90%现金跑赢标普500！20万美金实盘公开！收益大头竟不是股票？（抄作业必看）

0:002026年的前三个季度已经过去了

0:02不知道大家的美股账户

0:04现在表现怎么样

0:05我在后台收到最多的问题就是

0:07能不能把我这个20万美金的实盘账户

0:10好好跟大家讲一讲

0:11到底买了什么

0:13平时是怎么操作的

0:15其实

0:15我每周都会在YouTube频道的贴文里

0:17更新我的实盘持仓

0:19但大家觉得

0:19光看贴文太难抄了

0:21想找个更简单的抄作业办法

0:24所以从这期节目开始

0:25我会开一个全新的系列

0:27专门把我的作业整理好了

0:31所以这期视频我就先来抛砖引玉一下

0:34和大家一起来看看

0:35我账户前三个季度的表现

0:37同时分享一下

0:38对十月份市场接下来走势的一些想法

0:44好那咱们一起来看看

0:46现在这个账户的情况

0:48我这个账户

0:50是从今年1月15号开始投资的

0:53本金是20万美金

0:54大家现在看到的是

0:56截止至9月30号的数据

0:58也就是相当于说

0:59前三个季度的综合表现

1:01账户的总资产

1:03你可以看到现在是225878美金

1:08也就是说从年初到现在

1:11上涨了差不多12.96%啊

1:14同期标普500上涨了差不多11.8%

1:18所以整体我的账户的表现

1:20是略微比标普好差不多一个百分点

1:24但你要是看我具体的持仓比例

1:26你就知道这有多夸张了

1:28你看这里面

1:29实际上62.8%是货币基金

1:34还有27%是现金啊

1:36你知道货币基金也有很强的现金属性

1:40基本上两个交易日之内

1:42我就能把它完全换回现金

1:44所以流动性是很强的

1:46然后真正的股票和ETF只占了9.88%

1:50还不到百分之十

1:52你可能觉得很奇怪了

1:53我凭什么靠这么少的股票持仓

1:56做到差不多13%的收益

1:58我这到底是选了什么神仙股吗

2:00还是选了什么高杠杆高风险的东西吗

2:04其实都不是

2:06来咱们看一下

2:07我这差不多26000块钱

2:10到底是怎么赚的

2:12你看最大的一块

2:13实际上是做期权赚来的

2:16一共差不多17790美金啊

2:20这主要是我做期权卖方赚的

2:23等一下我会讲具体我是怎么操作的

2:25你可以把它想象成

2:27我一直在做类似啊股票保险的生意

2:30剩下股票这部分的收益

2:32只有差不多4000美金

2:35然后就是股息

2:36还有货币基金给我的分红

2:38加起来差不多啊2379美金

2:42再加上这笔额外的利息

2:45是盈透证券付给我的

2:48现在的年利率大概是3.38%

2:51然后剩下的啊差不多134美金多一点

2:56是暂时还没有到账的利息和分红

2:59所以这些加起来啊

3:01扣除手续费之前

3:04我差不多赚了两万六千美金

3:06但我自己之前也没注意

3:08你看

3:08各种手续费佣金

3:09乱七八糟的加起起来

3:11扣了差不多185美金

3:13所以大家以后做期权的时候

3:15也要稍微注意一下

3:16到底花了多少手续费啊

3:19这些全部算下来

3:20最后净收益

3:22是差不多25877美金多一点

3:26啊你可能会问了

3:27为什么我有这么大比例的现金仓位

3:31这里面有什么特别的策略吗

3:33其实我也不想啊

3:35主要是今年

3:36股票基本都在处于一种上涨的环境里

3:39想从零建仓真的不是很容易

3:42年初确实有过两波下跌

3:44但我其实当时没有在这个账户上

3:47做太多的操作

3:48主要是因为当时打算把这个账户

3:50做成一个配合视频的一个实操账户

3:53给大家展示具体的一些操作细节

3:56所以当时没有完全按照

3:58一个正常投资账户的方式去操作

4:01当然了

4:01你可以说我这是死鸭子嘴硬在找借口

4:04但至少从现在开始

4:06我会把这个账户

4:07当我一个正常的投资账户

4:09更透明地向大家去展示

4:11我买了啥

4:12卖了啥

4:13亏了赚了也都和大家一起分享

4:16但现在面临的情况是

4:18今年到现在股票大部分时间都在上涨

4:21而我又属于那种

4:22宁肯少赚也不愿意亏钱的人

4:24所以就留下了这么多的现金

4:27当然了我也通过卖期权的方式

4:29提高了这部分现金的收益

4:32具体怎么做

4:32我等一下会说

4:33咱们还是先看一下我其他的一些持仓

4:36首先货币基金这一块

4:38我主要选的是VUSXX

4:40我之前我有期节目专门讲过

4:43怎么管理现金

4:44然后VUSXX就是我其中举的一个例子

4:48而我自己之所以选这只啊基金

4:51主要是因为它在税收方面的各种优势

4:54因为它主要投资短期美国国债

4:57而美国国债的利息

4:58是免州和地方所得税的

5:01如果你也像我一样住在高税收的州

5:04那么大家可以考虑去买VUSXX

5:07而股票这边

5:09我一共有差不多16只股票还有ETF

5:13不过你可以看到

5:14每只占账户的比例其实都是很小的

5:18加起来市值也就才差不多22000美金

5:21还不到总仓位的百分之十

5:23这里面最大的一笔是美光

5:26市值差不多是6391美金

5:30然后是QQQM VOO

5:32还有像Salesforce

5:34以及半导体的ETF SMH

5:36剩下的11只都是比较小小的仓位

5:39具体的表现怎么样

5:41咱们也来看一下啊啊

5:43美光帮我赚了差不多2000美金

5:46其他持仓赚的就比较少了

5:48甚至还有些是亏损的

5:49那么美光我具体是什么时候买的呢

5:53啊你看我在3月30号先买了两股

5:56当时每股才327美金多一点

6:00后来又加仓了几次啊

6:021026美金左右加了一股

6:05900美金加了一股啊

6:08877美金后又加了两股

6:11到九月底

6:12股价现在差不多是1065美金左右

6:17所以后面加的几笔

6:19多多少少也赚了一些

6:21但大头还是最早买的那两股

6:24赶上了后面那一波的大涨啊

6:26你说这里面有没有运气成分呢

6:28当然是有的

6:29后面加仓的几笔实际上就没怎么赚

6:33啊当然了

6:34我长期还是很看好美光的

6:36因为内存在整个AI产业链里

6:39越来越不可或缺了

6:40尤其是像HBM

6:42也就是高带宽内存

6:44它跟GPU

6:46跟整个AI推理的配合越来越紧密

6:48也越来越往定制化方向走了

6:51过去市场给美光的估值比较低

6:53很大程度上是因为大家觉得

6:55内存是一个周期性很强的生意

6:57一旦厂商扩产啊

6:59供给上来了

7:00价格就有可能大跌

7:02而这部分

7:02我在之前一期节目里面也专门做了

7:05大家可以去看一下

7:06但我长期看好它

7:08就是因为像HBM这样子的产品啊

7:11已经不只是过去那种

7:12标准化内存的逻辑了

7:15它跟客户的具体需求

7:17结合得越来越紧密

7:18所以这只股票咱们可以继续观察

7:21不过如果它没有再出现比较大的下跌

7:23我暂时不会去加仓了啊

7:26还要等一个比较好的

7:27一个回调的机会吧

7:29咱们现在再来看一下收益的比例

7:31目前美光这部分浮盈是2051美金

7:35按我的持仓成本算

7:37回报差不多是上涨了47.3%

7:41接下来咱们看看打脸的啊

7:43亏得最多的是哪几只啊

7:46没错亏得最多的是Intuit

7:48亏了21.2%

7:50然后是Netflix

7:51亏了差不多4.5%

7:52Intuit这只确实挺打脸的

7:55我之前专门做过一期节目

7:57结果从那时候到现在

8:00股价又跌了差不多20%到30%吧

8:03你看我五月份啊

8:05先在388美金左右买了两股

8:08后来又在310美金左右买了两股

8:11结果九月底现在只剩下275美金多了

8:16当然了

8:17如果它再跌到250美金左右

8:20我还会接着买啊

8:21因为我整体的仓位并不大

8:23你看虽然亏损比例看着挺多的

8:25但实际上也就亏了差不多296美金

8:29金额倒没有特别的大

8:31不过说实实话

8:32我对它目前AI转型的表现

8:35是很不满意的

8:36给我的感觉就是

8:37一手好牌

8:38打得稀烂

8:40但之前买它的基本逻辑

8:41其实并没有太大的变化

8:43只是从股价表现来看

8:45市场对它后面的增长

8:47还是很缺乏信心的

8:49接下来最大看点还是QuickBooks

8:51面向中小企业这块的业务

8:54看它能不能把AI

8:55和自己在中小企业里的客户基础

8:58然后把渠道优势真正起结合起来

9:02这才是我最后想看到的

9:04所以如果它再有比较大的下跌

9:06我还是会考虑继续买的

9:08但从我五月份买入到现在

9:10它确实又跌了很多

9:12翻车的教训

9:13打脸的地方

9:14我也会跟大家摆出来

9:16至少到目前为止

9:17它短期的表现确实让我很不满意的

9:21但我们也并不用急着去卖

9:23看看它后面的表现

9:25然后接下来

9:26咱们看看期权部分的表现啊

9:29这是我整个账户里

9:31最主要的现金流的来源

9:33你看八月份之前

9:35每个月已经落袋的收益

9:37大多在1000美金上下

9:40八月份就明显多了

9:42赚了差不多6513美金

9:45我当时主要是抓的是半导体板块

9:48波动比较大的机会

9:50做的标的主要是SOXL啊

9:53你可以把卖期权就想象成我在卖保险

9:56市场越担心啊接下来会大跌

9:59通通常就愿意花钱去买保护嘛

10:02卖方自然也能收到更多的保费

10:05当然了

10:05保费高对应的风险也相对就更大一些

10:09到九月份

10:10我这部分啊

10:12已经落袋的收益又回落了一些

10:14到了差不多2731美金

10:18然后咱们看看截至到九月底

10:20我手里还有哪些没有到期的合约哦

10:23其实我的策略说起来真的很简单

10:25主要就是卖put啊

10:27也就是卖出看跌期权

10:29你可以把它想象成卖一种保险

10:31有些机构或者个人担心

10:34股票如果突然大跌了该怎么办啊

10:36就愿意花一笔钱给自己买个保护

10:39那我作为卖方

10:41相当于跟对方约好了

10:43你先给我一笔保费

10:45也就权利金

10:46如果之后股价跌下去了

10:48对方行权

10:49我被指派了

10:51我就要按着约定的价格

10:52把股票全部买过来

10:54就约定的价格就叫做行权价

10:58啊对买保险的人来说

10:59这相当于是给手里的股票兜了个底

11:02但对于我来说

11:04我希望合约最好没有被行权

11:06这样子的话这笔保费也就留下了

11:09但真遇到大跌的时候

11:11我该接的股票也得愿意去接

11:14大家可以看一下

11:15我这里主要卖的就是SOXL的看跌期权

11:19SOXL是一只

11:20三倍做多半导体指数的ETF

11:23我一般会选3到4周到期的合约啊

11:27你看九月底这张图里啊

11:30一共有四组

11:32分别是

11:3310月2号9号16号

11:35还有23号到期的

11:37你可以想象成一个循环

11:40也就是我这周卖三四周之后到期的

11:43下一周再往后排

11:45这样就不断的有新的合约啊开仓

11:48也不断的有之前的老的合约到期啊

11:51再看我约定的接股的价格

11:54分别是80美金

11:5665 90 95美金

11:59也就是说

12:00如果被指派

12:01我就要按照对应的价格去买回来

12:04拿10月23号这组来说

12:07行权价是95美金啊

12:09而到了10月2号收盘

12:12SOXL现在差不多是163美金左右

12:17和95美金之间

12:18差了差不多还有40%可以下跌的空间

12:22因为我属于那种

12:24绝对不想把自自己辛辛苦苦赚的钱

12:26被华尔街这帮人骗走的那种人

12:28所以

12:29我会一般尽量选行权价相对远一点的

12:32通常挑胜率在90%

12:34甚至95%以上的合约

12:37咱们具体看这笔啊10月23号到期的

12:42这里实际上我一共卖了四张合约

12:44每张对应的是100股

12:46也就是400股的SOXL

12:50开仓的时候扣掉手续费

12:52我已经收到了

12:54差不多845美金的权利金

12:57如果最后到期没有被行权

12:59也没有提前花钱平仓

13:01这845美金就完全的留下来了

13:05但如果到时候跌破了95美金啊

13:08而且我被指派了

13:10那我就得拿出三万八千美金

13:12按照每股95美金的价格

13:15把这400股SOXL全部买下来

13:18哪怕当时的市场的价格比这更低

13:21我也得按着

13:22这个我们约定好的价格接住

13:24你再看一下这四组期权权利金

13:27分别是你看671美金

13:30啊415美金

13:32300美金多

13:34还有845美金多啊

13:37一个月的时间加起来

13:38差不多有2233美金的权利金

13:42一年就相当于是26400美金的现金流

13:46因为我现在有差不多是20万的现金

13:49年化回报就就是差不多13%

13:52更重要的是

13:53我在卖看跌期权的时候

13:56准备的那些现金抵押物

13:58实际上是能正常地拿到

14:00券商还有货币基金给我的

14:02百分之三点几的利息的

14:04所以总的算下来

14:05一年就能达到

14:06差不多16%左右的现金回报

14:09其实还是蛮香的

14:11当当然了

14:12对于我来说

14:13卖期权只是一个辅助的手段

14:15最主要的还是在低价的时候

14:17能够买到优质的股票资产

14:20卖期权只是给了我多了一个

14:22获取现金流的渠道而已

14:25同样我也会根据市场的情况

14:27来调整我的标的

14:29最近主要做的是SOXL

14:31是因为半导体之前

14:33有过一波比较大的下跌

14:34我才慢慢开始卖这种期权的

14:38之前我也卖过TQQQ的期权

14:40这就是三倍做多

14:42纳斯达克100指数的ETF

14:44不过我现在觉得TQQQ的位置比较高

14:47所以暂时没有选择去卖它的期权

14:50如果大家想多听一些

14:52期权策略相关的啊视频的话

14:54可以给我这期视频点个赞

14:56因为我也不确定

14:57大家对期权已经了解了多少

15:00懂的朋友可能觉得这太简单了

15:02但没接触的朋友

15:04可能又觉得这还有点懵

15:05这样

15:06如果咱们凑到50个赞

15:08我就专门做一期偏入门的期权视频

15:11跟大家一起来分享一下

15:13我是怎么选标的的

15:14选多久到期的合约

15:17还有如果真的跌到行权价该怎么

15:20这些啊这些大家关心的问题

15:24当然了

15:25大家如果能给我凑到50个赞

15:27我就万死不辞

15:28继续给大家做这种高质量的节目

15:31带着大家一起来搞钱啊

15:33你只要给我一个免费的赞

15:35我就血赚

15:37最后再跟大家分享一下

15:39我对接下来十月份市场的一些想法

15:42至少对于我个人来说

15:43我会比之前更加的小心

15:45主要是两件事

15:47一是现在的估值确实很贵了

15:50二是接下来这轮科技巨头的财报

15:52会直接影响市场对AI的一个预期

15:55先看这张图

15:56Shiller PE

15:57它看的不是公司某一年赚了多少钱

16:01而是把过去十年的盈利调整通胀以后

16:04取了个平均值

16:05再看一下现在的价格贵不贵

16:08你看到10月2号

16:10这个数字已经达到了41.38倍了

16:14同一组数据里面

16:151999年那会儿的互联网泡沫

16:18最高也就44.19倍

16:21也就是说

16:22现在标普500的估值

16:23已经到历史上

16:25非常非常贵的一个位置了

16:27当然这不代表十月份就一定会跌

16:29贵的东西也可以继续往上涨

16:31但对于我来说

16:32这个价格已经让我不太愿意再去追了

16:35大家对未来的期待这么高

16:37后面的业绩只要稍微没跟上

16:39就容易出现这种踩踏式的大跌

16:42所以不管是买个股还是卖期权

16:45我都会更加的小心

16:46如果没有合适的机会

16:47我就会选择继续拿着现金

16:49反正现在已经有差不多90%的现金了

16:52再多点现金也也差别不大了啊

16:55第二件事

16:56就是十月底前后这轮云巨头的财报

16:59像谷歌亚马逊微软这些

17:02AI基建的巨头呢

17:03我会重点地看他们的财报

17:05这次财报

17:06我最关心的还是这些金主爸爸们

17:08接下来准备在AI上花多少钱

17:11有没有下调他们的资本开支的计划

17:13如果他们开始收紧钱包了

17:15那不管是英伟达美光

17:17还是后面一整条的AI硬件产业链

17:20日子都不可能好过

17:21因为这些公司的增长

17:22很大程度上就靠这些金主爸爸

17:25不断不断地投入更多的钱

17:27这也是为什么

17:28接下来接近财报的日子的时候

17:31我卖期权也会变得更加更加的小心

17:34好了

17:35以上就是本期视频的全部内容了

17:37如果你觉得今天这期视频

17:39对你有所帮助

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17:46同时我每周都会在频道贴文里

17:48公开我20万美金的美股持仓

17:51欢迎大家一起来讨论

17:53这里是卡苏理财

17:54一个陪你一起成长

17:55一起搞钱的频道

17:56我们下期再见