlatego też

39:15konkluzja jest. Intercars konsolidacji

39:18na wysokich poziomach ciąg dalszych na

39:20razie elementów świadczących o

39:21dystrybucji i końcu hossy nie widać. Na

39:23tygodniach jest wykupienie. Dosyć duże

39:25wykupienie. Nie ma za to negatywnej

39:28dywergencji na tygodniowym GSI, a

39:30dzienny wskaźnik nawet wskazuje na

39:34szukanie lokalnego denka. Porównując

39:37głębokość obecnej zniżki poprzednich

39:39korekt, no to tak naprawdę Intel Cars

39:42zniżką

39:44tą sierpniową nie zrobiło nic

39:46niepokojącego. Konkluzja jak na razie

39:48bycza. Jastrzębska, spółka węglowa. No i

39:52tutaj komunikaty dosyć takie

39:55cenotwórcze.

39:57Mianowicie JSW ma zgodę ZUS-u na

40:00rozłożenie składek na raty. Wystarczyło

40:04to, żeby pobudzić wyobraźnię. No i w

40:06efekcie mamy wyłamanie tegorocznego

40:09sufitu, wyjście górą poparte obrotami,

40:14czy to jest zamykanie krótk

40:17napływ świeżego kapitału. Kluczowe jest

40:19to, aby sekwencja tygodniowych białych

40:21świeczek została utrzymana. Nowym

40:22poziomem obrony na ten tydzień jest 3160

40:26i konkluzja pozostaje optymistyczna. Co

40:28znaczy optymistyczna? to, że przy takiej

40:31sile, przy wzrostnących

40:34wolumenach i ucieczce z konsolidacji, no

40:38bo tak naprawdę ta ucieczka chyba jest

40:40już dokonana, potwierdzona. Pierwszy w

40:44pierwszym przypadku się nie udało, w

40:45drugim jednak widać, że tutaj jest

40:47presja na dalsze wzrosty. Ceny węgla

40:49koksującego rosną na światowych rynkach.

40:51Jak to się przełoży na bieżące wyniki

40:53tego na chwilę obecną nie wiemy,

40:55bo tak naprawdę ceny w Polsce węgla

40:57konktującego, dlatego na światowych

40:59rynkach w Australii czy chociażby tam w

41:01Amsterdamie różnią się od tego co jest w

41:03Polsce. Ale kluczowe jest to, że mamy

41:06pozytywny sentyment do spółki nie tylko

41:08do JSW, ale także do Bogdanki. A tutaj

41:11według geometrii, no droga na północ

41:14jest otwarta. Grupa Kent, odpoczynek

41:19jest kontynuacja hossy także, ale mamy

41:22tak zwanego boczniaka, horyzon, czyli

41:24Outlook jest neutralny. No i KGHM.

41:27Tutaj tak naprawdę na tygodniach jest

41:29duże ryzyko w postaci podwójnego,

41:31potrójnego, poczwórnego szczytu,

41:32zatrzymania hossy na wysokich poziomach

41:35cenowych i w tamtym tygodniu nie udało

41:38się zamknąć.

41:41Udało się. Co ja mówię? 35765 otwarcie

41:45tygodnia. 356. No właśnie nie udało się

41:48zamknąć tygodnia powyżej otwarcia. Czy

41:50nie mamy tygodniowej białej świeczki.

41:53Jest to lokalny problem. Czy jest on na

41:56tyle poważny, aby

41:59porzucić koncepcję dalszych wzrostów

42:02KGH? Jak spojrzymy na wykres dzienny,

42:05widzimy korektę pędzącą ABC na chwilę

42:08obecną. I tutaj ta presja na zdołowanie

42:12notowań, ona oczywiście jest, ale

42:16słabnie. Dzisiaj mamy plusy. Ceny miedzi

42:19w miarę się tam neutralnie zachowują w

42:21strefie historycznych szczytów. Ceny

42:23srebra także mają za sobą korektę

42:26spadkową, odbiły się od lokalnego denka.

42:28A teraz spójrzmy na

42:32na COPX, czyli na ETF,

42:35które skupiają spółki takie jak KGHM

42:38Polska mieś. Tam jest BHP, Riotinto i

42:41wiele innych potentatów światowych. Na

42:43tym wykresie

42:46ETFU, tak można powiedzieć miedzianego,

42:48widać wyjście górą z trójkąta, cofnięcie

42:52do wsparcia poprzedniego oporu i tak

42:54naprawdę na chwilę obecną mamy test

42:56wybicie. Jeżeli ten test wybicia

42:58zakończy się pozytywnie, spójrzmy na

43:00tydzień, na tygodnie, to wyjście gorą z

43:02trójkąta osadzonego na wertykalnej fali

43:04podręcznikowo byłoby zaproszeniem do

43:08kolejnej fali hossy. Za wcześnie jest na

43:10kluczowe wnioski, ale akcyjne byki mają

43:13pod co grać, jeżeli chodzi o KGHM Polska

43:16Miedź Kruk. Tutaj niestety słabość do

43:19kwadratu i końca tych spadków nie widać.

43:23Kolejny poziom wsparcia jest testowany

43:26oporem. Na ten tydzień jest 407 zł.

43:28Jeżeli byki chcą wrócić na parkiet,

43:30proszę bardzo, pokażcie siłę. 407.

43:32Proszę zamknąć, wybić ten opór w

43:35tygodniowych cenach zamknięcia i powinno

43:37być lepiej. A na razie mamy dwa spadkowe

43:39tygodnie poparte obrotami i nie można

43:42wykluczyć koncepcji takiej, która mówi,

43:44że jednak to kanał spadkowy zdolnym

43:46ograniczeniem w okolicy 370 zł może

43:49okazać się tutaj

43:52wskazówką dla tych, którzy zastanawiają

43:55się co dalej z akcjami spółki Krok LPP.

43:59Gęsto na wykresie to oznacza, że coś się

44:01dzieje. Brakuje średniej 200 sesyjnej,

44:04która nie została

44:06przełamana. była testowana już blisko,

44:09ale nie została przełamana. Czy to

44:10oznacza, że po dwóch tygodniach

44:13słabości

44:16próba zepknięcia w kierunku dziennej

44:18dwusetki

44:20jest zakończona? Czy jednak mamy do

44:21czynienia z układem typu? Jest to jeden

44:24oczywiście z możliwych układów A, B i

44:28mielibyśmy kolejną falę C. Tego nie

44:31wiemy lokalnie, neutralnie na

44:33tygodniach. Niewiele tutaj pozytywnego

44:36się wydarzyło.

44:38W długim terminie hossa trwa i myślę, że

44:40to jest kluczowy wniosek z racji tego,

44:42że trend zostały utrzymany,

44:44dystrybucji nie widać. Pytanie, kiedy ta

44:47lokalna korekta miałaby się zakończyć?

44:51Lubawa.

44:53Tutaj temat korekty także jest numerem 1

44:58i pojawia się pytanie, czy jest koniec

45:01korekty korekty w ramach na przykład

45:02nowego impulsu po średnioterminowej

45:05korekcie.

45:07Korekta w korekcie, czy raczej jak

45:09spojrzymy na tydzień, mamy wykonane

45:11wybicie, cofnięcie do wsparcia, test

45:15wybicia za nami. No i teraz lokalna

45:17cofka po pierwszej zwyżce. Problem dla

45:20akcyjnych byków będzie w momencie, kiedy

45:21tydzień zamknie się poniżej 10 zł 60 gr.

45:24Poniżej 10 zł, a jak na razie byki są

45:26względnie względnie bezpieczne.

45:28Millenium Bank. Tutaj widać

45:32konsolidację w ramach centu wzrostowego.

45:35Kanał postępuje neutralnie, ale wyżej,

45:38czyli tak naprawdę bez negatywnych

45:39wniosków. Górne ograniczenie tej

45:41formacji wciąż stanowi wyzwanie dla

45:44akcyjnych byków czy też potencjalny

45:46magnes. Dla nich Mirbut.

45:49Jak można przeczytać w komunikacie z

45:51zeszłego tygodnia chociażby na papier

45:53Sąd Okręgowy w Warszawie oddalił skargę

45:55konsorcjum Mirbut Torpol dotyczącą

45:57wykluczenia z przetargu na budowę

45:59odcinka Rail Baltica Białystok e reakcja

46:02jest negatywna wpasowuje się w koncepcję

46:05korekty do wsparcia ruchomego wsparcia

46:08po wcześniejszym podbiciu tylko te

46:10wolumeny są problematyczne. Tu była

46:12akumulacja, tu jest dystrybucja, czyli

46:15tak naprawdę ta faza się zakończyła i

46:18wchodzi kontrafa, czyli coś co

46:21niedźwiedzie lubią najbardziej. Oporem

46:22na ten tydzień jest zeszłotygodniowy

46:25sufit czarnej świecy.

46:28I żeby wrócić z takim optymizmem co

46:30wcześniej, to tak naprawdę byki

46:31musiałyby wybić 13 zł 20 groszy w tym

46:33tygodniu. Lepiej zamknąć tydzień powyżej

46:35tego poziomu. W długim terminie ta

46:36koncepcja poruszania się od bandy do

46:39bandy w ramach prostokąta jest

46:41utrzymana. nie ma jej negacji, ale po

46:44takim ruchu, po takiej kontrze podaży,

46:46no coś tutaj się zmieniło. Pewien okres

46:51wzrostów mamy za sobą. Co nowego się

46:54wyrysuje? Odpowiedzi na to pytanie nie

46:57ma.

46:59Z czasem przyjdą kolejne formacje,

47:01sygnały, które pozwolą tak ładnie jak

47:03wcześniej chociażby wyciągnąć temat

47:07Mirbudu na wysokie poziomy cenowe, bo

47:09dla przypomnienia na wykresie dnia

47:11Mirbud pojawił się w drugiej połowie

47:13maja, kiedy tak naprawdę rynek widział

47:16tylko i wyłącznie kierunek południowy.

47:20Spółka Mobrook po

47:23publikacji z końca sierpnia wyników

47:26finansowych pozytywnym zaskoczeniu dla

47:28przypomnienia 70 prawie 5 milionów zysku

47:32Ebidda w pierwszym półroczu 26 no

47:35poruszyło w obrazie inwestorów ale już

47:37wcześniej technicznie papier

47:39przygotowywał się do tego ruchu. Wybicie

47:42długoterminowego prostokąta otwarcie

47:45furtki na północ. To jest jak na razie

47:48długoterminowy szkielet tutaj jeżeli

47:50chodzi o koncepcje techniczne. W średnim

47:52terminie wyłamanie oporu, test oporu

47:56obecnie wsparcia, czyli tutaj ten kolor

47:59czerwony można

48:01tak dla bezpieczeństwa

48:04zamienić na czerwony. I po wykonaniu

48:07testu właśnie w ostatnich dniach

48:09patrzymy na wykres dzienny. cofnięcie,

48:11udany test, wyniki finansowe. Luka hossy

48:14bez jej domknięcia obroty i tutaj furtka

48:16na północ pozostaje wciąż otwarta.

48:18Wskazówką dla akcyjnych byków jest oto

48:21ten prostokąt, gdzie y pojawiłyby się

48:24problemy związane chociażby z fałszywym

48:26wybiciem. Tak jak nazwa wskazuje,

48:28fałszywe wybicie pojawi się w momencie,

48:31kiedy 360 zł i 50 gr w tygodniowych

48:34cenach zamknięcia pojawi się na wykresie

48:38Modivo. No i tutaj ciekawa sytuacja

48:40techniczna z racji tego, że na

48:42tygodniach nie mamy przełomu, bo nie

48:44udało się wybić 9152, czyli sufitu

48:46czarnej świecy,

48:48ale odwrócona głowa z ramionami zaczyna

48:51nabierać kształtów. Na wykresie dziennym

48:54mamy taką oto sytuację. Tutaj zabrakło

48:58tak naprawdę konsekwencji do gwiazdy

49:00porannej. Z drugiej strony mamy test

49:03wsparcia. Mamy nawet mini fake, czyli

49:08zielone światło dla akcyjnych byków do

49:10tego, aby wrócić na parkiet i zobaczyć

49:12na ile mocni są shorts sellerzy, bo o

49:16nich można znów poczytać, dowiedzieć się

49:19chociażby śledząc rejestr KNFu.

49:22Tutaj większej dystrybucji nie widać po

49:24wolumenach. Fajna akcja. fajna. No z

49:27punktu widzenia byków szpulka na niskich

49:29poziomach cenowych bez kontynuacji fake.

49:31W piątek podbicie dzisiaj także ładne

49:32wzrosty, czyli tak naprawdę odwrócona

49:34głowa z ramionami ma prawo

49:38być sprawdzona. Co znaczy sprawdzona? To

49:41znaczy po prawym ramieniu linia szyi

49:45może okazać się w okolicach 100 zł

49:47potencjalnym magnesem. Murapol trójkąt

49:50postępuje konsolidacji ciąg dalszy

49:52przełomu nie ma wsparcia utrzymane czyli

49:54jak na razie neutralnie nełka

49:58spółka wyniki ma za sobą pod koniec

50:01sierpnia się ukazały reakcja pozytywna

50:04ale bez kontynuacji. Czemu nie ma

50:06kontynuacji? bo jest opór i to nie byle

50:08jaki, tylko średnio długoterminowy,

50:11związany z głównym ograniczeniem takiego

50:13oto kanału spadkowego konsolidacji.

50:14Dlatego też trzeba mieć świadomość, że

50:16do jego wybicia przydałoby się zebranie

50:20energii, odpoczynek. A czy taki

50:22odpoczynek miał już miejsce? No

50:24wcześniej miał miejsce Trzegwiec, lipiec

50:27zakończyło się podbiciem, czyli tutaj

50:28także możemy liczyć na to, przygotować

50:31się na ewentualny odpoczynek, krok w tył

50:33po to, aby sprawdzić kondycję akcyjnych

50:36byków, kiedy pojawiłyby się problemy i

50:40sygnały związane z tym, że jednak znowu

50:42ten atak oporu może się nie udać.

50:45Sprawdzimy gdzie jest średnia

50:46dwustesyjna, gdzie są linie wsparcia. No

50:48i okazuje się, że są to okolice 740 zł.

50:51Dopóki tydzień zamyka się nie niżej 740,

50:54dopóty byki mają zielone światło do

50:56kontynuacji wzrostów.

50:59Nevak zaś wyrysową na to wygląda prawe

51:02ramię odwróconej głowy z ramionami. Po

51:04odbiciu się dolnego ograniczenia

51:06wyrysowanego kanału, bo żeby kanał miał

51:08funkcjonować, musi mieć y no punkty

51:13zwrotne co najmniej cztery. Ale tutaj

51:16należałoby się zatrzymać, czy to jest

51:18kanał. No nie do końca. Mam jeden, dwa.

51:21Trzy. Brakuje czwartego, żeby był kanał,

51:24czyli kanału nie ma. Wyrzucamy go.

51:27Czasami myślenie, mówienie na głos

51:29przydaje się w celu weryfikacji własnych

51:32koncepcji, ale mamy bardzo duże obroty

51:36na tygodniach. Wygląda to

51:38wręcz zjawiskowo. Odwrócona głowa, prawe

51:42ramię, obroty i tutaj mamy lekko

51:44naruszony opór, ale jest. Czyli tak

51:46naprawdę ta zniżka obserwowana od wielu,

51:50wielu miesięcy

51:53przybrała postać układu ABC

51:55korekcyjnego. Hossa trwa, dystrybucji

51:57nie widać, a obroty wręcz wskazują na

52:00powrót kapitału na parkiet. z punktu

52:03widzenia pomiarów klasycznej geometrii,

52:06no to jeżeli tutaj

52:09doszłoby do aktywacji, nie ma aktywacji

52:12jeszcze, doszłoby powyżej 98, 98 30 zł,

52:16no to wówczas akcyjne byki mogłyby

52:19spróbować rozegrać zgodnie z geometrią

52:21tego typu scenariusz. Najważniejsze jest

52:24to, że hossa trwa.

52:27Nie można powiedzieć, że końca korekty

52:28nie widać, bo widać

52:31koniec korekty i tym samym zielone

52:33światło od akcyjnych byków jest

52:35pozostaje zapalone. Orange wyjście dołem

52:39z kanału, ale wszystko to w ramach

52:41poziomów

52:43związanych z wyłamanym długoterminowym

52:45oporem. Jeżeli pod uwagę weźmiemy na

52:47przykład wykres miesięczny, to tak

52:48naprawdę poziom 1380 1480

52:52on z długoterminowego takiego big

52:54picture praktycznie jest ze sobą

52:57zbieżny. Dlatego też na chwilę obecną na

52:59chwilę obecną brakuje tutaj

53:02negatywnych argumentów odnośnie spółki

53:05Orange i odpowiedź na pytanie czy to już

53:07koniec hossy tak naprawdę na chwilę

53:10obecną

53:12tej odpowiedzi tutaj nie można udzielić.

53:15PKSA historyczne Maksima

53:18zamknięcie tygodnia na najwyższym

53:20poziomie w historii. Poziom wsparcia 225

53:23jak na razie pozostaje aktualny, ale nie

53:25można

53:27tutaj

53:32nie można tutaj porzucić koncepcji

53:34podniesienia poziomu obrony na 24970.

53:37No bo tak naprawdę jest ata

53:38historycznych szczytów. Górne

53:40ograniczenie kanału wciąż jest popytowym

53:43magnesem i tak naprawdę po tych

53:46sygnałach z czerwca, kiedy one się

53:48pojawiły, byki wciąż mają zielone

53:50światło do kontynuacji hossy.

53:54Co dalej tutaj po zakończonym wezwaniu?

53:57W cofnięcie do kanału i fejk, który

54:01pokazuje,

54:03że jak na razie tym tematem nie ma co

54:05się tutaj zajmować. Pepco Pepco i

54:12koncepcja rozwinięcia

54:14fali C.

54:17Jest A, jest B pod lukę, pod luką i

54:20pytanie jakie mogłoby być C? Jeżeli

54:23chodzi o klasykę analizy technicznej, no

54:25to tutaj może posłużyć chociażby Fibo na

54:2841 zł, czy 1 do jednego na 39 zł, a może

54:31nawet i głębiej. 39 zł, jeżeli chodzi o

54:35taki układ ABC 1:1, wydaje się być

54:40neutralnym podejściem. Dlatego też

54:44tutaj wciąż bez oznak zakończenia tej

54:46spadkowej fali, chyba że ten tydzień

54:48zamknie się powyżej 4430, wówczas będzie

54:50dużo lepiej. A tak obroty nierozwinięta

54:53w pełni korekta zarówno pod względem

54:56struktury jak i pod względem głębokości,

54:59bo widać, że te wcześniejsze spadkowe

55:01fale były dużo głębsze. Porównamy jak to

55:04tutaj wygląda. Nawet tego typu

55:06porównanie pokazuje, że te 39 złoby

55:10tematem abstrakcyjnym. PGE. Wyjście górą

55:13na obrotach stójkąta. Geometria

55:17puszcza oko w kierunku akcyjnych byków.

55:19No tutaj są dosyć optymistyczne takie

55:21wizje, ale mamy papier ma za sobą

55:24wyłamaną linię trendu spadkowego,

55:26cofnięcie, test, odpoczynek, kumulacja

55:28energii w ramach trójkąta, wyjście górą,

55:30sygnał i poparcie ze strony obrotów.

55:32Dlatego też tutaj ciężko o negatywny

55:35outlook, ale nie można go do końca nie

55:39brać pod uwagę, bo jest to przecież

55:40spółka skarbą państwa. Tutaj wszystko

55:43jest możliwe. 10 zł 88 gr jako poziom

55:46wsparcia. Jeżeli w tym tygodniu poziom

55:48ten zostanie utrzymany, to tak naprawdę

55:50furtka na północ zgodnie z geometrią

55:53pozostaje otwarta. Orlen hossa trwa.

55:58Mamy nowe historyczne maksima, ale ta

56:01spadająca, może nie spadająca gwiazda,

56:02taka szpulka, długi cień, mały korpus,

56:05no to może tutaj nieco na rozrać.

56:10Czy informacja się pojawiła bodajże

56:11dzisiaj, że Orlen nie jest obecnie

56:13zainteresowany aktywnym rozwojem

56:14działalności wydobywczej na terytorium

56:16Kazachstanu samodzielnie, a nie we

56:18współpracy ze stronami trzecimi. Jak

56:20można przeczytać na papie, co to znacza

56:24dla orlenu. Tutaj nie ma to większego na

56:27razie znaczenia. No i pytanie, czy

56:30wyjście górą z takiej konsolidacji

56:34wprawdzie nie potwierdzone, ale jest

56:35zaposądkowane mogłoby posłużyć akcyjnym

56:38bykom na przykład do spojrzenia w

56:39kierunku 168 zł. Tego typu podejście

56:45nie jest jeszcze potwierdzone. Pamiętamy

56:47czym się zakończyło wyjście grą z

56:49konsolidacji bez potwierdzenia, a tym że

56:51był fake, cofnięcie i mocniejsza

56:53korekta.

56:55Historia lubi się powtarzać, ale nie

56:56oznacza, że pisze takie same

56:59scenariusze. Dlatego też na chwilę

57:00obecną

57:02tutaj do wysokości

57:06do wysokości podstawy zeszłotygodniowej

57:08białej świecy, czyli to 150 zł 10 gr do

57:10tej wysokości akcyjne byki mogą czuć się

57:12zględnie

57:14bezpieczne. No i na koniec mamy PKO PP

57:17historyczne maksima. Kontynuacja hossy

57:20dystrybucji nie widać zamknięcie dnia

57:22jak i tygodnia na historycznych

57:24poziomach kanał wzrostowy jeden czy

57:26drugi wciąż stanowi wyzwanie wskazówkę

57:29dla akcyjnych byków gdzie pojawią się

57:32problemy no jeżeli

57:34PKOBP zamknęłoby się poniżej 1172

57:36pojawiłby się problem. A spójrzmy

57:38jeszcze może na koniec jak wygląda Wik

57:40Banki bo nie rozmawialiśmy o nim.

57:43Clin jest cały czas widoczny. Clin

57:46postępuje.

57:48Historia pokazuje, że wyjście z formacji

57:51może mieć zarówno górą, jak i dołem czy

57:53też bokiem. Jeżeli dojdzie do wyjścia

57:55bokiem, formacja jest negowana. Jeżeli

57:58wyjście nastąpi z niego dołem, furtka na

58:01południe staje się otworem i wówczas

58:03podstawa formacji, czyli marcowy minima

58:08stają się wyzwaniem dla akcyjnych

58:10niedźwiedzi. Ale także jest jeszcze

58:11koncepcja wyjścia górą z tej formacji i

58:13przyspieszenie

58:15yyy zmienności, zwiększenie zmienności

58:17przyspieszenie notowań w kierunku 30 000

58:20punktów. Co dalej? Dopóki ceny są,

58:23dopóki indeks jest w klinie, dopóty jak

58:26na razie sytuacja jest względnie

58:28bezpieczna, neutralna dla akcyjnych

58:30byków furtka na północ pozostaje

58:31otwarta. Dlatego też PKOB w takim

58:34układzie, gdzie tutaj widać tylko w

58:36cudzysłowiu kanał, a nie klin. Tutaj

58:38także scenariusz jak na razie sprzyja

58:42akcyjnym bykom.

58:45Kolejna spółka to Polimex Mostostal. No

58:48i dzisiaj całkiem przed chwilą się

58:50ukazała informacja.

58:52Jak podaje PAP Torpol spodziewa się

58:57w tym roku porównywalnych rok do rok

58:59przychodów. zakłada współpracę

59:01z Polimxem. Dla Polimexu kluczowy

59:04przekaz jest pozytywny i dotyczy

59:06potencjalnego wzrostu portfela projektów

59:08przez współpracę z Torpolem. Jak na

59:10razie rynek patrzy na to z boku bez

59:13większej reakcji. W czwartek, w piątek

59:16zanik notowań i mamy wyjście dołem z

59:19trójkąta symetrycznego po dosyć no

59:22rozczarowujących wynikach.

59:24Tak naprawdę

59:27w tych wynikach nic takiego złego nie

59:29było.

59:30Jedynie co to rozczarowanie

59:34inwestorów

59:35odnośnie backlogu.

59:39No Polak pokazał słabsze wyniki rok do

59:42roku, choć nadal utrzymuje dodatną

59:44rentowność. Zysk netto w drugim kwartale

59:46spadł do prawie 40 milionów, a EBIT do

59:5050 milionów. Jednocześnie grupa

59:52dysponuje bardzo solidnym portfelem

59:54zamówień, ale jednak ten backlock nieco

59:57zaniepokoił inwestorów. Z punktu

59:58widzenia technicznego mamy klasyczne,

1:00:01klasyczny powrót do wyłamanej linii

1:00:02trendu spodkowego, jej test i można

1:00:06powiedzieć, że są przesłanki do tego,

1:00:09żeby zamknąć temat korekty po wybiciu.

1:00:12Jak jest zamknięty temat korekty po

1:00:14wybiciu i jeszcze ceny zatrzymują się na

1:00:15wysokości tam wcześniejszego ekstremum.

1:00:18Mowa o czerwcowym tutaj tenku, no to

1:00:20jest pretekst do rozpoczęcia kolejnej

1:00:23wzowie fali. Uwolniona energia z

1:00:25trójkąta w dół, krok w tył wykonany.

1:00:28Jest jednak opór. I teraz tak, żeby

1:00:30wrócić z takim pełnym optymizmem do

1:00:33spółki, 762 w tym tygodniu powinno

1:00:35zostać wyłamane. Jeżeli to zostanie

1:00:37zrobione w najbliższych kilku dniach,

1:00:39tak naprawdę temat tej korekty można

1:00:41byłoby w całości zamknąć. Trzeba mieć

1:00:43tego świadomość, że tu jeszcze wiele się

1:00:45może niepokojącego wydarzyć.

1:00:48Ale z punktu widzenia akademickiego

1:00:53szansa na wykonanie, zamknięcie korekty

1:00:55jest bardzo duża.

1:00:58PZU tam KNF stwierdziła brak podstaw do

1:01:01zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego

1:01:03połączenia PZDU z link 4. Na tygodniach

1:01:06mamy silną wzrostową falę. Tutaj

1:01:08przydałoby się spojrzeć na wykres bez

1:01:11tej średniej 200 sesyjnej, żeby zobaczyć

1:01:13jak fajnie PZWU się porusza na

1:01:15historycznych maksimach, jak rosną

1:01:17obroty, wolumeny do góry, świeczki coraz

1:01:20bardziej okazałe. Podstawa ostatniej na

1:01:227340 stanowi nowy poziom obrony. Do tej

1:01:25wysokości PZW jest bezpieczny. Teraz

1:01:28Rainbow Tours.

1:01:31Duża czarna świeca, która jest

1:01:36wynikiem

1:01:38odpadnięcia od tegorocznych szczytów.

1:01:43Wciąż nie widać poparcia wzrostów w

1:01:46postaci okazałych wolumenów,

1:01:50poparcia wzostawiej fali w postaci

1:01:52okazałych obrotów. A ostatnia zniżka

1:01:56nawet nie była taka słaba. Prawie 6% pod

1:02:01kreską, całkiem niezłe wolumeny,

1:02:03odpadnięcie ze strefy spadającej gwiazdy

1:02:06i wciąż nie domknięty temat w postaci

1:02:11przetestowania, o czym już była

1:02:12wielokrotnie mowa, w postaci

1:02:14przetestowania chociażby górnego

1:02:19dolnego, przepraszam, ograniczenia

1:02:22takiego kanału wzrostowego czy też

1:02:25dolnego ograniczenia konsolidacji

1:02:27prostokąta. to tam gdzieś z tyłu y głowy

1:02:33zwolenników spadków niedźwiedzi wciąż

1:02:36się tli i ciężko zamknąć, ugasić ten

1:02:41pożar obaw związanych o to, że prostokąt

1:02:44mógłby nie zostać do końca rozegrany i

1:02:46jednak ta strefa 105 zł ma prawo

1:02:48ściągnąć papier na południe. Tym

1:02:50bardziej, że ta zwyżka robiona tutaj w

1:02:51ostatnich tygodniach, miesiącach, ona no

1:02:53przypomina korektę wzrostową. To jest

1:02:55wszystko w ramach konsolidacji. To może

1:02:58tłumaczyć, dlaczego ta zwyżka nie

1:03:00wygląda jak impuls hossy, to jeszcze nie

1:03:02wpłynęłoby na negatywne postrzeganie

1:03:04tego papieru. Ale spójrzmy, rynek wysoko

1:03:07historyczne maksima w postaci zrobione

1:03:09przez yy WIG chociażby czy WIG 20, a

1:03:13Rainbow pozostaje wycofany.

1:03:17Cały czas brakuje pozytywnych wniosków.

1:03:20Synek. No papier nie może się podnieść

1:03:23po tym, jak prezes Cezary Kozanecki

1:03:25sprzedał 615 000 akcji Snektica, no po

1:03:27350 zł,

1:03:30a kurs był maksymalnie po prawie 400.

1:03:34350, 400 i mamy gwiazdę wieczorną,

1:03:37odpadnięcie od takiego wyznaczonego

1:03:40oporu i zaproszenie teoretycznie do

1:03:42przetestowania 312, 310 zł. obroty nie

1:03:45są małe, czyli jest ryzyko, że to może

1:03:49zostać pogłębione, ale z drugiej strony

1:03:51RSI przez chwilę był wypr wskazywał na

1:03:53wyprzedanie. No wyprzedanie na synekliku

1:03:56zdarza się bardzo rzadko, dlatego też

1:04:00dla niektórych jest to informacja, że

1:04:02dołek może być właśnie ubijany, bo hossa

1:04:05trwa.

1:04:06Klasycznych oznak dystrybucji nie ma.

1:04:10Dlatego też czekanie, załóżmy na test

1:04:12310 zł, czy już

1:04:16powrót na pokład przy 300 400 zł. No to

1:04:18są oczywiście takie już technikalia

1:04:20ciężkie do rozwikłania na bieżącym o

1:04:23topie. Jakie, jaka jest konkluzja? Idąc

1:04:28konsekwentnie do wcześniejszych założeń,

1:04:30356 nie zostało pokonane. Konkluzja

1:04:33pozostaje na korzyść kontynuacji

1:04:36korekty. Tauron wsparcie jest testowane.

1:04:39Tutaj jak na razie niewiele się dzieje.

1:04:40Nie ma takich fajnych sygnałów przez

1:04:42takich klarownych jak w przypadku PG,

1:04:45ale idąc tropem odbicia w

1:04:49w energetyce to TP także Tauron także ma

1:04:51się od czego odbijać. Czyli tutaj jest

1:04:53szansa na podbicie w kierunku kolejnych

1:04:55poziomów. oporą, gdzie są te kolejne

1:04:57opory? No w związku z tym, że to jest

1:04:59konsolidacja, to można posłużyć się

1:05:01kanałem spadkowym. A jeżeli chodzi o

1:05:02główne ograniczenie, no to tutaj to

1:05:05ograniczenie rozciąga się od 960 do 940.

1:05:08Tekst.

1:05:10Tekst.

1:05:12Oplikowane 31 sierpnia wyniki

1:05:14rozczarowały inwestorów. Zysk netto 29

1:05:18milionów wobec 31 rok wcześniej, czyli

1:05:21spadek zysku. No i znowu złe informacje.

1:05:24Technicznie te złe informacje mogą być

1:05:29y tutaj okazją dla akcyjnych Byków.

1:05:31Okazja może przez małe, o, bo ciężko w

1:05:33ogóle używać tego typu słowa na

1:05:35giełdzie, na rynkach finansowych, ale

1:05:37mocne wycofanie z luką bessy popart

1:05:39obrotami doprowadziło do zniesienia cen

1:05:42do średniej dwussesyjnej, do linii

1:05:44trendu wzrostowego, do strefy

1:05:45wcześniejszych ekstremów. Do tego mamy

1:05:47wyprzedanie, zanik obrotów i możliwość

1:05:51wyrosowania odwróconej głowy z

1:05:53ramionami. Przydałoby się harami,

1:05:55przydałby się młotek i tak naprawdę

1:05:56wybicie kolejnego poru, ale o tym może

1:05:58za tydzień, czyli to co na sam początek,

1:06:02takie pierwsze wrażenie po ostatnim

1:06:04tygodniu wydaje się być czymś złym dla

1:06:07akcyjnych byków, to może okazać się dla

1:06:09nich szansą do odwrócenia całego trendu

1:06:12spadkowego. Zobaczymy co w kolejnych

1:06:13dniach. Ten Square Games, wybicie z

1:06:15trójkąta, odpoczynek, lekka korekta,

1:06:18brakuje tutaj chętnych do wyprzedaży

1:06:19tego papieru. Dlatego też jak na razie

1:06:21koncepcja podróży na północ zgodnie z

1:06:24szerokością podstawy wybitego trójkąta.

1:06:27Tego typu koncepcja obowiązuje spółka

1:06:29Vercom. Dojście także po wybiciu do

1:06:32górnego ograniczenia trójkąta test

1:06:35średniej dwustu sesyjnej. A na dniach

1:06:37mamy na tygodniach mamy tego typu

1:06:39zachowanie.

1:06:41Czy może jednak zbyt nachalnym byłoby

1:06:45rysowanie tutaj trójkąta? Może tu nie ma

1:06:47trójkąta. To jest cały czas konsolidacja

1:06:49od bandy do bandy i idziemy przyszłość

1:06:52dalej boczniakiem. Może tak być. Dlatego

1:06:54też ten temat trójkąta może na chwilę

1:06:56zostawimy.

1:06:59Co nie oznacza, że tego typu linia

1:07:03obroty i z drugiego terminowego punktu

1:07:06widzenia utrzymywanie się na wysokich

1:07:08poziomach cenowych to jest cał cały czas

1:07:10przejaw siły akcyjnych Byków, dominacja

1:07:14trendu wzrostowego i kierunek północny

1:07:17wokel. Wyjście górą

1:07:20ze strefy lokalnej konsolidacji, wyjście

1:07:22górą z takiej korekty pędzącej. Mamy za

1:07:25sobą kilka już mocniejszych ruchów. One

1:07:27były opisywane, omawiane. Czy to jest

1:07:28trójka wzrostowa? możliwy, ale ta jest

1:07:31tak dynamiczna, poparta obrotami, że

1:07:33ciężko mówić, że jest to zygzag w besie,

1:07:36co nowy impuls hossy. Mamy test średniej

1:07:39dwustygodniowej, wyjście z kanału

1:07:41spadkowego, a jak wyjście z kanału

1:07:44spadkowego, czy to górą, czy to dołem,

1:07:46no to szerokość tej formacji ma prawo

1:07:49posłużyć do szukania wskazówek

1:07:52voxel.

1:07:53Gupa grupa zaprezentowała pod koniec

1:07:56zeszłego tygodnia wyniki. Przychody z

1:07:59kluczowych badań w pierwszym półroczu

1:08:00wzrosły o 6% rok do roku, co było

1:08:03wynikiem lepszej struktury wykonywanych

1:08:06badań. Czyli tak naprawdę tutaj yyy

1:08:08pomimo

1:08:11słabszych

1:08:14danych dotyczących spadku wolumenów

1:08:17kluczowych badań to

1:08:21przychody wzrosły. Dobra informacja.

1:08:25Rynek to kupuje. Problemem będzie

1:08:27zamknięcie tego tygodnia poniżej 129, 40

1:08:30gr. Wirtualna Polska opór trzyma jak na

1:08:32razie bez chęci do jego wybicia. XTB

1:08:36kanał

1:08:38jeszcze raz kanał. Górne ograniczenie

1:08:41tej formacji zatrzymało dalszą hossę.

1:08:46Spółka właściciel XTB

1:08:50przeprowadziła

1:08:52przyspieszoną budowę księgi popytu, tak

1:08:54zwane ABB. No i cena 160 zł wystraszyła

1:08:58inwestorów. Nic dziwnego. Spotkało się

1:08:59to technicznie z odbiciem od głównego

1:09:01ograniczenia kanału wzrostowego i trzeba

1:09:03tutaj dorzucić kolejne elementy

1:09:05podażowej układanki. Negatywna

1:09:07dywergencja, przełamane wsparcie, luka

1:09:10bessy, duże obroty i wszystko to na

1:09:15tygodniach wygląda niepokojąco.

1:09:17Jest to jeszcze do naprawienia ze strony

1:09:20akcyjnych byków. Wystarczy no przez duże

1:09:23w pokonać w tym tygodniu 185 i 28.

1:09:27Bez tego odpadnięcie od głównego

1:09:29ograniczenia kanału wostowego przy tego

1:09:32typu czarnej podażowej świetce z

1:09:34obrotami, z luką bessy, z negatywną

1:09:37dywergencją na RSI jest to zaproszenie

1:09:41do średnioterminowej korekty i Żabka

1:09:45tylko w celach informacyjnych

1:09:49wciąż jest na giełdzie. Dziękuję

1:09:52uprzejmie za dzisiejsze spotkanie.

1:09:54Kłaniam się serdecznie. Piotr Gnejek,

1:09:56biuro maklerskie MBK.

1:09:59Kłaniam się serdecznie.