جریان پول هوشمند ( آخرین تحولات مارکت جهانی و AI)

0:00بچه‌ها سلام. ما توی این ویدیومون تقریباً

0:03یه تیک لوک کلی به داستانایی که الان توی

0:05دنیا در جریانه می‌ندازیم. از بحث انرژی،

0:09از تصمیمات فدرال، از بورس ایران و حتی

0:12هوش مصنوعی. پس حتماً حتماً چنل یوتیوبمون

0:16رو سابسکرایب کنید و سؤالاتتون رو کامنت

0:18کنید تا من توی ویدیوهای آینده بتونم

0:21بیشتر به اون چیزایی که شما بهش نیاز

0:24دارین جواب بدم. الان توی دنیا داره یه

0:27اتفاق بزرگ میفته. یعنی ۲ تا اتفاق بزرگ

0:29داره زیر پوست بازار میفته که به نظرم

0:32هنوز خیلیا ابعادش رو ندیدن. دنیا الان

0:37همزمان با د تا کمبود روبهرو شده. یه طرف

0:40جنگ داره اتفاق میفته که انرژی رو کمیاب و

0:43گرون می‌کنه. طرف دیگه بحث هوش مصنوعیه که

0:47داره از برق، مس تراشه و حافظه استفاده

0:51می‌کنه. یعنی داره اونا رو با سرعت مصرف

0:54می‌کنه و اینا هنوز نتوندن خودشون رو به

0:57همدیگه برسونن. برخورد همین د تا جریان

1:00یعنی بحث انرژی و بحث هوش مصنوعی داره

1:03خودش رو به هم می‌رسونه و داره مهم‌ترین

1:06جهت‌های بازار رو توی ماه‌های آینده

1:09می‌سازه. بیاید از تنگه هرمز شروع کنیم

1:12چون بحث انرژی و تنگه هرمز برای ماها از

1:14همه چی مهم‌تره. قبل از اینکه جنگه اتفاق

1:17بیفته روزانه چیزی حدود ۲۰ میلیون بشکه

1:20نفت و مایعات نفتی از منطقه هرمز عبور

1:24می‌کرد. جریان نسبت به کف بخش بحرانی هرمز

1:29الان نسبتاً بهتر شده ولی هنوز شرایط به

1:33حالت عادی برنگشته و مشکلی که ما الان

1:36داریم فقط خود تنگه هرمز نیست. عربستان

1:39داره برای دور زدن هرمز روی خط لوله خودش

1:43حساب کرده. یه خط لوله‌ای داریم از شرق به

1:46غرب یعنی ایست به وست یعنی مسیری که نفت

1:50رو از شرق عربستان به یمبع و دریای سرخ

1:54منتقل می‌کنن حالا همین مسیرم بعد از حمله

1:58اخیر موقتاً متوقف شده یعنی اینکه هرمز رو

2:03یک طرفه داریم و طرف دیگه ریسک دریای سرخ

2:07و بابالمندب رو داریم برای اینکه بفهمیم

2:10بازار چقدر بابت این شرایط داره پول

2:13پرداخت می‌کنه حتی لازم نیست که فقط قیمت

2:17نفت رو نگاه کنیم. درآمد روزانه بعضی

2:21تانک‌ها توی مسیر خاورمیانه به سمت چین

2:25حدود ۲۱۸ هزار دلار تو شروع جنگ ایران و

2:29آمریکا الان رسیده به حوالی ۷۸۶

2:34هز۰ دلار بچه‌ها. یعنی تقریباً ۲۶۰

2:39این درآمده رشد کرده. این عدده برای من

2:42خیلی مهمه. چرا؟ چون میگه که فقط نفت گرون

2:46نشده توی دنیا. جابهجا کردن نفتم گرون

2:49شده. بیمه نفتم گرون شده. در حقیقت

2:53هزینه‌های مختلف نفت بالاتر رفته و مسیرای

2:57پرریسک‌تری پیش روی نفت قرار گرفته. حالا

3:00چه اتفاقی دقیقاً داره میفته؟ برنت این

3:03هفته محدوده ۱۰۲ ۱۰ دلار رو تاچ کرد و آخر

3:07هفته حوالی ۱۰۲ دلار معامله شد. حالا

3:10بیایم با همدیگه نفت بالای ۱۰۰ دلاری رو

3:12بندازیم کنار تورم آمریکا. سی‌ پیآی

3:15سالانه آمریکا ۳ و۲ده. کر سی‌ پیآی هم

3:19ماهانه ۳د داره رشد می‌کنه. یعنی هنوز هدف

3:24فد که اون تورم ۲دردی بود نه تنها بهش

3:29نرسیده و جنگ خاورمیانه دقیقاً زمانی داره

3:33اتفاق میفته که انرژی گرون شده و فدرال

3:36رزرو هنوز پرونده تورم خودش رو نبسته چون

3:40هدفش اون ۲ بوده برای همینه که بازار

3:44احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره

3:49رو تو نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر خیلی بالا

3:53گرفته. البته یه متغیر دیگه هم داریم.

3:56انتخابات میاندوره سوم نوامبر که تاریخ

4:00نشون میده فدرال نزدیک انتخابات معمولاً

4:04میاد یه کمی محافظهکارانه‌تر

4:07عمل می‌کنه. تو [صدای خرناس] بررسی

4:09دوره‌ای انتخابات از سال ۱۹۷۲ تا سال ۲۰

4:13۲۶ تو ۵۲ موارد نزدیک انتخابات فدرال که

4:18می‌شده نرخ‌ها تغییر پیدا نمی‌کرده و اگه

4:21فاصله بین اول اکتبر تا انتخابات که همون

4:25نوامبر آذر خودمونو نگاه کنیم این عدد به

4:28۶۷ می‌رسه ولی این به این معنی نیست که

4:32فدرال کلاً بسته خودش رو نگه می‌داره یعنی

4:35هر وقتی که تورم واقعاً مسئلهست برای

4:39آمریکا. بانک مرکزی آمریکا میاد حتی نزدیک

4:43انتخاباتم که میشه نرخها رو تغییر میده.

4:46بنابراین انتخابات می‌تونه روی تایمینگ

4:50اثر بذاره ولی چیزی که میاد تایمینگ رو

4:53می‌سازه فاصله ما با هدف تورم ۲دیه.

4:57[صدای خرناس] برای همینه که من این هفته

4:59بیشتر از خود نرخ بهره میام چیکار می‌کنم؟

5:03میام بازار اوراق رو نگاه می‌کنم. چرا؟

5:05چون بازده ۱۰ ساله آمریکا تا مرز ۵م رسیده

5:10و تی ال تی هم فشار شدیدی گرفته یعنی اگه

5:14فدرال بیاد نرخ بهره رو ۲۵ صدم واحد بالا

5:18ببره ولی بعد شروع به پایین اومدن اون

5:21یلده کنیم که بازار احتمالاً میگه بخش

5:25زیادی از این انقباض قبلاً اتفاق افتاده

5:29ولی هم نرخ پرایس این بالا بره و هم ۱۰

5:33ساله بعدی

5:35۵ تثبیت بشه یعنی نرخ اوراق ۱۰ ساله ۵

5:39تثبیت بشه اینجاست که داستانه کاملاً فرق

5:43می‌کنه اگه گیج شدید بیشتر توضیح میدم

5:45یعنی چی؟ یعنی پول داره گرون‌تر میشه

5:48ارزش‌گذاری‌های سهام تحت فشار قرار

5:51می‌گیرن و سهامای تک حساس‌تر میشن. یعنی

5:56چی؟ یعنی نقدینگی کمتر میشه و بیتکوین و

6:00طلا یه تضاد جدی باهاش روبهرو میشن. طلا

6:04الان دقیقاً وسط جنگ د تا نیرو گیر کرده

6:08یه طرف همون اوراق بلند مدت یعنی یلدای

6:12بالاست چون نرخهاشون خیلی بالاست و

6:15نگهداری طلا هزینه فرصت پیدا می‌کنه طرف

6:19دیگه بانک‌های مرکزی هستن که هنوز دارن با

6:22ولع طلا رو می‌خرن چرا؟ چون ریسکای

6:25ژئوپولیتیک دنیا بالاست و نگرانی در رابطه

6:29با بدهی دولت‌ها از بین نرفته. ۱۰۰ دفعه

6:32من راجع به این موضوع صحبت کردم. یعنی چی؟

6:34یعنی حتی توی داده‌هایی که ما این هفته

6:37داریم بررسی می‌کنیم این نگرانیه بالاست.

6:41توی [صدای خرناس] جولا یکی از بزرگ‌ترین

6:44خریدرای قابل شناسایی طلا کشورا و

6:48بانک‌های مرکزی بودن. پس الان طلا رو

6:50نمیشه با یه فرمول ساده تورم بالا مساوی

6:54طلای بالاتر باشه تحلیلش کنیم. ببینید اگه

6:58تورم بالا بره ولی نرخ ریل یلد‌ها سریع‌تر

7:04رشد کنه طلا می‌تونه اصلاح کنه. الان

7:07محدوده ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۵

7:12دلار برای طلا یه خط دفاع محکم از بازاره.

7:17اگر این ناحیه حمایتی شکسته بشه و طلا

7:21بیاد زیر این ناحیه تثبیت بشه، ساختار

7:24تکنیکالی طلا می‌تونه تا ۴۱۰۰ دلار هم

7:28ریزش کنه. حتی محدوده ۳۹۵۰ هم برای طلا

7:33محتمله. ولی تا وقتی که شکست توی اون

7:36ناحیه تأیید نشه ۳۹۵۰

7:39برای من تارگت قطعی نیست. سمت مقابل طلا

7:45هم برگشت بالای ۴۰۰ و حتی محدوده ۴۵۶۰

7:51دلاره که این محدوده میاد قدرت رو به

7:54خریددارا برمی‌گردونه. نقره هم دقیقاً

7:57همین داستان رو داره ولی با یه بتای

8:00بالاتری با این تفاوت که نقره علاوه بر

8:03اون سیو سود مصرف صنعتی هم داره و اینجاست

8:07که می‌رسیم به یکی از جذابترین بخش‌های

8:10بازار یعنی بخش ایآی به نظر من یکی از

8:13اشتباهاتی که میتونیم تو تحلیل سهام ایآی

8:16داشته باشیم اینه که فقط بیایم ایآی رو با

8:19سهم ان ویدیا تحلیل کنیم قبل از اینکه

8:22ایآی یه داستان نرم‌افزاری باشه داره

8:25تبدیل دیل میشه به یک مسئله انرژی و

8:28زیرساخت. این رو قبلاً هم راجع بهش صحبت

8:30کردم تو ویدیوهای قبلی چون ما سلسله وار

8:32داریم صحبت می‌کنیم. ببینید دیتا سنترا

8:35برق لازم دارن. برق شبکه می‌خواد. شبکه چی

8:39می‌خواد؟ شبکه مصر می‌خواد. سررا حافظه

8:42می‌خوان و تولید اینا دوباره داره انرژی

8:45می‌خواد. ببینید ظرفیت فعلی فعلی تولید

8:48توربینای گازی توی جهان تقریباً حوالی ۶۰

8:52گیگاواته در ساله. در حالی که تقاضای

8:56تخمینی برای سال‌های آینده تقریباً ۱۰۰

9:00گیگاوات داره به سمت اون حرکت می‌کنه. توی

9:03بازار حافظه یا همون مموری هم فشار

9:06شدیدتره. یعنی رشد ایآی تقاضا برای فلش

9:10مموری و دیرما رو داره بالا می‌بره و

9:12شاخص‌های قیمتی کره توی همین چند وقته یه

9:17جهش چند برابری رو نشون دادن. اثرشم کمکم

9:20از دیتا سنترا خارج شده و به

9:23مصرف‌کننده‌ها رسیده. می‌بینید که لپتاپا

9:26گرون‌تر شده، حافظه‌ها گرون‌تر شده،

9:28یوسبیها گرون‌تر شده، کنسولا گرون‌تر شده.

9:32یعنی تکنولوژی که سال‌ها یه نیروی ضد

9:36تورمی بوده حداقل توی بخشی از زنجیره

9:40تأمین خودش داره تبدیل به منبع فشار قیمتی

9:44میشه. اما قسمت جالب‌تر اینه که شرکتها

9:48واقعاً دارن ایآی رو تبدیل می‌کنن به بحث

9:52دیپلوی. [صدای خرناس] یعنی خیلیا نتونستن

9:55ثابت کنن که چقدر از این ایآی دارن پول

9:58درمیارن. توی داده‌های شرکت اس ام پی ۵۰۰

10:02حدود ۶۹ از ایآی واقعی دیپلویمنت صحبت

10:08می‌کنن. یعنی فقط حدود ۲۹شون

10:11نتیجه گزارشون این بوده که ۲ متریک مشخص و

10:17قابل پیگیری دارد. [صدای خرناس] از نتایج

10:20قابل اندازه‌گیریشونم حدود ۷۰ کاهش

10:24هزینه‌ها بوده نه افزایش هزینه. این یعنی

10:27اینکه رونیو فاز بعدی بازار ایآی برای من

10:32دیگه این نیست که چند شرکتی بیشتر کلمه

10:36ایآی رو تکرار کنن. باید ببینیم چه کسی

10:39واقعاً می‌تونه کشفلو یا جریان درآمدی

10:43برای اون مدل ایآیش بسازه و چه کسی

10:46می‌تونه کپکس زیرساخت این موج رو بفروشه؟

10:50برای همینه که من انقدر روی مس تأکید

10:53می‌کنم. امیدوارم متوجه این داستان شده

10:55باشین چونکه مصر شبکه برق مموری انرژی و

11:00زیرساخت کولینگ دیتا سنترا رو می‌تونه

11:04بسازه و اینجاست که همون نیم نرم‌افزارا

11:08جذاب‌تر میشه حالا این داستان رو من

11:11می‌خوام بیام پل بزنم به هرمز چون ما برای

11:14تحلیل بازار باید یه ذهن بیمار داشته

11:17باشیم چون همه چیز به همه چیز ربط داره و

11:19بازار قبل ما این موضوعات رو می‌فهمه

11:22بیایم بحث مصر و دیتا سنتر و ایآی رو به

11:25هرمز ربطش بدیم. ببینید جنگ عرضه انرژی رو

11:29محدود کرده. ایآی تقاضای انرژی رو بالا

11:33برده. یعنی از دو سمت ما داریم یه منبع رو

11:37محدود می‌کنیم. این دقیقاً یکی از دلایلیه

11:40که من نسبت به کاهش سریع تورم خیلی دارم

11:44مخاطانه صحبت می‌کنم. یعنی اگر تورمه بیاد

11:48چسبنده بمونه نرخ بهره هم ممکنه بیشتر از

11:52چیزی که بازار دوست داره بالا بمونه توی

11:56فارکس یعنی اختلاف نرخ‌ها دوباره تعیین

12:00کننده میشه اگه فدرال دوباره سیاستش

12:04هافکیش بمونه و اروپا همزمان بیاد هزینه

12:07انرژی‌های بالاتری که داره بهش تحمیل میشه

12:09رو تحمل کنه دلار هنوز پشتوانه داره ژاپن

12:14تو سمت مقابل

12:16نسبتاً سیاست‌های انقباضی رو اتخاذ کرده و

12:20همین موضوع باعث شده که یوسبی به جیپیوا

12:23بتونه کری ترید جهانی رو حساس‌تر کنه.

12:27بیتکوین اینجا چه داستانی براش اتفاق

12:29میفته؟ بیتکوین برای من یه جزیره جدا نسبت

12:33به سهام ان ویدییا اس ام پی ۵۰۰ یا طلا

12:36نیست. بیتکوین رو باید کنار لیکویدیتیها

12:39ببینیم. یعنی چی؟ یعنی وقتی که اوراق

12:42اوراق بلند مدته داره نزدیک ۵ بازدهی میده

12:46سرمایه‌گذار برای خرید یه دارایی پرنوسان

12:50مثل بیتکوین میاد پریمیوم بیشتری می‌خواد

12:55برای همین تا وقتی که بیتکوین نتونه

12:58محدوده ۸۰ تا ۸۳ هزار دلار رو قاطع پس

13:02بگیره من نمی‌تونم یه اکسپنشن صعودی جدی

13:07رو برای بیتکوین تأیید کنم. حالا بیاین

13:09همه این داستانا رو برگردونیم به ایران.

13:12چرا؟ چون ما توی ایران چند تا ضریب

13:15اضافه‌ترم داریم. یکی از اون ضریبا قیمت

13:19دلار به تومنه. مثلاً دلار توی بازار آزاد

13:22الان که من دارم این ویدیو رو برای شما

13:25ضبط می‌کنم بالای ۲۳ هزار تومنه. هفته پیش

13:29که ویدیو ضبط کردیم محدوده ۲۱۶ هزار تومن

13:33بود. ببینید چقدر نرخش افزایش پیدا کرده.

13:35این دلار داره تورم داخلی رو به مرحله‌ای

13:40می‌رسونه که قدرت خرید ریال با سرعت خیلی

13:45زیادی داره فرسایش پیدا می‌کنه. من از نظر

13:49فنی میام واژه ابرتورم رو خیلی با احتیاط

13:54استفاده می‌کنم. چون بحث تعریف

13:56هایپرینفلیشن

13:58خودش داره مشخصاً خودش رو تعریف می‌کنه.

14:02ولی برای کسی که درآمدش به صورت ریالیه و

14:06پساندازش به صورت ریالیه مسئله اصلی اصلاً

14:10اون بحث تورمه نیست مسئله سرعت از بین

14:15رفتن قدرت خرید یک ایرانیه که داره ریال

14:18درمیاره توی ایران شما هیچ دارایی جهانی

14:22رو با یه نمودار معامله نمی‌کنید در حقیقت

14:26ما همیشه ۲ تا نمودار داریم یکی قیمت

14:29جهانی دارایی و قیمت دلار به اون تومنه یا

14:33ریاله ممکنه طلای جهانی یه اصلاح بده یعنی

14:37من اومدم توی اول ویدیوی تکنیکالی طلا رو

14:41بررسی کردم ولی طلای داخلی ممکنه بالا بره

14:45به خاطر اون افزایش نرخ دلاره ممکنه بورس

14:49تهران ۲۰ رشد کنه ولی دلار همزمان ۳۰ بالا

14:53بره و شما روی صفحه ریالی سود کرده باشید

14:58اما توی قدرت خرید واقعی عقب افتاده

15:01باشید. برای همین من رشد شاخص بورس رو به

15:04تنهایی بولکت نمی‌دونم و بازده دلاری بورس

15:09برای من بیشتر حائض اهمیته. ببینید تو

15:13شرایط فعلی تا وقتی که شرایط

15:17ترنسفرا توی هرمز عادی نشه نفت بالای ۱۰۰

15:21دلار بمونه و یلد آمریکا نزدیک ۵ باشه و

15:25دلار داخلی بالای ۲۳۰ هزار تومن باشه

15:29واقعاً من انتظاری ندارم که پول دفاعی به

15:33شکل پایدار بیاد از طلا و عرض خارج بشه و

15:37وارد بورس بشه توی بورس ایران من بیشتر

15:41دنبال شرکت‌هایی می‌گردم که واقعاً انتقال

15:45تورم به دارایی رو دارن. مثل فلزی‌ها،

15:49معدنیا، بعضی کامودیتی محورا و اونایی که

15:52واقعاً صادر کننده هستن. ولی حتی اینجا هم

15:57دلار بالا به تنهایی کافی نیست. اگه جنگ

16:01هزینه انرژی و صادرات رو بالا ببره بخشی

16:04از مزیت دلار گرون خورده میشه. چیزی که

16:07می‌تونه بازی بورس تهران رو واقعاً عوض

16:11کنه حتی الان که شاخص کل اومده بالای ۷

16:16میلیون و۴۰۰ من دنبال یه زنجیره تأییدم

16:21یعنی عادی شدن واقعی هورمون کاهش ریسک

16:25پریمیوم آروم شدن نفت پایداری دلار و بعدش

16:29افزایش ارزش معاملات و ورود پول واقعی به

16:33بورس اگر واقعاً اینا کنار همدیگه ظاهر

16:36بشن اون موقع چرخش سرمایه از طلا و دلار

16:41به بورس رو کاملاً جدی می‌گیرن و ممکنه

16:44لیدر بعدی بازار فقط صادرکننده‌ها نباشن.

16:48بانک‌ها، خودرویا، حمل و نقلا و بعضی

16:51صنایه ریالی می‌تونن از کاهش ریسک سیاسی

16:55منتفع بشن و می‌تونیم بگیم ۲ سال آینده

16:58واقعاً ۲ سال خیلی درخشانی برای بورس

17:02ایرانه. ولی تا اون موقع سناریوی من تغییر

17:05پیدا نکرده. یعنی چی؟ یعنی میام سهام‌هایی

17:09که دلاری محور هستن و بنیادی خوبی رو دارن

17:12توی پورتفوی خودم می‌ذارم. [صدای خرناس]

17:14این هفته‌ای که داره میاد ما باید به ۴ تا

17:17چیز بها بدیم و به اونا توجه کنیم. یکی

17:20بحث ترنسفرهایی که توی تنگه هرمز اتفاق

17:24میفته. قیمت نفت یلد ۱۰ ساله آمریکا و

17:28دلار تهران. چون این ۴ار تا نمودار الان

17:31دارن یه داستان واحد رو با همدیگه تعریف

17:34می‌کنن. اگر ترنسفرها و اگر رفت و آمدها

17:39توی هرمونز عادی نشه، انرژی همچنان گران

17:41می‌مونه و گرون‌تر میشه. اگه انرژی گرون

17:44بشه تورم سخت‌تر پایین میاد و اگه تورم

17:47سخت‌تر پایین بیاد حتی فدرال رزرو آمریکا

17:51مجبور میشه پول رو برای مدت بیشتری گرون

17:54نگه داره. اگر نرخ بهره بالا بمونه جریان

17:59پول

18:01توی اوراق بلند مدت به روی فارکس روی گلد

18:05روی بیتکوین روی تک روی کامودیتی‌ها تغییر

18:09ایجاد می‌کنه و وقتی که تمام این جریانات

18:12میاد وارد ایران میشه در نهایت میاد از

18:15فیلتر اون دلار به ریاله هم رد میشه برای

18:19همین این هفته دنبال پیش‌بینی بازار مختلف

18:23نیستیم داریم یه زنجیره رو معامله می‌کنی.

18:26هرمز قیمت انرژی رو تغییر میده. انرژی روی

18:30تورم فشار میاره. تورم روی تصمیمات فدرال

18:33اثر می‌ذاره و فدرال قیمت پول رو تعیین

18:36می‌کنه و قیمت پول جهت جریان سرمایه توی

18:41کل مارکت رو می‌سازه. هر وقت یکی از

18:44حلقه‌های اصلی این زنجیره شکسته بشه

18:47سناریوی

18:49من عوض میشه و تا اون موقع نویز بازار

18:52برای من مهم نیست. پول بزرگ رو دنبال

18:55می‌کنم. من فقط تیترا رو دنبال نمی‌کنم.

18:58بچه‌ها به خاطر اینکه نوسانات دلار خیلی

19:01بالاست من یه تحلیل تکنیکالی کلی از نگاه

19:05پرایس اکشن و از نگاه آرتی ام در رابطه با

19:09دلار ایران دارم. اگر این ویدیو رو کامل

19:12دیدید برای من کامنت کنید که تحلیل دلار

19:15رو براتون بفرستم. پیجمون رو حتما حتما

19:19سابسکرایب کنین. تماشای این ویدیو رو به

19:22دوستاتون پیشنهاد کنید و ممنونم که تا

19:26اینجای ویدیو همراه من بودید. [موسیقی]