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宏观
0:01大家好歡迎回到小翠時政財經
0:04今天是美東時間2026年的9月14日
0:07啊新的一周又開始了
0:09這個週末是不是過得很難受
0:11啊出了好多大事情哦
0:13那我們系統宏觀開始講起啊
0:15首先大家今天早上會看到
0:17油價布油已經衝到108塊
0:19那一定是週末發生了
0:21什麼不得了的事情
0:23當然了對不對
0:24因為這個禮拜三
0:26美聯儲議息會議就要來了對不對
0:28好那麼在關鍵的最後10點
0:31伊朗肯定得給川普上上眼藥對不對
0:34啊那麼伊朗不僅自己在霍姆茲海峽啊
0:37不停地這個騷擾
0:39而且呢他還讓自己的小弟也門
0:42啊也門胡塞武裝進一步啊
0:45去打伊朗
0:46呃打沙特啊
0:47那麼呃這個這個週末啊
0:49也門胡塞武裝呢
0:51是拿下了曼德海峽入口處
0:54極為關鍵的佩里姆島啊
0:57那麼進一步加強了他們
0:58對紅海航運的威脅能力
1:01啊所以這個非常明顯能夠看出來呀
1:04對吧那不單單是霍木茲海峽我要搞你
1:07對吧這個曼德海峽我也要搞你
1:10為什麼呢
1:10希望把這個油價進一步推高啊
1:12逼著美聯儲在這個週三加息啊
1:16讓川普的這個計劃徹底落空啊
1:19這都是明牌
1:21好那麼這個也門胡塞武裝呢
1:23對沙特造成了比較大的影響
1:25沙特的這個啊備用
1:28輸油管道就出了問題啊
1:30沙特這個東西
1:31輸油管道遭到無人機襲擊
1:33現在已經被迫暫時關閉
1:35這條管道每天大概向紅海
1:38方向輸送400萬桶原油啊
1:40是霍爾木茲海峽受阻以後
1:42沙特維持原油出口最關鍵的替代路線
1:45而現在啊
1:47沙特是呃
1:48這個我看到他們確認的消息說襲擊的
1:50無人機竟然是從伊拉克境內起飛的
1:54啊也就是說
1:55啊這個伊朗不單單發動了
1:57自己的胡塞武裝小弟
1:59伊拉克境內也有他的小弟
2:02啊出來幫他一起這個打油價
2:06那麼伊拉克政府呢
2:07隨後是裁撤了相關
2:09地區的一名軍事指揮官
2:10唉都可以明白對吧
2:12這裡面肯定有伊朗的勢力滲透
2:14好那麼在這個沙特的東西
2:17輸油管道遭無人機襲擊停運以後呢
2:20紅海延布港目前大概只剩
2:225-7天的可出口原油庫存
2:25而這條管道如果啊
2:28一時半會不能重開的話
2:30啊那麼就會對石油的這個
2:33供給端啊發生這個衝擊對吧
2:36啊那麼供給端如果發生衝擊
2:38油價當然壓力就很大對吧
2:40啊這個我們非常明確能夠看到啊那麼
2:44除此之外
2:45因為啊胡塞武裝對沙特
2:47造成的這麼大的壓力
2:48另外這個伊朗還派自己
2:50伊拉克境內的小弟也去打沙特
2:52所以沙特很生氣
2:54沙特很生氣呢
2:55就退出了原本啊和海灣國家
2:58一起要跟伊朗進行的這個會談啊
3:00所以你看
3:01利好消息也消失了對吧
3:03所以一切啊
3:04好看起來都好像要崩了
3:07那麼呃據媒體報道呢
3:09沙特呢也是向川普發出過救救援吶
3:13就希望川普啊可以
3:15啊提供軍事幫助
3:17幫他打擊胡塞武裝
3:19但是川普目前呢
3:20沒有同意美國直接出兵幫他打胡塞啊
3:24就說呢
3:24會提供情報和這個其他的這種支持
3:27但是出兵的支持還沒有同意
3:30啊那麼這樣子沙特自己呢
3:31啊就壓力就比較大
3:32美國又不幫他對吧
3:34看起來好像啊都是壞消息啊
3:37那麼週末呢
3:38有一艘伊朗的商業船隻
3:40在海峽附近遭到了襲擊
3:42並且出現了人員傷亡
3:44目前襲擊者是不是美國乾的不
3:46還不知道啊
3:48因為為什麼呢
3:49因為我沒有看到媒體
3:50有確認說是誰乾的
3:52啊但一般來說打這個伊朗
3:54船隻的應該是美美軍對吧
3:56但是這回打的是商業船
3:58啊不是這個油船
3:59啊所以看起來美國和
4:01伊朗之間擦槍走火啊
4:02隨時都要過線呢
4:04但是呢
4:05我今天又看到阿曼的這個能源部長呢
4:07就說啊
4:08他認為霍木茲海峽目前的航運中斷呢
4:10應該是短期的
4:12啊中期來看
4:13局勢應該會趨於穩定
4:15啊似乎呢
4:15又在給市場
4:17啊這個安撫
4:18啊但是呢沒用啊
4:19油價先漲再說啊
4:22那麼大家呃知道美軍呢
4:23最近不是一直在開闢夜間航線護航嘛
4:27那我今天看到金融時報啊
4:29呃和這個呃美國的其他幾個媒體啊
4:32都有報道啊
4:33說什麼呢
4:33就是說美國這個5月份開始
4:36開通的這個夜間夜間航道
4:39最近伊朗啊
4:40呃這個夜間攻擊這條這個護航通道啊
4:44這個動作也是越來越多
4:46所以呢美國呢
4:47把原先的這個夜間保護窗口
4:51改成了幾個指定的時間段
4:53就說本來呢
4:55全夜間都是可以通行的啊
4:56現在伊朗呢加大了這個攻擊的力度
4:58所以現在呢這個呃美軍
5:00護航的這個夜間時間段
5:02它只有幾個指定的時間段了啊
5:04說是有兩個主要的時間段讓
5:07油郎油輪呢盡可能地通過
5:08然後美軍會呃提供飛機啊保護
5:12呃那麼我看到中央司令部啊
5:13美國的中央司令部也確認了這種調整
5:15也就是說他們確實在夜間
5:17受到了伊朗更多的打擊好
5:20那麼大家就能看出來整個局勢就是在
5:22美聯儲議息會議以及
5:24中期選舉越來越近的時候
5:25要把這個油價往極限去推
5:27啊 100美元不夠啊
5:29他們希望把這個油價繼續推高
5:32而且讓大家形成一種非常悲觀的預期
5:34就是大家要去想啊
5:36這個油價可能永遠要停在100美元以上
5:39啊只要這個預期一旦形成
5:42啊那麼通脹啊這個壓力
5:44就一時半會都下不去
5:45倒逼是吧
5:46美聯儲加息
5:47破壞整個川普想要的這個經濟規劃
5:51讓財政出現危機
5:53啊對吧
5:53這個都是名牌啊名牌
5:55那麼市場買不買賬就很關鍵了對吧
5:58所以接下來我們就要
5:59看看資本市場的反應
资本市场
6:02那麼美聯儲呢
6:03禮拜三會有這個利率決議啊
6:06目前整個市場定價幾乎已經
6:09完全消化這一次一定會加息啊
6:11當然我說過了
6:12現在市場的定價並不能夠
6:15完全決定美聯儲的動作啊
6:18美聯儲還是有可能不加息
6:19只是市場已經把這次加息
6:22的這個呃利空全部消化了
6:24也就是說如果正常加息的話
6:26股市就不會再跌了
6:27啊因為已經計價啊
6:29就這麼理解
6:31那麼現在的焦點呢
6:32就是在油價身上
6:33啊因為市場已經在慢慢
6:36形成一種預期引導
6:38引導大家去認定
6:40這個100以上的美元
6:42這個油價
6:43啊會持續很久
6:45因為你只要持續很久
6:47通脹就會很頑固對吧
6:49我們之之前說過
6:50美聯儲一直強調
6:51如果只是外部的
6:53一次性的這種啊油價衝擊
6:55那麼美聯儲基本上不會把
6:57它當做一個要考量加息的
6:59這個參考點
7:00為什麼呢
7:01因為這種外部衝擊啊
7:03呃短期的啊
7:04一般都是一次性的
7:05不會有那種內生性的這種傳導啊
7:07但是現在市場呢
7:09要傾向於讓大家相信
7:11啊這個油價長期處在這麼高位
7:13會對美國的通脹形成
7:14一種內生性的引導
7:16但是目前我們從數據
7:17上其實沒有看到啊
7:19其實沒有看到
7:19所以我認為美聯儲依然
7:21有存在不加息的可能啊
7:23而且我認為不加息是正確的
7:25好那麼大家也看到這個週末
7:27明顯伊朗是故意在中東搞事
7:29把油價推高啊
7:31逼美聯儲加息來重創美國
7:33經濟和川普的中期選舉啊
7:36那麼按照川普以往的這個做法啊
7:39一般情況下他被逼到死角時候
7:42他會Taco的
7:43啊他會他口的
7:44所以這一次我們就要看一下
7:45他會不會突然之間又做出了某些讓步
7:49啊之之前這樣的劇情反復上演啊
7:52反復上演
7:53所以這一次又到了考驗川普的時候
7:55如果他讓步了啊
7:57短期來說
7:57市場可能可以緩一緩
7:59啊美聯儲加息的壓力也可以小一點啊
8:02啊但是啊
8:03可能因為已經重復過好幾次
8:05大家可能會覺得啊
8:06過幾天油價又會漲上去啊
8:08所以一旦市場形成這種悲觀的預期呢
8:11啊對整個市
8:12這個股市大家就看到對吧
8:13比較不利
8:15但是大家有沒有想過啊
8:17明明油價又衝高
8:18但是為什麼10年期
8:19美債收益率衝不到5%呢
8:22啊大家有沒有想過
8:23因為債市現在有兩股力量在拉扯啊
8:27大家要理解首先呢
8:28呃大家一方面壓住這個油價上漲對吧
8:31油價上漲
8:32通脹更高啊
8:33然後美聯儲要更鷹
8:35啊然後加息好
8:36收益率往上漲對不對
8:37按理說是往上漲好
8:39但是另外還有一股
8:40對衝的力量是什麼呢
8:41是他們在壓住戰爭升級
8:44股市下跌
8:45讓市場產生避險情緒
8:47避險情緒去買什麼
8:49去買美債
8:50啊這樣又會導致收益率下降
8:52所以這其實是兩種
8:53對衝的勢力碰撞以後
8:55把這個10年期美債收益率
8:58固定在5%這個心理位置
8:59互相拉扯
9:01一時半會
9:02兩邊誰獲勝還不知道啊
9:05那麼另外大家不要太悲觀啊
9:07你們這一看到這個股市跌啊
9:09立刻就就就就完了完了完了
9:11你們要想一想
9:12現在市場有那麼多的利空
9:14啊對吧
9:15我們等會還要還要講這個AI的鬼故事
9:17對吧有這麼多的利空
9:19你們看看大盤它跌了多少個點
9:22啊對不對
9:22今天還不一定跌得更深對吧
9:25連納指也就跌了一點幾個點
9:28這種程度的下跌
9:29你們不覺得非常可控嗎
9:32啊這還不夠體現美股的韌性嘛
9:35所以有時候啊
9:36看問題的角度啊
9:37我們如果呃就是換一個角度會想
9:40就看到不一樣的東西啊
9:41我們平時會覺得只要一跌
9:43啊就完了完了完了
9:44但是你沒有想過啊
9:46你看看去年的這個關稅日
9:48啊關稅戰的時候
9:49你看一天跌了多少
9:50啊今年伊朗開戰的時候
9:52一天跌了多少
9:53你現在一天跌一點幾個點納指對吧
9:55大盤只跌零點幾個點
9:57啊大盤距離前高只有二點幾個點
10:00這個怎麼叫美股又崩了呢
10:02啊對不對
10:03如果個別個股啊
10:05出現了極大的回調
10:06那都是你上車的機會
10:08啊所以大家看待問題啊
10:10啊要全局觀啊
10:12全局觀OK
10:13我們上個禮拜我就講過
10:14要建立主線思維對吧
10:16啊建立主線思維以後
10:18你就能看透全局
10:19而不會被這種市場情緒帶走啊
10:22被市場情緒帶走
10:23最終都會淪為韭菜好
10:26那麼接下我們說亞股啊
亚股
10:27亞股日經25指數收盤跌0.8% 啊
10:30日本東證指數收盤漲0.7%
10:32韓國首爾綜指收盤跌3.3% 啊
10:34三星SK海力士都大跌
10:36啊當然了對吧
10:37因為AI又開始講鬼故事了嘛
10:39誒幾個三個壞逼對吧
10:42說哎呀我們要放慢AI研發的節奏啊
10:45誒那市場自動聯想啊
10:46資本支出要放緩啦
10:48那上游的訂單不就減少了嗎
10:50唉先跌為敬啊
10:51但這些東西啊
10:52我們等會會分析啊那麼
10:55呃在這個亞股今天有一個比較
10:57重要的是凱霞要來美國上市
11:00誒你們看看
11:01如果這些鬼故事都是真的
11:03凱霞為什麼要來美國上市呢
11:05啊對不對
11:05都是真的
11:07她何必要去呃
11:08要選這個市場那麼
11:09悲觀的時候來美國上市能是
11:11能有什麼好結果呢
11:12對不對ASR被也要上市了對吧
11:14是在這個時間點把市場砸下去
11:17製造這種鬼故事
11:17對他們有什麼好處呢
11:19啊所以你想想看
11:20動作很誠實
11:20嘴上都說說的啊
11:21幾天以後就就變化了啊
11:23凱霞呢呃
11:24打算在美國上市
11:26融資100億美元啊
11:27呃據說呢
11:28會跟美國銀行啊高通
11:30啊摩根大通啊去洽談
11:31啊那個這個亞洲的這個好
11:34公司都要來美股上市對吧
11:36啊所以
11:37啊SK海力士之後唉
11:38凱霞又來了啊
11:39大家又可以多一個選擇的標的啊
11:42啊總體來說
11:42這些股公司都是好公司啊
11:44來美國上市以後啊
11:47只會讓他們的整個這個基本面啊
11:50他們的這個融資渠道更加打開
11:52是都是好事啊
11:53都是好事OK
11:55那麼接下來我們就要說美股啊
美股
11:57美股今天我這標題寫
11:58的3個壞逼的故事啊
11:59我們今天一定要把這
12:003個壞逼給罵醒啊
12:02大家一定要理解
12:04他們到底在做什麼啊
12:05那麼週末呢
12:06禮拜六的時候啊
12:07這個Anthropic這個CEO Dario出來
12:10啊就
12:11使壞啊這個傢伙我一直說過
12:12腦子有點不正常的對吧
12:14是純粹是什麼
12:15邪教組織啊對吧
12:16自封這個AI教皇啊對吧
12:19人類道德至高者啊
12:20他如果像龍媽一樣頭銜
12:22能給自己列出三排啊對吧
12:24啊那麼他禮禮拜六呢在x平台發長文
12:27啊說呼籲AI企業要主動放緩
12:29最前沿模型的開發速度啊
12:31並宣佈他自己單方面
12:33引入獨立第三方評估機制
12:36啊獨不獨立
12:37第不第三方
12:38全都是他自己說了算
12:39啊對吧
12:39啊這道德表演是一項的特別厲害
12:42主要呢是他發表這個
12:44呃長風以後呢
12:45唉這個Openai的奧特曼
12:47啊一龍mask
12:47這倆人之前跟他都不對付啊
12:49這個這個恨得牙癢癢的對吧
12:51誒突然間抱團了啊
12:53全部同意
12:54啊這回Dario說的太對了
12:55我們都是一樣的想法
12:57啊AI太危險了
12:58好好這個這個三個三大巨頭
13:01啊對吧
13:02三個壞幣啊
13:03出來這麼一通表演是吧
13:04亞洲股僅AI股對吧
13:06亞洲AI股先被砸一輪
13:07啊對吧
13:08然後美股盤前
13:09所有上游半導體都都在跌
13:10什麼英特爾AMD邁威爾英偉達
13:13所有上游全部跌
13:14啊對吧
13:14然後呢誒
13:15軟件板塊全部上漲為什麼
13:17啊AI不研發了
13:18那就不會顛覆他們了嘛對不對
13:20啊你看這個邏輯多麼的搞笑啊
13:22那我們要說一下啊
13:24那個Dario他到底腦子在想什麼啊
13:27他有什麼陰謀啊
13:28當然這些人怎麼可能是好人呢對不對
13:31聖經怎麼說的
13:32這個世界上一個義人都沒有
13:34人心是最詭詐的東西啊
13:36所以他們三個人出來這麼一通表演
13:40看起來是吧
13:41高風亮節啊
13:42一切都是為了人類的安全對吧
13:44完全是利他
13:45甚至不惜砸掉自家公司的飯碗
13:48真的有這麼高尚嗎
13:50想多了想多了
13:52大家去看白宮的AI特別顧問David sex
13:55他就發了一篇文
13:57直接開罵啊
13:58罵罵的什麼
13:59我給大家翻譯一下對吧
14:00罵完你們就會知道他罵得非常的對啊
14:03他說
14:04darioaltman你們這些人絕對是壞逼
14:07啊絕對是壞逼
14:08你們說現在AI發展太快了是吧
14:09前沿模型很危險
14:11要大家一起放慢節奏
14:13我支持啊
14:14但問題是你們自己
14:16就是這個所謂的前沿
14:17那你們已經是現在
14:19全世界最強的模型了對吧
14:21那你們要不要
14:22唉自己先停一停啊
14:23你自己對吧
14:24不需要呃那個這個別人來呃呃強迫你
14:29沒有人強迫你
14:29自己就可以把最快的
14:31啊對吧
14:31發展這個停下來
14:32那你怎麼咣咣咣咣砸錢
14:34門門對算力呢
14:35啊對不對
14:36啊你天天怎麼怎麼告
14:37到處挖人呢
14:38啊算了
14:38一代比一代推得出
14:39推得快呢對吧
14:40搶啊搶啊搶
14:41都要搶我我更厲害我更厲害對吧
14:43你們自己就可以啊對吧
14:45你們要是真覺得這個AI這麼危險對吧
14:48那你自己別別別研究了呀
14:50你怎麼一邊說AI很危險
14:51一邊又自己關關門研究呢對吧
14:53那你口嫌體正直嘛
14:54啊對不對
14:55沒有人嗯逼著你們非要研究
14:57最這個最最強的超級智能啊對吧
15:00你們自己先踩剎車對吧
15:01但是現在你們明顯是搞事情
15:03別有用心對吧
15:04你們怎麼說
15:05你們說我們當然願意減速啦
15:07啊但是不能只能我們減
15:08啊整個行業啊
15:10所有競爭對手都要一起減
15:11而且最好政府出面啊
15:13搞一套制度
15:14啊要求大家一起減速
15:16啊然後還告訴政府對吧
15:18我們這幾個最大的AI公司呢
15:20我們要坐下來協調一下發展的速度
15:22啊所以你們這個反壟斷呢
15:24最好給我們留個口子
15:25別說我們壟壟斷啊你看看
15:27這什麼意思啊對吧
15:28你們最厲害的幾個巨頭
15:30啊要坐在一起
15:31商量以後這個技術要發展到什麼程度
15:34啊什麼模型能發佈
15:35大家速度應該要跑得有多快對吧
15:38這放到任何一個行業
15:41全部都是壟斷行為
15:42啊大家還記得以前那個三星啊
15:44什麼怎麼被罰的
15:45啊不就是串通在一起嘛對吧
15:47說說好啊
15:48你漲價多少
15:48我也漲價多少對吧
15:49大家內部串通
15:51這個就是最明顯的壟斷
15:53啊結果呢
15:53對吧你們說我們要這麼做
15:55但是啊我們不是壟斷啊
15:57所以你千萬不要先給
15:58我們開一個反壟斷的口子
15:59就不要來審查我們
16:00啊順便還給自己找了一個
16:02道貌岸然高尚的理由說安全
16:05一切都是為了人類的安全
16:07因為AI太危險了對吧
16:09你說說看
16:10這不是道德綁架是什麼對吧
16:12啊還更搞笑你們
16:14甚至啊連誰來當裁判啊
16:17都替大家想好了對吧
16:18Dario Dario大家看那長文怎麼說的
16:20以後啊每家前沿AI公司最好讓獨立的
16:24第三方安全機構長期進駐啊
16:27甚至拿到類似內部員工的權限
16:30啊檢查模型訓練這個安
16:32呃這個檢查安全措施
16:34啊那第三方是誰呀
16:36誒我們已經找好了
16:37啊這個第三方機構啊
16:39就是M E T R
16:42唉對不起啊
16:43這個met跟你們關係可特別深刻
16:45一點都不中立不客觀
16:47一點都不第三方啊
16:48所以就是你覺得它獨立
16:51你覺得它中立
16:52它就是第三方
16:53憑什麼你覺得
16:55啊對不對
16:55這個第三方有多第三方啊
16:57這家METR啊
16:59長期跟Openai Anthropic這些個
17:02呃這個實驗室合作的對吧拿他們
17:05最先進的這個模型去做評估
17:08接觸到大量的內部資料
17:10大家的關係如此的緊密
17:12而且Openai
17:13呃Anthropic的研究人員還
17:15大量流出到這個機構去對吧
17:17所以你們之間有深刻的利益綁定
17:20你跟我說這個是第三方獨立機構
17:22笑死人了對不對
17:24你說你這個表演能不能再拙劣一點呢
17:26啊就是這個意思啊對吧
17:28啊所以啊你現在很明顯
17:30就這個意思
17:31就什麼意思呢
17:32我們啊現在最強
17:34但是我們不希望有人能夠
17:37對吧威脅到我們的地位
17:39所以我們要找一個道貌岸然的理由
17:42鎖定我們的壟斷地位
17:43並且切斷所有後來者
17:45所有其他競爭對手對我們的威脅
17:48因此我們要抬出AI非常危險的大旗
17:52保衛人類的未來啊
17:54必拒絕黑客帝國時代
17:56我們一定要對吧
17:57要用這種大旗扛起來以後呢
17:59我們就可以啊為所欲為
18:01啊甚至我們還可以來一套
18:03非常高尚的道德表演
18:05你看我們請了一個
18:06中立的第三方機構哦
18:08啊他可以隨時關閉我們哦
18:10我們把一切這個呃這個
18:12這個這個什麼權限都交給他
18:15好好厲害的表演
18:17共產黨那學的吧對不對
18:18咱皇上也說啊對不對
18:20你看我工資就一萬塊啊對吧
18:21我多麼的清廉
18:23啊對不對啊
18:24是不是大家說說說是不是
18:26啊以這種表演
18:27誰不會誰不會
18:29請問啊少來點這種表演
18:32好好做CEO就好好關注公司基
18:35這個這個發展
18:36不要用這種旁門左道的手段來
18:39給自己製造絕對的壟斷地位
18:41啊你怎麼這麼怕別人競爭過你啊
18:44你這公司是不是對自己沒底氣
18:46你才怕競爭
18:47你看我們老黃
18:48對不對我們老黃從來不乾這種事情
18:51啊你好我好大家好
18:52就是把市場蛋糕做大
18:54大家都能吃到肉
18:55你怎麼有這種存量博弈的思維
18:57如此之壞對不對
18:58這就是我要罵他們的點啊
19:00那你去看這個白宮AI
19:02顧問就是這麼罵的
19:03罵得非常的對
19:04我告訴大家
19:05這些壞逼
19:07就是想要一方面自己
19:09來制定行業的規則
19:10把所有的競爭對手全部趕出去
19:13另一方面又給自己
19:14爭取到一張反壟斷豁免
19:16讓政府成為他們最強的背書
19:19啊對不起
19:20沒有這種事情啊
19:22別把別人都想得太蠢
19:23而他們呢
19:24又利用這種AI末日論
19:26利用大家對科技行業
19:27的這種發展的不懂
19:29未知的恐懼
19:30煽動大量無知的群眾為他們站台
19:33啊如果政府不同意他們的這種要求
19:36就會說你看啊
19:37我們政府多壞
19:38啊一點都不顧人類的死活
19:40他們是最壞的
19:41不如把權力交給我們吧
19:42是不是這樣
19:43啊所以你看
19:44壞壞逼啊
19:46我們一定要看透他們啊
19:47看透他們
19:49哪有一家企業啊
19:51會突然之間說
19:52我們太危險了
19:53我們把自己公司給掐死吧
19:56啊對不對
19:57你就是你就是乾企業的
19:59那你一開始你就搞搞
20:00這些東西搞出來幹什麼
20:01另外我告訴大家人類啊
20:03只要有需求就一定有供給明白嗎
20:07不可能說我們都約定我們不搞
20:10一定會有人偷偷的搞知道吧
20:12只要這個技術一旦被發現了可以搞
20:15一定會搞
20:16為什麼因為誰搞到最新的技術
20:19誰就掌握錢袋子
20:21啊誰就掌握權力本身
20:24所以你看看對吧
20:25如果AI真的像你說的這麼危險
20:28中國俄羅斯
20:29啊這個這個呃什麼什麼金三胖
20:32他們不應該更怕嗎
20:33他們可是獨裁政府
20:35如果AI這麼恐怖
20:36AI會奪權啊
20:37AI會有產生自我意識
20:38不先把他們乾掉嗎
20:40啊對不對
20:41民主國家乾掉不乾掉有什麼區別
20:43那總統都是打工的
20:45他們乾掉了才危險對吧
20:47他們才最怕要被AI取代
20:49你看他們慌不慌
20:50不慌他們還拼命
20:52中國還拼命要跟美國競爭為什麼
20:54因為科技這種東西本身就是一把槍
20:58跟槍是一模一樣
20:59最終看的是什麼
21:00使用它的人給它下達了什麼樣的命令
21:04所以大家有沒有發現
21:05你看這個Openai也好Anthropic
21:07一直在拿這個AI安全事故啊
21:09這麼AI突破了哪
21:11做了多少黑客這種事情來威脅我們
21:13但是他們從來不檢討自己
21:16他們給AI下達了不惜一切代價
21:19都要達成使命這樣一個指令
21:22如果他們沒有下達這麼這個指令
21:25AI會做出這麼多過激的行動嗎
21:28所以到底是指令錯了
21:30還是AI本身就有毒呢
21:33當然是指令錯了
21:35大家要明白這一點啊
21:36這跟這個控槍的這個
21:38洗腦思思路是一模一樣
21:40告訴你槍很危險
21:42啊卻不告訴你人更危險
21:44而聖經是怎麼說的
21:46人心比一切都詭詐
21:48只要把責任推到槍身上
21:50只要把責任推在AI
21:52模型本身有問題身上
21:54啊AI多麼多麼的聰
21:55就可以撇清人類的責任
21:58就可以躲在這個技術後面不停地作惡
22:00而不承擔任何責任
22:02也不被任何人發現明白嗎
22:05任何壞事都是打著為你好
22:08利他的名義而做的
22:10明白嗎這就是人心最詭詐的地方
22:12啊我們一定要看穿他們
22:14啊一定要看穿他們
22:15所以他們真正的目的
22:18就是因為要讓後來者
22:21所有人都不能和他們競爭
22:23讓他們搶到這個世界
22:25最最最最大的一塊蛋糕
22:27啊整個大模型行業要被他們壟斷
22:29啊別說之前什麼中國的AI
22:31中國的AI本來技術就不如他們對不對
22:34實際上就是因為他們要把
22:36所有能夠威脅到他們這個
22:38閉源的所有開源模型全部乾掉
22:41就是要全部乾掉對吧
22:43你是可以對吧
22:45啊我我弄一個第三方啊
22:47我這個因為你已經砸了大量的錢
22:49建立了巨大的優勢對吧
22:50但是你把這個監管這個牆築起來以後
22:53別人就沒有門檻能夠進來了
22:56永遠讓你壟斷
22:57你還不是為所欲為
22:58啊所以這個事情我們絕對要反對他們
23:00要罵死他們
23:01啊罵死他們
23:03不要相信他們會真的為人類
23:05使命什麼什麼事做出什麼貢獻
23:07啊先把自己的豪宅打開
23:09請幾個窮人進去住住
23:10他們都不會做的
23:11啊還說為人類怎麼怎麼怎麼做出貢獻
23:14全是壞逼
23:15啊知道嗎
23:16全是壞逼
23:16這種道德表演的都是壞逼
23:18啊都是壞逼然後
23:21我那個
23:22我今天還看到這個Meta的前首席科學家
23:25啊就出來揭露這個Dario
23:27他就表達了非常的反感為什麼
23:29很明顯他們要這麼做
23:30就讓Meta呀什麼
23:31對吧呃那個英偉達呀什麼
23:33自己搞的那些個模型就全部完蛋
23:35啊對吧
23:36人人家自己不在搞模型
23:37你就不讓我們搞模型嘛
23:39所以要出來反對對吧
23:40然後那個Meta前首席科學官
23:42呃科學家
23:43他就出來說Dario
23:44說Dario這個人腦子有病啊
23:467年前啊
23:48他還在Openai
23:49歐本AI那個時候剛剛發出來
23:51非常初級的模型
23:52就g GPT剛出道
23:54GPT第二
23:55他就說非常危險
23:56啊要控制人類的對吧
23:57他說呃我當時還嘲笑過他
24:01是吧啊
24:01所以你看
24:02你既然覺得GPT二代的
24:04時候就已經很危險
24:05你怎麼一直發展到現在呀
24:06你怎麼當時不出來說
24:08大家全部不要發展了呀
24:09對吧你每一代模型你都說很危險啊
24:11你不停地說AI末日啊對吧
24:14那你怎麼還在做呀
24:15那口嫌體正直對不對
24:17啊言行不一致對吧
24:19啊不就是為了怕別人搶走你的蛋糕嘛
24:22不就是想做這個世界上唯一的主宰
24:25搶奪最大的權力嘛啊
24:27所以這樣的公司太
24:28邪惡太邪惡啊太邪惡
24:31然後呢這個首席科學家就說
24:32他說我當時就嘲笑過他對吧
24:35現在大家的應該一起來嘲笑他
24:37啊你覺得GPT二代的時候
24:397年前就覺得很危險了對吧
24:41然後你現在你跟我說啊
24:43現在我們更危險了
24:44啊那你7年前不也覺得
24:45當時的模型很危險
24:46但當時的模型能幹什麼呀對不對
24:49啊所以到底是人危險
24:51還是模型危險呢
24:52當然是人危險
24:54啊人可以躲在模型背後說模型很危險
24:56然後自己可以為所欲為
24:58啊對吧
24:58做了很多壞事
24:59都說啊不是我乾的
25:00都是模型自己啊
25:01啊他自己智力太高級了
25:02所以他乾出了很多壞事
25:04就是壞幣
25:05啊就壞幣
25:07大家一定要記住啊
25:08目前AI所造成的所有的這個
25:12啊失控啊
25:13所有的黑客入侵啊
25:14這些個行為
25:15他們渲染的怎麼怎麼的危險
25:17全部都是因為人下達了不惜一切代價
25:21要完成任務的錯誤指令
25:24所以最終的問題在於人要
25:26反思自己要下達怎樣的使命
25:30下達怎樣的指令
25:31而不是把一切責任都
25:33推在技術本身有問題
25:35這跟人發明槍是一模一樣的
25:37控住了槍
25:38就能夠讓這個世界上
25:40所有的命案消失嗎
25:41不會你去看看中國每天都在獻中
25:43今天我還看到廣東有個人
25:45拿著刀啊在大街上無差別砍人
25:48那是那中國沒有槍
25:49怎麼還有這麼多人獻中
25:50開個車就能咣咣咣
25:52一一一條馬路壓死多少人
25:54啊對不對
25:55想殺人何必需要槍
25:57所以大家一定要明白這個意思
25:59人不反省自己的問題
26:01再好的工具本身可以發揮出好事
26:05做好事的工具都會被他們拿來做壞事
26:07啊OK
26:09對吧聖經早就說過嘛
26:10這個世界上一個義人都沒有
26:12那而人呢
26:13又特別喜歡扮演上帝
26:15啊對吧
26:16特別是掌握了一定知識
26:18和話語權和權力的人
26:19都喜歡扮演上帝
26:20要審判別人
26:22然而從來不什麼審判自己
26:24在上帝之下人人平等
26:26所有人都是惡人啊
26:28都是惡人好
26:30那麼接下來我們就要說說
26:31anthropic在馬上要上市之前
26:33為什麼突然之間來出來唱衰呢
26:36為什麼出來砸砸整個行業
26:38當然自己沒有上市
26:39砸的都是別人家的股票對不對
26:41別人家的股價
26:42得罪所有其他的行業
26:44這個同了同行
26:45啊有什麼呃意義嗎
26:48我覺得有有一點是他要掩蓋
26:51其實他的這個增長增速已經快下來了
26:54而他的野心大家記得嗎
26:56這一次IPO他要多少
26:57要2萬億啊
26:591萬億的市值
27:00立刻IPO要翻倍
27:02太甚那必須要什麼
27:03要數據足夠的好
27:04而數據如果不夠好怎麼辦
27:06要找到合理的理由
27:07我就認為這就是他最最直接的動機
27:10啊你想想金融時報已經報道啊
27:12就是說他目前呢
27:14宣傳啊說自己本個本季度
27:15調整後營業利潤是正的
27:17啊當然這個是調整後的營業利潤
27:20因為它還有一些非現金成本啊
27:21那麼傳統會計口徑口徑下
27:24啊這個不一定賺錢啊
27:25但是它的經營啊經營
27:27層面的這個已經盈利啊
27:29那麼至少說明它的商業化速度
27:32啊是追得上它的算力投入的
27:35那麼它的增長增長速度第二季度呢
27:37是營收115億啊
27:39同比暴增了14倍
27:41截止7月底的年化營收
27:43已經做到650億美元
27:44去年年底是90億美元
27:46啊那麼根據預計
27:47它今年年底營收可能衝到1,200億美元
27:50啊 2027年還有可能接近3,600億美元
27:53這都是畫的餅啊
27:54目前公司毛利率呢
27:55據稱已經超過80% 啊
27:57那麼Anthropic已經選定納斯達克上市啊
28:00呃現在要2萬億市值
28:02啊這個基本上已經確定他
28:04想要爭取2萬億市值
28:05但是啊但是大家想一下
28:08如果你看它的增增長速度本身
28:11其實已經能夠看到自然減弱的跡象了
28:1390億到300億美元用了4個月對吧
28:16那麼300億到650億美元用了大約3個月
28:20而投資人現在預計年底做到1,200億
28:23啊即使這個1,200億被他實現
28:25從650億到1001,200億用了幾個月五個月
28:29所以他的月度增長率啊
28:31以前是每個月30%
28:33現在已經降下來
28:33大概就10%幾個點
28:35所以你就知道高速增長
28:37像過去用什麼十十四倍的
28:39這種增長是不可能持續的
28:40所以它的增速下來了對吧
28:43那麼容易讓市場什麼
28:45產生一種鬼故事的聯想就覺得
28:47哦你這增速放緩了呀
28:49那你這個市值還要2萬億
28:51啊是不是有點危險呢
28:53那那麼怎麼樣打消大家的這種疑慮
28:56又成功保住自己2萬億
28:58IPO的啊這個估值呢
29:01那當然就要說什麼
29:02就說不是我們增速放緩
29:04是因為我們主動降速了為什麼
29:07因為AI太危險
29:09我們是主動為了人類的
29:10利益做出了巨大的犧牲
29:12大家明白了嗎
29:13啊所以實際上他要掩蓋的就是怎麼
29:17自己2萬億的野心配不上啊
29:20就說他的這個增速
29:22目前的營收增速配不
29:24上他2萬億的估值
29:25確實配不上
29:27我說過了對吧
29:28有點啊割的用力了
29:30啊你說過兩年你2萬億
29:32我覺得沒問題
29:33今年就要2萬億
29:34對不起二級市場韭菜不讓你割
29:36啊所以他就要講這個鬼故事
29:38而且他現在沒上市
29:40現打打的打的股價都是什麼
29:41都是一都是英偉達呀
29:43什麼台台積電英英特爾這些對吧
29:46啊所以打別人的股價是吧
29:47給自己的股市製造合理性
29:50讓他們拋拋拋拋拋對吧
29:51唉你們錢都都拋拋拋
29:53啊等到我月底上市
29:54你們可以來買我
29:55你看多麼的壞啊
29:57所以說啊
29:57你公司要發展啊
30:00你不能建立在呃就是
30:03毀掉別人的基礎上
30:04啊你踩著別人往上爬
30:06這個是很中國人的啊
30:07你看這個啊Darryl
30:09還天天特別反中國
30:10啊對吧
30:11你做的事情跟中國有什麼區別啊
30:13道德有多麼的低下
30:14還天天說自己道德楷模對不對
30:16我最討厭這種非常虛偽的人了
30:19非常非常虛偽啊
30:20你看看出來
30:20我我討厭那那那什麼
30:22啊奧特曼吶Darryl
30:24扎克伯格都是一類人
30:25都是一類人啊
30:26腦子是很好使很聰明
30:28但是壞是真的壞到沒底線沒底線
30:32垃圾啊然後那個
30:35我看到微軟的CEO啊
30:36那個納德拉啊
30:38也出來啊
30:39為這次這個啊他們的這個AI末日論啊
30:42發表自己意見
30:43他就說對吧
30:44你們要管可以
30:44但是得什麼
30:45得給我去中心化
30:46很明顯嘛
30:48對吧所有人都能看穿他們的把戲
30:50你們不就是想要把整個
30:51行業規則捏在自己手裡嗎
30:53你們這仨跟壞逼對吧
30:54對不起我們要求去中心化
30:56你們要的第三方我們也不同意
30:58啊所以那個納德拉說的呢
31:00比較的委婉啊
31:01但是他的意思就是這個意思
31:03啊他說這個
31:03我們明天啊會公開
31:05旗下模型的行為準則
31:07你們不是要監管嗎
31:08OK對吧
31:09我把我自己新的微軟自己的模型對吧
31:12我把我的行為準則公開
31:14我並且向公眾徵求意見
31:16啊你他的態度就是告訴你
31:18吧這個規則怎麼定
31:19我不能聽你Openai anthropic的
31:21你什麼意思啊對吧
31:22你就是想想把我們都趕出去對不起
31:25不能由你們說了算
31:26我寧願把這個東西是吧
31:27全部對外公開
31:28讓全體美國人都來給我
31:31這個徵求意見
31:32啊對吧
31:33都來給我提意見
31:33我要什麼
31:34去中心化
31:35啊所以你看
31:36人家一下就看穿你們了
31:37還覺得自己道德表演特別的高尚對吧
31:40只能煽動一些無知的這種吃瓜群眾啊
31:43那麼information還披露
31:45Anthropic Openai和谷歌呢
31:46今年7月份開始
31:48其實他們已經私下
31:49組織了一個工作小組
31:50討論成立一個AI行業標準機構
31:53其實已經在謀劃壟斷整個行業了
31:56啊那麼最近一周呢
31:58他們還在繼續開會
31:59啊奧特曼呢
32:00甚至啊在Openai內部表示
32:02他支持成立一個專門
32:04負責AI測試和審計的機構
32:06而且最好由這幾家AI實驗室自己推動
32:11而不是等美國政府來管
32:13啊那麼問題就出在這裡了對吧
32:16這個你們已經是最強的公司了
32:19然後你們還要給整個行業制定規則
32:21讓所有同行都得聽你們的標準
32:24那你們肯定是自己很容易達到
32:26別人都達不到對不對
32:27你們肯定是利己而不利他
32:30啊對吧
32:30憑什麼由你們來決定什麼模型最安全
32:33憑什麼你們要制定規則
32:34你們一邊做裁判一邊一邊做運動員
32:36對吧人家那那德蘭
32:38就說的很明顯對吧
32:39給我去中心化
32:40我可以把我的規則對吧
32:42全部公開啊
32:43讓全體美國人來提意見對吧但是
32:45我不聽你們的
32:46你們算什麼東西對吧
32:48別把自己的用心說得這麼道貌岸然
32:50啊就是這個意思
32:51所以你看人家Meta也出來說呃
32:53微軟說吃相太難看啊知道嗎
32:55這3個壞逼
32:56啊吃相太難看對吧
32:58這個市市場應該要什麼
33:00公平競爭
33:01充分競爭
33:02對我們來說才是好事對吧
33:04讓他們壟斷
33:05一旦出現壟斷
33:06這個技術就會變
33:08往邪惡方向發展
33:09啊不要覺得人掌握權力以後啊
33:11就會變得
33:12還是會慈眉善目
33:13我告訴大家
33:13別看我今天對吧唉
33:15好像看起來是一個還不錯的人
33:16你今天把習近平的位置給我呢
33:18我告訴你
33:18我說不定做出的惡
33:20比習近平還過還壞為什麼
33:22人性是不能
33:23經得起考驗的知道吧
33:25啊今今天看起來非常好的一個人
33:27你給我巨大的權力
33:28我立刻就墮落
33:29啊我不能保證我不墮落對吧
33:31啊我盡量去抗爭
33:33但是說實在的
33:34墮落概率非常大
33:35因為經不起誘惑
33:36人性是經不起考驗的
33:38所以我以前啊
33:39看一些個劇
33:40我覺得腦子都不太
33:41正常的人寫出來的劇什麼呢
33:43就有些女的啊
33:45為了測試自己的男朋友對自己的忠誠
33:47找那些個身材火辣的辣辣妹
33:50哇去勾引男的
33:51啊看看這個男的會不會中招
33:53啊如果中招了啊
33:54這個男的不能要
33:55這什麼這就是什麼
33:57試探人性
33:57人性是不能試探
33:59你自己給你來幾個幾個幾個肌肉帥哥
34:02你能不能控制得住
34:04什麼憑什麼去試探別人
34:05我認為這種有意的試探和勾引
34:08對吧所做出的男人呃什麼什麼出軌啦
34:11什麼跟人家啊這個發生關係
34:14都應該被原諒
34:15啊為什麼
34:15因為這是刻意的試探
34:17啊刻意的試探
34:18人性是經不起試探的
34:21啊你要領悟這一點
34:22所以這些個劇我覺得都腦子
34:24不正常的人寫出來的劇本
34:25啊OK
34:29好那麼接下來呢
34:31我們就要說一下這個
34:32鬼故事跟大家講完以後啊
34:34這個裡面的這些個貓膩啊
34:35我們都講完以後啊
34:36那接下來我們就要說
34:37誒那是不是可以輪到我們抄底了
34:39啊沒錯啊
34:40啊是不是跌得很狠啊
34:42啊跌得很狠
34:42所以如果啊
34:44大家記住
34:44如果這個鬼故事繼續發酵啊
34:47把上游咣咣咣砸下來
34:49門去買門去買啊
34:50不用擔心為什麼
34:52因為啊他們會一邊繼續囤算力啊
34:55嘴上天天說我們要slow down
34:57slow down slow down個屁啊
35:00拼命買算力
35:00啊算力照樣很貴
35:02啊長期訂單誰簽的
35:03不都你們簽的嘛對不對
35:04你簽長期訂單的時候
35:06你難道不知道你你要slow down了嗎
35:08啊對不對
35:08所以大家關關門去買
35:10絕對沒問題啊
35:11絕對沒問題
35:12而且大家知知道啊
35:14其實整個這個二季度的時候
35:17美股其實反彈得很猛的
35:18納指單季上漲32% 對吧費半
35:21漲了87% 只不過到9月份誒
35:24好像出現一問題為什麼
35:25是因為最近的鬼故事實在是太多了啊
35:28對吧實在是太多了
35:29比如說中期選舉
35:31啊對吧
35:31中期選舉有鬼故事對吧
35:33伊朗唉
35:33伊朗又又又要給美國製造難題
35:36又是鬼故事對吧
35:37第三啊
35:38包括這些個華爾街對吧
35:40華爾街又要給你製造這個鬼故事對吧
35:43啊所以你看這這裡頭的鬼故
35:45再加上現在啊連這個
35:47大模型公司CEO也得給
35:48你出來製造鬼故事
35:49你說那麼多鬼故事下
35:51美股的還能只跌這麼一點點
35:53很強勁了啊
35:55真的很強勁了
35:57但是目前呢
35:58市場資金的偏好是什麼
36:00只買確定性
36:01最高的票
36:02唉所以你看前幾天他們覺得唉
36:04上游還是最確定的嘛
36:05然後這幾天
36:06今天被這個週末的鬼故事一打
36:08上游被拋得很狠了
36:09啊不要慌
36:10上游還是確定性最高的啊
36:12大家一定要看懂啊
36:13有些這個鬼故事啊
36:14是很容易啊
36:15分析稍微用點腦子分析
36:17分析就能知道他們的
36:18這些個壞逼都在打什麼歪主意啊
36:20我們一定要清醒啊OK
36:23好那麼接下我們說說蘋果
36:25啊蘋果最近這個有點壓力啊
36:28因為新的手機好像啊賣得不好
36:30啊你看實際上是什麼呢
36:31是大家的消費能力它就不那麼強了
36:35啊對吧
36:35不那麼強
36:36我看到那個有媒體去追蹤啊
36:38除了中國啊中國
36:41像美國英國啊德國日本幾個主要市場
36:45現在對於iphone18Pro的
36:47這個預售情況都很差
36:49比去年更差
36:51啊哎
36:51這個交貨等待時間
36:53iphone18Pro Max啊
36:54在英美德日四個市場的
36:56等待時間比去年同期
36:58縮短了5-11天啊
37:00現在美國甚至不需要排隊啊為什麼
37:03因為大家都窮啊
37:04買不起啊
37:05油價太貴了
37:06消費降級啊買不起
37:07所以呢啊
37:09蘋果今年的生產結構和去年大致相當
37:11但是啊在供給沒有明顯增加
37:14等待時間卻大幅縮短時候
37:16通常意味著什麼
37:17需求不行
37:18啊需求不緊
37:19所以今年可能賣得不怎麼好啊
37:21賣得不怎麼好
37:22呃那麼另外呢
37:23它的這個折疊機太貴
37:25折疊機太貴對吧
37:26然後我之前也說過
37:27它攝像頭又有一些個問題
37:29啊所以這個折疊機到底能賣得多好呢
37:32目前看來呢誒
37:33呃市場的觀感還可以
37:35但是太貴啊
37:36所以你到底能賣出多少也不知道啊
37:38因此今年這個蘋果的這個
37:40嗯手手機的銷售啊
37:42壓力挺大的
37:43啊再加上內存什麼都很貴對吧
37:45啊這個價格又沒有優勢啊
37:48啊現在倒只有中國賣好
37:49為什麼呢
37:50因為中國有很多黃牛在那囤貨
37:51都黃牛在那買啊
37:53美國現在銷售都不好
37:55而且我跟大家說過的啊
37:56美國人現在買不起蘋果手機啦
37:59真的買不起啊太貴了對吧
38:01啊通貨膨脹那麼高
38:03大家都在縮衣
38:04節衣縮食嘛對不對
38:05啊只有富人買得起
38:06那富人才幾個啊對吧
38:08哈哈對不對
38:09你如果所有的中產都不買蘋果手機了
38:11那對吧那
38:12蘋果手機它是出量我來吧
38:14一個人最多能買幾台啊對不對
38:15你買10台嗎
38:16那也用不了啊
38:17富人也就一個人啊
38:18人數它畢竟少啊對不對
38:20像包對吧
38:22我愛馬仕包我還能買10個20個
38:24我手機真不會買10個20個啊
38:26所以這個就蘋果的硬傷啊
38:28它確實呢
38:29富人是可以買它手
38:30但是用不到那麼多個啊
38:32跟包啊什麼化妝品呢
38:34衣服啊這東西就不一樣對吧
38:36那東西都沒有上限啊OK
38:38所以蘋果的壓力其實也挺大的啊
38:40那麼今天大家會看到這個
38:42AI的鬼故事上來以後呢
38:43啊這個上游又跌了對吧
38:45軟件都啊這個生龍活虎的對吧
38:48AI就不會被顛覆了嘛啊
38:50所以這種市場短期的那種
38:52資金情緒是非常的非常弱智的
38:54不理性的啊
38:55大家看看就好
38:56千萬不要被帶走啊
38:57千萬不要被帶走
38:58傻乎乎的
38:59市場經常犯錯的對吧
39:01啊一點點用小小寫
39:02啊立刻就跌
39:03但是如果沒有這麼蠢
39:04的這個這個市場走勢
39:05我們又怎麼可能找到上車的機會呢
39:08啊對不對
39:08最終都會被證偽
39:09這些鬼故事對吧
39:10我們已經見證了這麼多鬼故事
39:12啪啪被打臉
39:13啊這個也是一樣的啊
39:14千萬不要慌
39:15好然後最後我們來說說中國啊
中国
39:18中國呢我們先看一下這個社融啊
39:208月份社融是崩到這個
39:22創下歷史最差成績了啊
39:25新增貸款只有600億啊
39:27上個月7月份減少3,400億負的
39:29這個月雖然不負
39:31但是大家知道社融7月份啊
39:32傳統的小月啊對不對
39:34但是8月這麼弱是沒法看的
39:37只增了600億
39:38所以現在整個內需不振這個問題對吧
39:40連這個銀行這個數據都衝不出來了啊
39:43那麼去年8月份的時候
39:44新增貸款還有5,900億
39:45今年只剩600億了
39:47啊那麼居民貸款就更慘了
39:498月份居民貸款減少2,029億
39:52連續第六個月全部收縮
39:54也就說老百姓都在還錢
39:55沒人借錢
39:567月份的時候
39:57居民貸款減少4,600多億啊
40:00整個銀行信貸非常的弱
40:03人民幣貸款餘額的同比增速啊
40:05已經降到4.9% 你看
40:07GDP目標都有5% 對吧
40:09啊人民幣貸款增速降到4.9%
40:12是創有這個數據以來的最低水平
40:15哎你看咱華人又創造吉尼斯紀錄了啊
40:17那麼8月末社會融資
40:19規模存存量同比增長7.2%
40:217月份還有7.4%
40:23繼續下滑
40:24M2增速也從7.5降到7.5是呃
40:27降的從7.7降到7.5
40:28是17個月以來的最低
40:31啊那麼為什麼突然之間社
40:32融在下半年就減速了
40:34因為啊大家知道
40:35最近這幾年中國的這個
40:37社融全部是政府支撐的
40:39而政府發債基本集中在上半年
40:41啊下半年額度就發光了
40:42對吧每回都基本上是8月份就發光
40:45所以啊到現在為止
40:46啊下半年發債就沒了
40:48發債沒了啊
40:49你就會發現整個社融增速就會下滑啊
40:51整個這個企
40:53除政府以外的這個信貸需求就沒有
40:55融資需求就沒有啊
40:56所以這個啊很爛
40:58那麼正常情況下
40:59如果一個國家經濟差成中國這樣
41:01它是一定要降息的
41:03對吧你需求不振嘛
41:04肯定要降利率最要減
41:06一降到底
41:06啊一降到零
41:07但中國呢
41:08又不敢降息
41:09所以就導致現在經濟啊
41:10不死不活
41:11非常難受
41:12只有什麼靠出口支撐
41:13啊對吧
41:14但出口是看別人臉色吃飯的
41:16啊對不對
41:16出口能撐幾年也不知道啊
41:18啊因此
41:19這個就是中國現在的現狀啊
41:21那麼接下來我們是說
41:22最後我們說這個川普
41:25川普昨天呢啊
41:26談到了好幾次中國
41:27因為習近平不是馬上要來美國了嘛
41:29對吧那麼川普對中國的一些表態
41:31他就會比較在意啊
41:32因為在這個習呃習近平訪美之前對吧
41:35大家肯定私底下溝通是很多的
41:37那昨天呢首先呢
41:38在愛爾蘭公開賽現場呢
41:40有記者就問川普說
41:41啊外界有傳出說
41:43啊川
41:43呃那個習近平威脅你啊
41:45說如果啊你敢在他訪美之
41:47前批准對最新的對台軍售
41:50他就取消這次訪問
41:51那有沒有這個事情啊
41:52啊川普倒沒有否認啊
41:54沒有否認
41:55只是說呢
41:55自己一點都不擔心啊
41:57說因為我跟新兵關係很好啊
41:59我他希望我們能夠相處好對吧
42:01我們也希望我們會相處得很好啊
42:03那麼很明顯
42:03其實他這話就是沒錯我就是
42:06我被威脅了
42:07而且我就是答應了啊
42:09在他這個訪美之前
42:10我先把台灣的這個軍售放一放
42:12啊對吧
42:12這個是實話
42:13那麼接下來他又談到那個AI
42:16談到AI呢
42:16他的態度就非常強硬了啊
42:18他說美國現在人工智能是領先中國的
42:20而且美國是世界上技術最先進的國家
42:23我們不能把這個技術優勢丟掉啊
42:25他其實就是在罵那個
42:26昨天那三個傻壞逼啊對吧
42:29罵三個壞逼啊
42:30他說誰贏得AI
42:32誰就贏了全世界對吧
42:33所以對吧
42:34AI當然可以設置一些保護的這個
42:37會有個措措施對吧
42:38但是有些人啊把AI風險講得太嚇人
42:41甚至拿一些根本不會發生的
42:43事情來要求整個行業減速
42:44我不贊成這麼做
42:45啊對吧
42:46就直接懟開罵
42:47啊直接開罵
42:49那麼到了空軍一號上呢
42:50記者又追問他關於中國汽車的問題
42:52那麼他說呢啊
42:53他和習近平見面的時候呢
42:55什麼都會談的啊
42:56包括中國汽車
42:57啊但是呢
42:58他同時強調到目前為止啊
43:01是他自己啊把中國汽車
43:03攔在美國市場之外的啊是關稅
43:05啊因為關稅
43:06那麼他說呢
43:07當然對吧
43:08如果他可中國人
43:10啊中國汽車公司願意到美國來建廠
43:12雇傭美國工人
43:13就像當年的日本企業一樣
43:15他是歡迎的
43:16啊當然了
43:17你如果對吧
43:18中國來了美國
43:20他也是雇非法移民
43:21雇中國的這些黑工
43:22啊對吧
43:23自己帶一堆人養養一些個奴隸對吧
43:26他也不可能給美國
43:27創造太多的本土就業為什麼
43:28否則他的競爭價格優勢就不不對了嘛
43:31沒有了嘛
43:32所以啊這
43:33雙方之間這個矛盾
43:34其實是解決不了的啊
43:36川普要的是什麼
43:37是本地的GDP
43:38本地的客戶就業
43:39而美國不可
43:40而而而中國是不可能給的
43:41因為這樣子的話
43:42它的成本太高了啊
43:43這不符合中國企業一貫要
43:45卷死人家的這個戰略啊對吧
43:48所以呢啊
43:49為什麼雙方一直不能
43:50川普其實一直都歡迎
43:51中國企業來建廠啊
43:52但中國企業不會來
43:53所以他比較討厭的是
43:55中國企業跑到墨西哥建廠
43:56然後把車賣進中國
43:57那對美國本土的稅收啊
43:59什麼就業啊對吧啊
44:00都沒有都沒有帶動
44:02所以他他其實不滿意的是這一點
44:04啊但是呢呃
44:05中國呢也做不到在美國建廠
44:08完全符合他的要求對吧
44:09成本沒有成本優勢就沒有競爭優勢
44:12就可以這麼這麼多啊這麼說
44:15好這個就是昨天川普呢
44:17對於這個
44:18呃中國的一些表態啊
44:20那麼實際上呢
44:21他這個人很明顯就是什麼
44:23一切為了美國的利益
44:25或者說他自己啊這個
44:27執政的這個政績啊出發
44:29從中國身上能佔的便宜
44:31他是一定要佔的
44:32能拿到的好處
44:34他也一分不想少拿
44:35因為這些都是他的政績
44:37如果中國企業能來開廠啊
44:39中國能給他怎麼這個
44:40這個這個那樣的訂單
44:42他不呃
44:43他他願意用一些這個條件
44:45啊用一些
44:46比如說對台軍售啊
44:47什麼這些個條件
44:48他認為比這個當前的這些個經濟利益
44:51啊比較次質的這些個條件去換取
44:54啊他
44:54你就很明顯能夠看出來他的這個意圖
44:57他呢不想跟中國撕破臉
44:59是因為他覺得中國
44:59身上還有利益可以榨取
45:02但如果中國再也沒有利益讓他榨取
45:05那他一定會撕破臉
45:06啊一定會撕破臉
45:08啊這個我覺得就是他
45:09比較明顯的一個態度啊
45:11但是很多朋友就批評他說啊
45:13這就明顯就是清共
45:14啊實際上這個不算清共
45:15在我看來不算清共
45:17他就是什麼
45:17完全就是執行他那一套美國優先
45:19誰能給美國帶來好處對吧
45:21誰能讓他的政績上去
45:23誰能讓美國有GDP有就業
45:25啊不管是誰
45:26他都願意
45:27啊當然一定程度上是自私的
45:28因為他為了他自己執政的這些個政績
45:31或者說為了讓共和黨
45:33下一屆也能夠連任對吧
45:35啊他需要討好選民
45:36討好選民有可能對吧
45:38做到把中國引狼入室
45:40啊但是這就沒辦法
45:41那人不可能是完美的
45:43我們當然也不希望他引狼入室
45:45啊但是呢
45:46呃怎麼說呢
45:47如果你要呃討好這個選民
45:49啊那你肯定要給他們一些經濟利益
45:51而有些經濟利益呢
45:52可能真的只能從中國這裡榨取
45:55啊否則的話
45:55你供應鏈你也不可能完全把它踢掉
45:57所以這就是兩難
45:58你要你要導導找到一個平衡
46:00一方面又要限制中國
46:01一方面又要什麼
46:02從中國身上謀取利益
46:04啊這個平衡一旦玩不好
46:05就會玩崩
46:06啊就會玩崩
46:07實際上這就是一個現狀
46:09啊好
46:09今天就跟大家分享這麼多
46:10大家有什麼要問的嗎
46:15啊對
46:15這次談判其實我覺得這次川習
46:18會應該也不會有什麼太多進展
46:19習近平就來一天嘛
46:21上次也就是隨便談談對吧
46:38聽小崔罵AI
46:39我一上巨頭好痛快
46:40差點被帶偏致
46:41沒錯啊大家千萬不要信他們
46:43你看看他們自己這個資本支出啊
46:46什麼長期訂單
46:46不都他們簽的嘛對不對
46:48你看無論是Openai還是那個Anthropic
46:50對不對你看看特斯拉
46:52你看看馬斯克自己建算力中心
46:54連政府的這個
46:55禁禁令他都不管對吧
46:57啊政府都要起訴他
46:58你如果覺得這個東西你要慢下來
47:00你建那麼多數據中心幹什麼呀
47:02對吧你甚至頂著這個政府的
47:04被政府罰款取締對吧
47:06打官司的這個呃風險
47:09你都要繞過政府的限制
47:11拼命地去建
47:11你們做的事情跟你
47:13嘴上說的完全不一致對吧
47:15言行不一致啊
47:16就是最大的問題
47:18啊清晰法案我有看過
47:19因為我不不炒幣圈
47:21所以我沒有給大家分享
47:22清晰法案我有看過啊
47:23稍微做出了一些改動啊
47:25這次能不能通過還不知道啊
47:27通過以後再說吧
47:36今天明天可以加一點倉嗎
47:37目前還沒有看到那個開盤嘛
47:39等開盤以後我們看一下啊
47:41如果跌得很厲害
47:42啊那確實是可以加的
47:44啊因為上游基本上這些公司啊
47:46沒有什麼太大的問題
47:49哦那個Larry那個賣那個股票的事是吧
47:52啊那很明顯嘛
47:54他自己沒有想到啊
47:55大家對他的反應這麼大
47:57對吧本來這個財報挺好的
47:58股價也漲了
47:59啊對吧
48:00結果因為他要賣股票
48:02對吧導致把市場情緒又壓下去
48:03那他這就不賣了
48:04那說明他自己也
48:06也沒有意想到啊
48:07明明這麼好的財報
48:08怎麼市場還不買賬
48:10啊市場情緒對自己公司比較悲觀
48:12啊這就是他自己啊
48:14原先有點高估了
48:15啊高估了
48:16他以為這些我自己賣那麼點股票
48:18對市場應該是不會造成影響的對吧
48:21那麼既然對市場造成了一些影響
48:23啊那麼他就不賣了
48:24啊因為對他來說嘛
48:26他其實也可以質押對吧
48:27可能之前已經質押了一部分
48:29啊本來或者他可以延期再再買對吧啊
48:32所以呢從這一方面也說明對吧
48:35他自己也覺得現在股價太便宜了
48:37啊太便宜了就就就
48:38他自己都沒有料到啊
48:40怎麼市場連這點事情都不消化
48:43啊對吧
48:43所以其實這個東跟公司
48:45基本面是沒有什麼太大關係
48:46但是從一方面也反映目前
48:48市場對甲骨文這只股票的
48:50情緒面非常非常極端的差
48:52啊一般來說
48:53如果啊公司高管稍微賣點股票
48:55不會有這麼大的反應
48:56啊不會有這麼大反應可見啊
48:58真的是呃市場情緒是極低極低
49:01極度悲觀的一隻股票啊
49:03極度悲觀
49:04啊極度悲觀
49:08對那市場情緒出現這種
49:10極端的悲觀也是沒有辦法
49:12因為畢竟它槓桿加得高嘛對不對
49:14但對我們來說
49:15我們只要看到這個終點
49:16看到公司在往往好的
49:18方向發展就可以了
49:19你總要接受有些股票
49:21啊它會浮虧一段時間
49:22要套牢一段時間對吧
49:23那有些股票一買就會漲
49:25你不能要求每一隻股票一買都會漲
49:27對吧
49:27但是只要這個股票基本面是好的啊
49:30那麼我們啊要要忍
49:32容忍有一段時間會浮虧
49:34啊心態要擺正
49:35啊對吧
49:37哎呀對
49:37我這個窗忘記關了
49:39不好意思
49:39這個陽光照進來了
49:40不好意思啊
49:42好好好那今天就跟大家分享這麼多啊
49:44今天就分享這麼多
49:45我們這個明天再見明天再見啊
49:47不好意思
49:48唉祝大家生活愉快
49:50操盤愉快
49:50不要被鬼故事嚇跑拜拜